1、今日滬深股市震蕩整理。上證指數(shù)微跌0.09%，報(bào)收4131.53點(diǎn)；深證成指下跌0.20%，報(bào)收15530.23點(diǎn)。兩市成交2.91萬億元，較前一交易日明顯縮量。存儲(chǔ)器、電路板、高速銅連接等概念再次走強(qiáng)，而機(jī)械、汽車、稀土等方向領(lǐng)跌。國(guó)際市場(chǎng)方面，全球債市拋售加劇，市場(chǎng)押注各大央行將進(jìn)一步收緊貨幣政策，權(quán)益市場(chǎng)普遍承壓。展望后市，A股在創(chuàng)下階段新高后迎來調(diào)整，短期內(nèi)受內(nèi)外部因素影響行情或仍有反復(fù)，建議投資者關(guān)注業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)，景氣度高的方向。

2、恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)全天表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，電網(wǎng)設(shè)備ETF（561380）今日上漲2.21%。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確部署加強(qiáng)新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)等規(guī)劃建設(shè)，國(guó)家電網(wǎng)“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)將達(dá)到4萬億元，較“十四五”期間大幅增長(zhǎng)40%。除了國(guó)內(nèi)投資加碼，全球AI算力爆發(fā)帶來的用電增量及電力設(shè)備出海，構(gòu)成了板塊的第二增長(zhǎng)曲線。在電網(wǎng)投資放量、全球能源轉(zhuǎn)型以及算電協(xié)同等多重利好支撐下，電網(wǎng)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈基本面扎實(shí)。面對(duì)當(dāng)前具備較高確定性的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，投資者可適當(dāng)關(guān)注該ETF的配置價(jià)值，以期把握行業(yè)高景氣紅利。

3、今日芯片板塊逆勢(shì)上漲。全球存儲(chǔ)芯片進(jìn)入超級(jí)周期，巨頭產(chǎn)能滿載仍供不應(yīng)求，漲價(jià)預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化。近期美股存儲(chǔ)龍頭持續(xù)超預(yù)期，存儲(chǔ)的供需緊張或維持到2028年。存儲(chǔ)巨頭長(zhǎng)江存儲(chǔ)科技計(jì)劃6月中旬提交IPO材料；長(zhǎng)鑫上市的預(yù)期也有所加強(qiáng)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。展望后市，存儲(chǔ)漲價(jià)敘事和CPU重估敘事或?qū)⒊掷m(xù)。但需注意板塊自4月以來累計(jì)漲幅可觀，且當(dāng)前美債利率走高對(duì)權(quán)益市場(chǎng)的壓制，需警惕短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。感興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF（589260），半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、芯片ETF（512760），科創(chuàng)芯片ETF（589100）、集成電路ETF（159546）。

4、通信ETF（515880）今日上漲1.13%。產(chǎn)業(yè)邏輯方面，算力擴(kuò)張打開光互聯(lián)增量空間，光模塊的市場(chǎng)規(guī)模在2026年/2027年有望維持倍增，2028年/2029年仍有望維持高雙位數(shù)增速，業(yè)績(jī)景氣支撐強(qiáng)勁。盡管短期漲幅較大，但是4月以來的通信行情主要是由業(yè)績(jī)提振和對(duì)未來業(yè)績(jī)預(yù)期上修推動(dòng)的，市場(chǎng)在估值推動(dòng)上較為謹(jǐn)慎，結(jié)構(gòu)上較為健康。有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注通信ETF（515880）的投資機(jī)會(huì)，分批逢低布局，或體驗(yàn)更佳。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。