每經(jīng)記者｜潘婷    每經(jīng)編輯｜畢陸名    

5月18日至19日，由清華大學(xué)主辦、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院承辦的“2026清華五道口全球金融論壇”在成都舉行。

在5月19日舉行的“金融監(jiān)管新挑戰(zhàn)：綠色、數(shù)字與人工智能”主題論壇上，第十四屆全國政協(xié)常委、全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會委員李瑤，香港證監(jiān)會原主席沈聯(lián)濤，清華大學(xué)國家金融研究院副院長、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院上市公司研究中心主任王嫻，中國工商銀行原首席技術(shù)官呂仲濤，香港金融管理局金融學(xué)院行政總裁、香港貨幣及金融研究中心執(zhí)行董事馮殷諾，圍繞“如何在創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控之間取得平衡”等問題展開討論。

“在金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融等新興業(yè)態(tài)快速發(fā)展的初期，如果監(jiān)管規(guī)則、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制未能及時(shí)跟進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)可能在一定范圍內(nèi)積累并外溢。”第十四屆全國政協(xié)常委、全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會委員李瑤在主題論壇上指出，如何在創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控之間取得平衡，構(gòu)建安全、高效、包容、綠色的現(xiàn)代金融治理體系，是我們應(yīng)對新挑戰(zhàn)必須回答的重要課題。

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未來真正重要的問題是思維方式的轉(zhuǎn)變

當(dāng)前，隨著金融科技、數(shù)字金融與人工智能的快速發(fā)展，全球金融體系正面臨多重結(jié)構(gòu)性變革。綠色轉(zhuǎn)型、數(shù)字化轉(zhuǎn)型與人工智能應(yīng)用相互交織，正在重塑增長動力和金融業(yè)態(tài)，也使風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、監(jiān)管邏輯與監(jiān)管方式發(fā)生深刻變化。金融交易呈現(xiàn)線上化、高頻化、跨境化特征，創(chuàng)新迭代與監(jiān)管適配之間的時(shí)滯更加突出。

香港證監(jiān)會原主席沈聯(lián)濤在論壇分享環(huán)節(jié)指出，中國在普惠金融、綠色轉(zhuǎn)型、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和高質(zhì)量發(fā)展方面積累了具有參考意義的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。過去，從世界銀行和巴塞爾監(jiān)管框架的視角看，國際上長期強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)全球通行的最佳標(biāo)準(zhǔn)；今天，中國在若干領(lǐng)域已經(jīng)形成了值得總結(jié)和交流的實(shí)踐樣本。與此同時(shí)，在綠色金融、普惠金融與科技創(chuàng)新協(xié)同推進(jìn)方面，仍有進(jìn)一步完善空間。

在沈聯(lián)濤看來，未來真正重要的問題是思維方式的轉(zhuǎn)變。他進(jìn)一步指出，科技正在以顛覆性方式改變?nèi)蚪?jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的工具和結(jié)構(gòu)，我們需要從過去偏重自上而下、線性管理的思維，轉(zhuǎn)向更重視韌性、協(xié)同和生態(tài)系統(tǒng)治理的思維。金融機(jī)構(gòu)不能只關(guān)注自身利益和局部效率，還要在維護(hù)金融體系整體穩(wěn)定和公共利益方面承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，這一轉(zhuǎn)變具有很大挑戰(zhàn)。

在金融監(jiān)管過程中，綠色金融是不可避免的話題。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院上市公司研究中心主任王嫻指出，“綠色金融涉及兩個(gè)政府需要介入的微觀領(lǐng)域，一是環(huán)境保護(hù)，二是金融監(jiān)管”。

“從全球看，綠色發(fā)展核心路徑是由政府或者國際組織先行，市場跟進(jìn)。”王嫻認(rèn)為，政府在建立標(biāo)準(zhǔn)、建立激勵機(jī)制方面發(fā)揮重要作用，市場則要把政府標(biāo)準(zhǔn)和要求融入微觀主體的行為和決策中，這樣才能形成可持續(xù)綠色金融發(fā)展路徑。

監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)的演變之間有一個(gè)時(shí)間差

隨著金融科技、數(shù)字金融與人工智能的快速發(fā)展，全球金融體系正面臨多重結(jié)構(gòu)性變革。2026年以來，隨著GPT-5.5、DeepSeek V4等頂級AI大模型的密集發(fā)布，整個(gè)行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出井噴的態(tài)勢，模型多維能力突破智力的躍升，不斷向超長上下文、萬億級模型、統(tǒng)一多模態(tài)架構(gòu)等方向集中發(fā)力，為AI的落地筑牢根基。在此背景下，金融監(jiān)管的重要性毋庸置疑。

香港貨幣及金融研究中心執(zhí)行董事馮殷諾總結(jié)了四個(gè)金融監(jiān)管挑戰(zhàn)。

第一，金融監(jiān)管挑戰(zhàn)，首要前提就是要守住金融穩(wěn)定的底線，這是所有科技創(chuàng)新以及發(fā)展實(shí)踐的根本。

第二，監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)的演變之間畢竟還是有一個(gè)時(shí)間差，很多時(shí)候監(jiān)管的步伐很難追得上潮流。尤其是在國際方面，如果香港要繼續(xù)維持作為國家的國際金融中心之一，我們?nèi)绾我环矫孀尡O(jiān)管制度水平與國際接軌，另外也要認(rèn)識到不同司法管轄區(qū)的市場演變進(jìn)程存在差異，如何在監(jiān)管的一致性與發(fā)展進(jìn)程差異性之間協(xié)調(diào)制度的制定，這是第二個(gè)挑戰(zhàn)。

第三，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和自身的治理。尤其是在金融科技的應(yīng)用、負(fù)責(zé)任地使用AI工具，以及在綠色轉(zhuǎn)型方面，如何評估環(huán)境、氣候變化對資產(chǎn)質(zhì)量的影響。

第四，如何確保數(shù)據(jù)的質(zhì)量，這方面也需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別關(guān)注。

“為規(guī)范AI技術(shù)在金融行業(yè)的合規(guī)應(yīng)用，建議遵循‘內(nèi)外有別，逐步開放、責(zé)權(quán)可控’的三大原則，實(shí)施分類監(jiān)管。”中國工商銀行原首席技術(shù)官呂仲濤從AI技術(shù)合規(guī)方面進(jìn)行分享。他指出，應(yīng)用類智能體按照對內(nèi)對外差異化策略，對外服務(wù)堅(jiān)持審慎從嚴(yán)，強(qiáng)調(diào)輔助引導(dǎo)，暫不提倡代客決策；對內(nèi)賦能可在安全可控前提下的創(chuàng)新試點(diǎn)，并逐步開放工具類智能體。類似于“龍蝦”（Claw），采用沙箱等隔離環(huán)境部署，降低數(shù)據(jù)泄露與違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)，確保操作痕跡可追溯、責(zé)任可認(rèn)定。

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