5月27日，科技板塊回調(diào)之際，白酒等消費(fèi)板塊低位反彈，食品飲料ETF華夏（515170.SH）當(dāng)日逆市收漲。

中金公司研究團(tuán)隊(duì)5月28日發(fā)表最新觀點(diǎn)認(rèn)為：北京、上海樓市拐點(diǎn)進(jìn)一步確認(rèn)，兩地房?jī)r(jià)企穩(wěn)后有望年內(nèi)轉(zhuǎn)漲。數(shù)據(jù)顯示，北上房?jī)r(jià)自年初以來(lái)已持續(xù)走穩(wěn)4個(gè)月。北京、上海房?jī)r(jià)2026年1-4月分別累計(jì)-0.4%、+1.0%（同期60個(gè)樣本城市整體房?jī)r(jià)累計(jì)-2.6%）。

國(guó)泰海通也表示：房?jī)r(jià)主要通過(guò)“財(cái)富效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)效應(yīng)、擠出效應(yīng)”影響居民消費(fèi)。當(dāng)前地產(chǎn)周期已逐步進(jìn)入下跌尾聲階段，前期深度調(diào)整帶來(lái)的沖擊顯著收斂，對(duì)整體消費(fèi)市場(chǎng)的總量拖累以及結(jié)構(gòu)性壓制正在“邊際弱化、逐步脫敏”。

市場(chǎng)風(fēng)格切換之際，關(guān)注消費(fèi)相關(guān)機(jī)會(huì)。重點(diǎn)關(guān)注受房地產(chǎn)周期沖擊嚴(yán)重的高端白酒，如食品飲料ETF華夏（515170.SH），53%倉(cāng)位集中于一線白酒龍頭，囊括貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、洋河股份等；以及與地產(chǎn)周期相關(guān)性較弱的大眾食品消費(fèi)鏈，如食品ETF華夏（159151.SZ），囊括海天味業(yè)、伊利股份、雙匯發(fā)展、安井食品等。