每經(jīng)記者  黃惠敏  發(fā)自深圳

        昨日，深發(fā)展A（000001，SZ）（以下簡稱深發(fā)展）和中國平安（601318，SH；02318，HK）（以下簡稱平安）雙雙停牌。深發(fā)展在深交所發(fā)公告稱，因公司正在籌劃重大事項(xiàng)，自6月8日開市起停牌，公司將于6月13日前刊登相關(guān)公告后復(fù)牌。而平安則在上交所和港交所發(fā)布停牌通告稱，因公司正在討論重大交易事項(xiàng)，從昨日起暫停買賣，直至相關(guān)事項(xiàng)確定。

        與此同時(shí)，市場砸下重磅“頭號(hào)傳聞”：平安將以換股方式收購深發(fā)展，以落實(shí)集團(tuán)的金融混業(yè)經(jīng)營。

停牌等待“重要事項(xiàng)”

        昨晚8時(shí)50分，平安在港交所發(fā)布公告稱，公司正在討論重大交易事項(xiàng)，因相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性，平安自2009年6月8日起停牌，直至相關(guān)事項(xiàng)確定并披露有關(guān)結(jié)果后復(fù)牌。

        昨日，平安新聞發(fā)言人盛瑞生在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)稱，平安確實(shí)有重要的事項(xiàng)要公布，A股和H股一同停牌。至于何時(shí)復(fù)牌以及平安這次的“重要事項(xiàng)”是否與深發(fā)展的“重要事項(xiàng)”相關(guān)聯(lián)，盛瑞生稱一切以公告為準(zhǔn)。

        深發(fā)展昨日在接受采訪時(shí)稱，“重要事項(xiàng)”何時(shí)公布尚無具體時(shí)間表，對(duì)“收購”傳聞不予置評(píng)。

        截至2008年12月31日，深發(fā)展第一大股是美國新橋，占總股本16.76%；第二大股東是中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司，占總股本比例為4.86%。

深發(fā)展平安“緋聞”升級(jí)

        2004年，美國私募股權(quán)投資基金新橋投資以每股3.54元的價(jià)格，總計(jì)12.35億元資金受讓深圳市政府間接持有的深發(fā)展3.48億股，持股比例為17.89％，成為深發(fā)展第一大股東，并承諾“5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓”。

        隨著新橋5年承諾期步步逼近，深發(fā)展“緋聞”不斷，其中平安與深發(fā)展之間傳出收購消息已不是一次兩次了。雖然之前平安高管對(duì)收購傳聞屢屢否認(rèn)，但在平安最近的股東大會(huì)上，平安副董事長、常務(wù)副總經(jīng)理孫建一稱，“如果市場上面有機(jī)會(huì)，則是另外一回事”。

        這一次平安和深發(fā)展雙雙停牌，收購傳聞進(jìn)一步在升級(jí)。有媒體引述知情人士的話稱，平安、深發(fā)展、新橋三方正在進(jìn)行談判，未來幾天有望敲定。

        昨日，東方證券分析師王小罡在接受采訪時(shí)表示，因?yàn)樯畎l(fā)展本身有融資的要求，平安有做大銀行業(yè)務(wù)的需要，收購交易的可能性還是比較大。

消息提前泄露？

        記者發(fā)現(xiàn)，早在6月3日，網(wǎng)上就出現(xiàn)一個(gè)關(guān)于深發(fā)展停牌的帖子——《本周深發(fā)展A停牌等待平安收購事宜》，十分具有“前瞻性”。市場人士對(duì)此表示疑惑，難道平安收購深發(fā)展真有此事，且消息已提前泄露？

        另外，有媒體昨日?qǐng)?bào)道稱，從一家公募基金總裁處獲悉，“中國平安或以換股的方式收購深發(fā)展”。

        從上述情況看，消息早已在市場的一部分人當(dāng)中流傳。近期深發(fā)展和平安股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，似乎佐證了消息的真實(shí)性。平安在6月1日以漲停板收盤，其后幾天股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)；6月3日，深發(fā)展股價(jià)上漲8%，第二天，股價(jià)一度攀升到20.88元。

專家觀點(diǎn)

方式：換股不是惟一可能

        目前市場上流傳著3個(gè)平安收購深發(fā)展的方式：一、換股收購，二、定向增發(fā)，三、定向增發(fā)和新橋的股權(quán)轉(zhuǎn)讓相結(jié)合。

        西南證券分析師付立春稱，估計(jì)深發(fā)展和平安以換股的方式，以市場較合理的價(jià)格達(dá)成協(xié)議，不會(huì)對(duì)市場造成很大的擾動(dòng)，獲得政策批準(zhǔn)的障礙也要小一些。價(jià)格方面，肯定不會(huì)達(dá)到像之前新橋收購韓國第一銀行那樣達(dá)到五六倍的溢價(jià)。

        東方證券分析師王小罡估計(jì)，收購價(jià)格可能是18～20元，2.5到3倍的pb（市凈率）。對(duì)新橋或是深發(fā)展而言這是個(gè)好價(jià)錢。

        一不愿具名的分析師在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，平安換股并購深發(fā)展是不靠譜的。平安只需要把新橋持股部分收購過來，深發(fā)展也可能會(huì)進(jìn)行非公開發(fā)行。

結(jié)果：雙贏或三贏

        不少分析師在接受記者采訪時(shí)稱，若能達(dá)成交易可能是深發(fā)展和平安的雙贏，乃至包括新橋的“三贏”。

        昨日，付立春表示，那對(duì)平安來講，收購深發(fā)展，其綜合化經(jīng)驗(yàn)步伐邁出實(shí)際性一步，銀行業(yè)務(wù)可迅速到一個(gè)階段。而對(duì)深發(fā)展來說，如果長期找不到實(shí)力雄厚的買家，對(duì)發(fā)展不利，規(guī)模擴(kuò)張、固定投資擴(kuò)大都會(huì)遇到障礙。平安收購是一個(gè)很好的機(jī)遇，平安若要擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)，還會(huì)進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)張。深發(fā)展和平安來講算是雙贏。對(duì)新橋來說也是一個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的結(jié)果。

        王小罡也表示，若是能達(dá)成交易，對(duì)平安來說，具有重大的戰(zhàn)略意義。平安的戰(zhàn)略是保險(xiǎn)、銀行和資產(chǎn)管理，銀行相對(duì)比較薄弱，正好可以通過收購提升銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模?？偟膩碚f是多贏格局。



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