每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 劉明濤 實習(xí)記者 余強    

每經(jīng)記者 劉明濤 實習(xí)記者 余強

曾于2012年計劃在中小板上市的來伊份，如今重啟IPO，擬登陸滬市主板，欲通過上市做大做強，成為休閑食品第一品牌。

江浙滬休閑食品王者  

來伊份是一家經(jīng)營自主品牌的休閑食品連鎖經(jīng)營企業(yè)，產(chǎn)品主要分為九大類，銷售休閑食品品種超過700種。

報告期內(nèi)，公司休閑食品連鎖銷售規(guī)模持續(xù)增長，2011年公司銷售收入為25.18億，休閑食品市場規(guī)模為960億，公司市場占有率為2.62%。截至2013年12月31日，公司的直營和加盟門店總數(shù)已有2384家，在休閑食品連鎖行業(yè)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。

值得注意的是，來伊份品牌發(fā)源地為上海，公司在江浙滬等成熟區(qū)域具有較高的知名度和市場影響力。2011年、2012年和2013年，發(fā)行人江浙滬地區(qū)主營業(yè)務(wù)收入占公司主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為93.08%、89.32%和91.27%。

從2010年開始，來伊份逐步向江浙滬以外地區(qū)擴張，快速擴展至安徽、北京、湖北、山東、天津等新區(qū)域市場。截至2013年末，其公司及子公司先后在上海、江蘇、浙江、北京、安徽等地區(qū)開設(shè)連鎖直營門店2182家，特許經(jīng)營加盟門店202家。

受總體經(jīng)濟形勢影響較小

休閑食品之所以逐步引起資本市場的關(guān)注，主要還是因休閑食品行業(yè)受總體經(jīng)濟形勢影響較小，且消費水平呈逐年上漲趨勢，行業(yè)前景值得看好。

2012年，中國食品工業(yè)協(xié)會發(fā)布的 《我國休閑食品連鎖行業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展》指出，2008年我國休閑食品行業(yè)銷售產(chǎn)值超過500億元，2012年產(chǎn)值將超過1110億元，2008~2012年年復(fù)合增長率為22.06%。同時報告還指出，未來5年我國休閑食品行業(yè)規(guī)模將保持年增長率15%左右。

值得關(guān)注的是，即使在受金融危機影響的2008~2009年，休閑食品行業(yè)受到的沖擊依然很小，國人對休閑食品的需求也呈現(xiàn)出不減反增的勢頭。雖然2011年我國休閑食品市場容量已超過960億元，但人均年消費量仍不足100元，人均消費量遠低于發(fā)達國家水平，未來我國休閑食品企業(yè)具有巨大的發(fā)展空間。

不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，目前國內(nèi)休閑食品的經(jīng)營主體數(shù)量巨大，發(fā)展參差不齊。隨著市場不斷細分，部分傳統(tǒng)的休閑食品企業(yè)和新進入者也開始涉足連鎖經(jīng)營模式。同時，原有競爭對手和新進入者開始利用互聯(lián)網(wǎng)開展新興銷售模式，有可能沖擊連鎖經(jīng)營模式。

另一方面，近幾年進口食品進入國內(nèi)市場的步伐加快，同時很多外銷型企業(yè)也轉(zhuǎn)向開拓國內(nèi)市場。

融資擴大市場占有率

對于再度IPO，來伊份擬將公開募集資金用于營銷終端建設(shè)項目生產(chǎn)以及倉庫用房項目。其中，營銷終端建設(shè)計劃募集資金總量為3.3億元。項目完成后，預(yù)計公司平均年銷售收入將增加6.1億元，平均年營業(yè)利潤將增加2.8億元。

該項目預(yù)計建設(shè)期為兩年，期內(nèi)，來伊份將對上海、江蘇、浙江、安徽、北京共1158家現(xiàn)有店鋪升級，同時在上海、江蘇、浙江、安徽和北京尋求最佳地理位置新建275家連鎖終端門店，通過深度挖掘已有市場潛力，整合優(yōu)勢區(qū)域資源，優(yōu)化已有營銷終端的布局結(jié)構(gòu)。

不過，由于業(yè)績主要集中在江浙滬成熟市場，在新進區(qū)域的外地子公司還沒實現(xiàn)盈利，使得來伊份面臨一定的經(jīng)營風(fēng)險，未來如何開拓新市場將考驗來伊份管理層的智慧。

發(fā)行后總股本：不超過24000萬股

擬發(fā)行股份：不超過6000萬股

計劃融資額：67407萬元

2013年每股收益：0.54元

2013年每股凈資產(chǎn)：4.71元