金融科技的興起，資本市場(chǎng)的發(fā)展壯大，使得證券行業(yè)站在了時(shí)代的風(fēng)口浪尖。龍頭券商憑借雄厚的實(shí)力繼續(xù)“大而全”的路子，一些中小券商亦順勢(shì)布局，在某些領(lǐng)域深耕細(xì)作，往“小而美”方向邁進(jìn)。

宏信證券，一家地處天府之國(guó)四川的老牌券商，在這一次券商行業(yè)大發(fā)展中，正顯露自己的頭角。

從單一到多牌照 從和興到宏信

宏信證券，前身為和興證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司，其總部正好處于四川成都的核心地帶。

2001年8月，和興證券經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由四川省的6家信托投資機(jī)構(gòu)剝離證券資產(chǎn)合并成立。和興證券時(shí)期，顧名思義，公司的經(jīng)營(yíng)范圍便只是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

2012年11月，公司迎來(lái)里程碑的事件——經(jīng)四川省工商行政管理局核準(zhǔn)，公司名稱更名為宏信證券有限責(zé)任公司，經(jīng)營(yíng)范圍也增加了證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理、自營(yíng)證券三項(xiàng)。自此之后至今的五年時(shí)間，公司迎來(lái)跨越式發(fā)展時(shí)期。

首先，公司致力于對(duì)經(jīng)營(yíng)牌照進(jìn)行完善。如上所述，2011年，A股市場(chǎng)幾經(jīng)牛熊，融資融券和股指期貨也已作為創(chuàng)新業(yè)務(wù)上線，公司卻只有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一個(gè)牌照。到2012年年報(bào)時(shí)，公司取得了四項(xiàng)業(yè)務(wù)牌照。而到2016年年底，公司已經(jīng)取得了包括融資融券、證券保薦與承銷等九大業(yè)務(wù)牌照，另外還具備了股票質(zhì)押式回購(gòu)、中小企業(yè)私募債承銷、IB業(yè)務(wù)等資格。

經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大為宏信證券跨越式發(fā)展提供了良好基礎(chǔ)，并取得了可喜的成績(jī)。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)深耕西南地區(qū)多年

宏信證券方面表示，新的宏信證券幾經(jīng)討論，將整體戰(zhàn)略定位為“財(cái)富增值服務(wù)商”。而這一戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，是建立在之前雄厚的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上。

事實(shí)上，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是公司原本在和興證券時(shí)期，就非常有優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)。

公司下屬的老證券營(yíng)業(yè)部，大部分系西南地區(qū)證券業(yè)先驅(qū)，1988年起，那時(shí)證券和信托還未分業(yè)經(jīng)營(yíng)，作為信托機(jī)構(gòu)的證券營(yíng)業(yè)部就為四川省股份制改造和證券市場(chǎng)的發(fā)展做出過(guò)積極的貢獻(xiàn)。

2012年更名后至今五年，公司繼續(xù)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面深耕細(xì)作。2011年底，公司營(yíng)業(yè)部數(shù)量?jī)H為27家。近年來(lái)，公司在上海、北京、深圳、湖北、西安等地相繼成立分公司并發(fā)展?fàn)I業(yè)部。目前營(yíng)業(yè)部數(shù)量已經(jīng)增至55家，較2011年翻了一倍。從北上深一線城市，到偏遠(yuǎn)的四川阿壩藏族羌族自治州的馬爾康，到四川涼山彝族自治州的西昌，都有了宏信證券的身影。

“未來(lái)，公司營(yíng)業(yè)部將繼續(xù)以西南地區(qū)為發(fā)展重點(diǎn)，并積極向全國(guó)各地發(fā)展。”公司方面表示。

三大優(yōu)勢(shì)助推資管業(yè)務(wù)2016年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)2倍

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)多年積累的品牌，和沉淀的客戶基礎(chǔ)，亦是公司貫徹“財(cái)富增值服務(wù)商”其他方面的重要推手。

資管業(yè)務(wù)，眾所周知，是投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的重要手段。券商資管既要對(duì)投資者的信任負(fù)責(zé)，也是影響資本市場(chǎng)的重要力量。

2017年，隨著金融強(qiáng)監(jiān)管的進(jìn)行，券商去通道化成為全年主題。但是在公司認(rèn)為，券商資管的重新洗牌，恰恰是為宏信證券迎來(lái)了發(fā)展良機(jī)。

公司表示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一直是公司重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)。優(yōu)勢(shì)主要有以下方面：

一是專業(yè)化的人才隊(duì)伍。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要管理人員和業(yè)務(wù)骨干具備多年的從業(yè)經(jīng)歷，對(duì)于市場(chǎng)和業(yè)務(wù)都有較為深刻的理解。資產(chǎn)管理部投資團(tuán)隊(duì)和研究團(tuán)隊(duì)主要成員均擁有5年以上資本市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)，具有出色的教育背景和扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，具備較強(qiáng)的研究與投資能力，投資業(yè)績(jī)得到了市場(chǎng)和客戶的認(rèn)可。

二是高效的管理和執(zhí)行。公司采取扁平化管理，在市場(chǎng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)能迅速?zèng)Q策，有利于在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中占得先機(jī)。業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)執(zhí)行能力很強(qiáng)，保證項(xiàng)目能夠快速落地。

三是公司的合規(guī)、風(fēng)控團(tuán)隊(duì)專業(yè)高效，較好地控制了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證了業(yè)務(wù)質(zhì)量。

2016年，宏信證券資管業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.72億元，同比增長(zhǎng)205.09%。資管業(yè)務(wù)總規(guī)模從2015年末的543億元提升至870億元，主動(dòng)管理規(guī)模當(dāng)年就增長(zhǎng)了5.2倍，由2015年底的43億元上升至224億元，占比從8%大幅提升至25%。

公司方面表示，目前的監(jiān)管趨勢(shì)很明確，資管行業(yè)將回歸本源，即受人之托、代人理財(cái)。這種趨勢(shì)對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。挑戰(zhàn)在于行業(yè)的整體格局變動(dòng)可能將造成市場(chǎng)波動(dòng)，同時(shí)對(duì)于過(guò)去發(fā)展迅速的通道業(yè)務(wù)有一個(gè)規(guī)范、收縮的過(guò)程，對(duì)行業(yè)規(guī)模短期會(huì)有影響；但是長(zhǎng)期來(lái)看，這一趨勢(shì)是資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的必由之路，并且將促使行業(yè)參與者轉(zhuǎn)型、規(guī)范，對(duì)于行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展將起到積極作用。

未來(lái)資管新規(guī)落地勢(shì)必有利于投資能力強(qiáng)、管理水平高的機(jī)構(gòu)。我司一直非常重視提高資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主動(dòng)管理能力。2017年公司主動(dòng)管理規(guī)模進(jìn)一步提升，占資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模比例超過(guò)30%、主動(dòng)管理收入占比約80%。我們將繼續(xù)專注于固定收益等優(yōu)勢(shì)細(xì)分領(lǐng)域，進(jìn)一步提升投研能力、優(yōu)化管理水平，以更加專業(yè)的服務(wù)和更加優(yōu)秀的業(yè)績(jī)回饋投資人的信任。

投行業(yè)務(wù)兩年便盈利

投行業(yè)務(wù)是公司另一項(xiàng)近年來(lái)發(fā)力的重點(diǎn)。雖然2015年才獲得證券承銷與保薦牌照，憑借多年的口碑和積累，公司在2016年投行業(yè)務(wù)便已經(jīng)盈利。

根據(jù)有關(guān)資料顯示，公司自2015年開展投資銀行業(yè)務(wù)至今，已成功保薦偉隆股份和中寵股份2家企業(yè)登陸中小板，并為4家上市公司提供了增資配股業(yè)務(wù)，同時(shí)共推薦6家公司在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)完成掛牌，并協(xié)助2家新三板掛牌公司發(fā)行股票。2016年公司投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7065萬(wàn)元。

公司指出，以上成績(jī)的取得得益于公司近年來(lái)在投行業(yè)務(wù)項(xiàng)目上的深入布局，以及多年的人才儲(chǔ)備。公司擁有一支40余名資深業(yè)務(wù)人員組成的專業(yè)的投行團(tuán)隊(duì)，該團(tuán)隊(duì)擁有十余名保薦代表人及十余名注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師，核心團(tuán)隊(duì)先后為十余家A股上市公司提供IPO、再融資、并購(gòu)等服務(wù)，并為十幾家公司提供投融資顧問(wèn)、改制等財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。但是近期，IPO過(guò)會(huì)日漸嚴(yán)厲。11月底甚至出現(xiàn)了上會(huì)企業(yè)單日零過(guò)會(huì)的情況。包括宏信證券在內(nèi)，都感受到了新的壓力和挑戰(zhàn)。

對(duì)此，公司表示，今年以來(lái)IPO發(fā)行審核一直較為嚴(yán)格，過(guò)會(huì)率持續(xù)降低并不意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)主動(dòng)壓制IPO市場(chǎng)，而是為未來(lái)IPO市場(chǎng)有更健康的發(fā)展打下基礎(chǔ)。同時(shí)，審核從嚴(yán)會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)投行在挑選優(yōu)質(zhì)IPO標(biāo)的時(shí)，對(duì)盡職調(diào)查和上市輔導(dǎo)投入更多的時(shí)間和精力。未來(lái)公司會(huì)更多關(guān)注一些市場(chǎng)空間大的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的企業(yè)，同時(shí)在財(cái)務(wù)合規(guī)、合法經(jīng)營(yíng)等方面有潛質(zhì)的企業(yè)。

AI時(shí)代 宏信在行動(dòng)

業(yè)務(wù)條線的豐富，讓宏信證券獲得了寶貴的五年發(fā)展。雖然公司凈資本排名并不高，但由于發(fā)展均衡，且相互促進(jìn)、相互協(xié)同，2016年各項(xiàng)業(yè)務(wù)的行業(yè)排名均高于公司凈資本的行業(yè)排名。

如今，人工智能的到來(lái)，又使得券商行業(yè)迎來(lái)新的變局的時(shí)刻。對(duì)此，宏信證券也有了自己的思考。

公司方面表示，大數(shù)據(jù)與人工智能是如今科技行業(yè)的大趨勢(shì)，傳統(tǒng)證券行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)化的過(guò)程中，AI使得證券公司從獲客到服務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)都有了更高的效率和準(zhǔn)確性。AI與傳統(tǒng)金融服務(wù)的結(jié)合，在營(yíng)銷、產(chǎn)品、服務(wù)、內(nèi)容、運(yùn)營(yíng)等諸多方面賦予了券商發(fā)展新的動(dòng)能。同時(shí)，人工智能的發(fā)展，也意味著“用戶時(shí)代”的到來(lái)，這對(duì)證券公司如何服務(wù)客戶提出了新的要求?；趯?duì)用戶的洞察與分析，為用戶提供個(gè)性化、精準(zhǔn)的服務(wù)，已經(jīng)成為包括證券公司在內(nèi)的所有金融機(jī)構(gòu)必須面對(duì)的挑戰(zhàn)。當(dāng)然，對(duì)于券商而言，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的現(xiàn)狀下，在探索AI時(shí)間成本、人力成本及硬件成本居高不下的情形下，證券公司必須探索出一條清晰的AI與自身結(jié)合的盈利路徑，如何從金融科技中獲得回報(bào)可能是決定券商AI未來(lái)發(fā)展路徑甚至命運(yùn)的關(guān)鍵因素。

對(duì)宏信證券而言，數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，有利于我們打破地域限制，拓展客戶。未來(lái)我們將著眼于為客戶提供差異化的服務(wù)，運(yùn)用智能投顧、智能營(yíng)銷等方式提高業(yè)務(wù)效率、提升客戶服務(wù)體驗(yàn)，進(jìn)而形成自身的特色和優(yōu)勢(shì)。我們將探索人工智能在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投資銀行、合規(guī)風(fēng)控、信用研究等多個(gè)公司業(yè)務(wù)板塊或?qū)I(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，為公司發(fā)展賦能。