圖片來源：視覺中國

2017年11月初，波場幣僅報價0.02元。但是到了2018年1月初，價格就飆升到1.4元，2個月時間每枚波場幣的價格上漲了接近70倍，正所謂“幣圈一天，人間一年”。

幣圈神話的背后隱現(xiàn)著股市大鱷的身影。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，波場幣上天入地的背后應該是滬上某專做重組股的牛散，當波場幣回調(diào)至0.3元時，該人士已經(jīng)成功離場，短短兩個月獲取了10多倍的收益。

一頭撞進“幣圈”的股市人

曾為創(chuàng)勢翔創(chuàng)始人的黃平近期在幣圈開始冒泡。盡管在A股見慣風浪，但黃平還是對幣圈的瘋狂不那么淡定，他在3月24日上午9時46分發(fā)朋友圈稱：“作為初學者，看到幾小時可以漲3倍，24小時可以成交23億美元，真是目瞪口呆。”

幣安是一個代幣交易平臺，被幣圈人稱為“四大交易所”之一，幣安擁有自己的幣安幣。黃平隨后在當日下午10時再度發(fā)朋友圈，稱贊幣安“偉大”。“偉大的社區(qū)，堪稱區(qū)塊鏈中的騰訊，一天賺過千萬元，最關鍵市值才100多億元。”

其實，早在黃平之前，業(yè)內(nèi)人士已經(jīng)注意到，多位股市赫赫有名的大鱷已經(jīng)深度埋伏幣圈。某業(yè)已轉(zhuǎn)投私募的知名基金經(jīng)理，是代幣交易平臺OKCoin的間接股東；某位陽光私募的先行者，也深度介入幣圈，并有相當量的倉位。

今年3月初，興業(yè)證券原計算機團隊領軍人物袁煜明高調(diào)投奔幣圈。袁煜明在朋友圈中說：“我已經(jīng)從興業(yè)證券離職，告別了近9年的證券生涯，加入火幣，擔任區(qū)塊鏈研究院院長。”

幣圈淘金的N種方式

業(yè)內(nèi)人士表示，幣圈沒有太多的監(jiān)管，股市大鱷因為手握龐大的現(xiàn)金，且深諳投機心理，在幣圈如魚得水，游刃有余。

“幣圈的財富神話，基本都是一級股權市場或者二級股票市場投資人制造的。碼農(nóng)們懂啥？”某位已經(jīng)遠離股市江湖的牛散一語道破天機。據(jù)他介紹，股市大鱷在幣圈淘金有N種方式。

第一種方式，跟隨趨勢投資。在幣圈，比特幣是王者，就如股市稀缺的白馬龍頭股，多位股市大鱷均持有一定量的比特幣，而比特幣在2017年暴漲了17倍左右，最高時一枚比特幣的價格接近2萬美元。盡管很多股市中人并不明白比特幣的底層技術，但并不妨礙他們看圖買入，跟隨趨勢投資。

第二種方式，投資代幣交易所。比如上述知名“公奔私”基金經(jīng)理，據(jù)了解就間接投資了OKCoin的代幣交易平臺。業(yè)內(nèi)人士稱，代幣交易平臺才是“幣圈”最大的贏家，代幣交易平臺實行“競價上市”模式，也即哪個代幣出價高，就上市哪個代幣。“現(xiàn)在一個代幣要上市，交給代幣交易平臺的費用已經(jīng)高達三四千萬元人民幣，逼近一家企業(yè)在A股IPO的費用。”某位知情人士坦言。

第三種方式，通過ICO（首次幣發(fā)行），類似買原始股的模式。業(yè)內(nèi)人士介紹，因為股市大鱷擁有大量的比特幣、以太幣等幣圈的“硬通貨”，在其他數(shù)字貨幣要上市發(fā)行時，這些股市大鱷就將持有的比特幣或者以太幣轉(zhuǎn)給項目方。項目方發(fā)行新幣時，就兌換給股市大鱷各種項目幣，比如小蟻幣或者阿希幣。當這些小幣種開始上市流通時，股市大鱷就可以在二級市場兌現(xiàn)了。“也正因為如此，股市大鱷們做高小幣種的沖動很強。”上述知情人士坦言。

博弈思維下的幣圈

分析人士表示，股市大鱷撞進“幣圈”，大多沿用了股市草莽時代的手法進行交易。就如在股市草莽時期，坐莊者首先要考慮股票的市值一樣，小市值的幣圈天然成了他們的投機天堂。

曾在兩個月內(nèi)上漲了近70倍的波場幣就是一只典型的小體量幣種。波場幣的發(fā)行總量為1000億個，當它幣價起飛時僅0.02元，也即20億元。因為上市初期，大量的新幣在項目方手中，并不完全流通于市場，投機者僅使用少量的資金就可以讓波場幣的價格飛漲，2個月上漲70倍并不難。

幣價的飛漲會很快引來新的參與者，在幣價震蕩回調(diào)的過程中，投機客們也就全身而退。

業(yè)內(nèi)人士介紹說，由于代幣掛鉤的項目大多處于創(chuàng)意初期，代幣上市并不需要項目本身具有現(xiàn)金流或者實質(zhì)性財務基礎，并且缺少類似資本市場上專業(yè)的保薦機構(gòu)、會計師和律師事務所的保駕護航，代幣風險不言而喻。

但無數(shù)小投資者期望在風險級別較高的代幣上一夜暴富，在整個生態(tài)鏈中，最底層的無非也是急于賺快錢的小投資者。比如ICO過程中，項目方需要向代幣交易平臺上交“上市費”，這筆不菲的“上市費”并非來自項目方。項目方在眾籌后，首先要將其中的一部分交給代幣交易所，這就意味著在代幣還沒上市之前，小投資者已經(jīng)開始受損。

業(yè)內(nèi)人士坦陳，“幣圈”的散戶包括不少退休的大爺大媽。“對于一些老年人來說，越看不懂，越聽不懂，就越有魅力。”一位幣圈投資人說。已經(jīng)退休的吳阿姨最近就對幣圈投資特別動心，她轉(zhuǎn)發(fā)了一條特別具有煽動性的銷售短信：“3月11日5美元一枚，3月12日至15日6美元一枚，3月18日至19日8美元一枚，3月20日9美元一枚，3月21日10美元一枚。價格扶搖直上！進攻拉開序幕。”

分析人士表示，這是典型的幣圈普通投資者思維方式，只看到過去的幣價飛漲，眼中只有暴利，而不去思考風險，大家都相信自己不會接最后一棒。

波場幣的大漲引發(fā)了投資者蜂擁而入，但波場幣的價格目前已跌至0.27元附近，不到2個月的時間又下跌了80%。

去年9月，央行等七部委聯(lián)合叫停了各類代幣發(fā)行（ICO）融資活動。但在利益的引誘下，一些曾經(jīng)活躍的代幣交易平臺已經(jīng)轉(zhuǎn)至境外，而交易主體依然是境內(nèi)人士。幣圈的財富神話到底會持續(xù)到何時？股市大鱷們能否獨善其身？這一切只能交由時間來解答。