每位投資者或許都有過這樣的困惑：想買理財產(chǎn)品，不知道該買哪個；好不容易選了產(chǎn)品，卻沒選到好時機(jī)；產(chǎn)品是好產(chǎn)品，但因?yàn)?ldquo;手太勤”，做不到長期持有……

初入理財市場的“小白”常常感嘆：怎么樣才能夠選對產(chǎn)品、踩準(zhǔn)時點(diǎn)，輕輕松松理財，踏踏實(shí)實(shí)賺錢少交“學(xué)費(fèi)”啊？

中國銀行日前發(fā)布了最新的智能定投產(chǎn)品，交行、工行、招行、廣發(fā)銀行等也都升級了各自的智能定投系統(tǒng)。

那么，電腦能否超越人腦？小編調(diào)查了身邊幾位資深基民發(fā)現(xiàn)，智能定投從長期看可幫助新手投資者“騎牛躲熊”，但有些基金回測數(shù)據(jù)卻顯示，智能定投有時候還不如普通定投“抓瞎”買。

智能定投比普通投資更聰明嗎？

“理財新規(guī)發(fā)布之后，商業(yè)銀行更注重結(jié)合平臺優(yōu)勢與人工智能技術(shù)，探索基金代銷模式。”一位股份制銀行理財經(jīng)理對記者表示，“銀行整合了線上+線下資源，為客戶提供個性化、精確化的投資組合配置計劃。”

如果說傳統(tǒng)基金定投策略強(qiáng)調(diào)“削峰填谷”“熨平成本”，那智能定投更強(qiáng)調(diào)“騎牛躲熊”，強(qiáng)化買點(diǎn)與賣點(diǎn)策略。與普通定投相比，智能定投在每個恒定投資時間點(diǎn)價格走高時，買進(jìn)的單位數(shù)較少；而在價格走低時，買進(jìn)的單位數(shù)較多，長期累積下來，成本與風(fēng)險會攤低。

中行最新的智能定投系統(tǒng)，亮點(diǎn)在于每一只基金都是通過BOC smart模型遴選出的適合智能定投的基金，同時為每只基金設(shè)置好了與之相匹配的指數(shù)和均線，讓懶人投資者不需設(shè)置指數(shù)、均線、級差三大參數(shù)，就能穩(wěn)穩(wěn)獲得不錯的收益。

其他各銀行升級的智能定投系統(tǒng)，特點(diǎn)基本也是在買入策略和止盈策略上發(fā)力，而非過去單純強(qiáng)調(diào)買入策略。如今的銀行智能定投止盈策略就至少有三種：達(dá)到目標(biāo)收益率后止盈，大數(shù)據(jù)出現(xiàn)大幅回撤時止盈，強(qiáng)調(diào)在高位時逐步減少定投數(shù)額。這樣可避免投資者“傻傻地堅持”，錯過最佳賣點(diǎn)。

景順長城基金在網(wǎng)上交易平臺上提供了某款產(chǎn)品智能定投的歷史收益模擬。過去5年，按照每月第一個交易日定投，以滬深300為參考指數(shù)，500日均線為參考均線，結(jié)果顯示，均線策略可獲得5年92.09%的投資回報，普通定投則獲得5年87.85%的投資回報。

智能定投

如何才能跑贏普通定投“抓瞎”買？

銀行將智能定投作為提升資產(chǎn)配置服務(wù)體驗(yàn)的“利器”，那投資者是否滿意呢？

“智能定投比較適合沒時間操作的投資者。”一位資深基民告訴記者，“我兩年前也用過銀行智能定投App，比如，我定下來每周一都加倉，那么不管那天大盤漲跌，它都會加倉，只是加得多或者少。”

該基民表示，他現(xiàn)在恢復(fù)了手動加倉方式，即“越跌越買”，而不是選擇某個恒定的時間點(diǎn)加倉。“基民都會在基金凈值到達(dá)低點(diǎn)時大量買入，而在凈值到達(dá)高點(diǎn)時，即使到了定投日期也不會買入。”

另有基民表示，即使不是自己手動加倉，智能定投也不一定能跑贏普通定投。他以一款基金某款產(chǎn)品歷史定投收益為例演示了60期定投周期后的收益情況。

該基金產(chǎn)品回測數(shù)據(jù)顯示，以5年為回測周期，移動止盈定投獲得49.13%收益，而普通定投獲得76%收益，移動止盈妥妥輸給了“傻瓜式”定投方法。

對此，業(yè)內(nèi)人士有兩種解釋。一是智能定投其實(shí)是按照過去交易指數(shù)均線來判斷未來基金趨勢的，不能百分百準(zhǔn)確；二是在震蕩行情中，均線體系漲跌交叉非常頻繁，系統(tǒng)有時會判斷失誤。

申萬菱信一位量化基金交易員表示，智能定投讓新手投資者有較好的盈利體驗(yàn)，在波動頻繁的市場中能獲得階段性反彈收益。

該交易員對有興趣通過智能定投理財?shù)耐顿Y者提出了三大建議：

一、智能理財是一種“懶人投資術(shù)”，能起到強(qiáng)制儲蓄的作用。智能定投適用于缺乏投資經(jīng)驗(yàn)、沒有過多精力關(guān)注投資市場行情的人，可讓新手避免跟風(fēng)進(jìn)行“追漲殺跌”，與傳統(tǒng)定投比，智能定投仍是一種依據(jù)大數(shù)據(jù)的投資方式，用較小投資成本獲得較大長期收益。

二、智能定投需要設(shè)置三個參數(shù)，參考指數(shù)、均線、級差。基金公司一般會在推薦頁面上設(shè)置較優(yōu)的參考指數(shù)，系統(tǒng)會判斷，當(dāng)指數(shù)收盤點(diǎn)位低于指數(shù)均線時，系統(tǒng)將在低點(diǎn)多投。他綜合大數(shù)據(jù)測算認(rèn)為，級差相等時中，均線越長，長期盈利更好。他也推薦投資者設(shè)置更大級差數(shù)。

三、盡管智能定投目前有時會跑輸普通定投，但智能定投還是有“兩把刷子”的，它可以判斷市場處于高點(diǎn)或低點(diǎn)，并可以通過參數(shù)設(shè)置實(shí)現(xiàn)“低點(diǎn)多投、高點(diǎn)少投”，避免系統(tǒng)性下跌的風(fēng)險。而普通定投沒有考慮市場行情變化，投資收益大概率不會高于智能定投。

（本文封面圖片來源：攝圖網(wǎng)。文章內(nèi)容僅供參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)）