每經(jīng)記者｜胥帥    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

上海伊禾農(nóng)產(chǎn)品科技發(fā)展股份有限公司（以下簡稱伊禾農(nóng)產(chǎn)品）正準(zhǔn)備沖刺新三板精選層，公司是一家優(yōu)質(zhì)生鮮、水果等產(chǎn)品綜合供應(yīng)商。從毛利率來看，伊禾農(nóng)產(chǎn)品符合生鮮、水果流通商品特點，毛利水平并不高。所以，伊禾農(nóng)產(chǎn)品營收看起來很高，但凈利潤卻一般。

值得一提的是，伊禾農(nóng)產(chǎn)品報告期內(nèi)出現(xiàn)了現(xiàn)金流項目的巨額調(diào)整，影響超10億元的現(xiàn)金流科目。公司調(diào)整的理由是會計差錯更正，但監(jiān)管層對此并不滿意，質(zhì)疑措辭十分嚴(yán)厲，比如審查問詢函就提到，會計差錯更正是否存在惡意隱瞞或舞弊行為等問題。

公司作出會計差錯更正

伊禾農(nóng)產(chǎn)品欲沖刺新三板精選層已獲受理。公司是全球生鮮產(chǎn)品流通綜合服務(wù)商，屬于生鮮流通企業(yè)。伊禾農(nóng)產(chǎn)品流通產(chǎn)品包括超市可見的牛肉、羊肉、豬肉、水果、蔬菜，來自全球各地。

從收入結(jié)構(gòu)看，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的收入主力是肉類生鮮。2019年，公司肉類生鮮實現(xiàn)收入19.5億元，占比64.97%。不過伊禾農(nóng)產(chǎn)品主營毛利率很低，2019年肉類生鮮毛利率為8.75%，2017年更是只有2.94%。

伊禾農(nóng)產(chǎn)品的營收規(guī)模很高，凈利潤率卻一般。2017~2019年，公司營業(yè)收入分別為15.7億元、21.8億元、30.3億元，凈利潤分別為1.03億元、1.59億元、1.68億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，盡管伊禾農(nóng)產(chǎn)品的現(xiàn)金流一項沒有異常，但相關(guān)科目曾出現(xiàn)會計差錯。今年4月，伊禾農(nóng)產(chǎn)品披露了前期會計差錯更正公告，調(diào)整了收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金和支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金這兩個科目。

不調(diào)整則已，一調(diào)整驚人。調(diào)整前，公司2017年的收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金為不到4000萬元，調(diào)整后則高達(dá)16.4億元；支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金從調(diào)整前的不到2億元，調(diào)整后高達(dá)16.5億元。除開2017年之外，伊禾農(nóng)產(chǎn)品2018年也對這一數(shù)據(jù)進行了調(diào)整。2018年，公司收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)現(xiàn)金的累積影響數(shù)為14.9億元。

十多億元的會計差錯更正，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的會計舉動引發(fā)股轉(zhuǎn)公司關(guān)注，質(zhì)疑措辭十分嚴(yán)厲。

對伊禾農(nóng)產(chǎn)品的審查問詢函中，監(jiān)管要求公司披露相關(guān)會計差錯更正涉及的具體事項、差錯發(fā)生的具體原因，會計處理是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定；說明會計差錯更正是否反映發(fā)行人存在會計基礎(chǔ)工作薄弱、內(nèi)控缺失、審計疏漏、濫用會計政策或者會計估計以及惡意隱瞞或舞弊行為，是否構(gòu)成重大會計差錯更正。

伊禾農(nóng)產(chǎn)品在申報稿中曾解釋稱，公司是根據(jù)銀行流水檢查結(jié)果進行的調(diào)整。

除開會計更正，伊禾農(nóng)產(chǎn)品信息披露不一致問題也被關(guān)注，主要針對公司此次公開發(fā)行說明書與歷史財報。問詢函專列了一欄其他信息披露問題 ，其中包括公司《2018年年度報告》存在供應(yīng)鏈平臺服務(wù)與公開發(fā)行說明書披露內(nèi)容不一致；公開發(fā)行說明書中披露的其他應(yīng)付款金額與《2017年年度報告》中披露的應(yīng)付利息及其他應(yīng)付款等金額勾稽不一致；公開發(fā)行說明書中披露的 2017年及2018年營業(yè)總成本、2019年利息費用與定期報告披露不一致。

重要客戶巨額購銷引關(guān)注

上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師表示，如果根據(jù)IPO問答，涉及會計差錯更正，是會問詢這類問題，“但如果發(fā)行人同一會計年度內(nèi)因會計基礎(chǔ)薄弱、內(nèi)控不完善、必要的原始資料無法取得、審計疏漏等原因，導(dǎo)致會計差錯更正累積凈利潤影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年凈利潤的20%以上或凈資產(chǎn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年（期）末凈資產(chǎn)的20%以上的，就會非常嚴(yán)重，甚至可能被否。”不過這一種情況適用于IPO，至于精選層是否會按照同等要求，還不得而知。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，伊禾農(nóng)產(chǎn)品還存在重要客戶和重要供應(yīng)商購銷問題。

2019年，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的第一大客戶是上海睿創(chuàng)國際貿(mào)易有限公司、上海睿騰食品配送有限公司（兩家公司是同一實際控制人），公司對其銷售收入6億元，占營收比達(dá)到20.51%。然而在2017年，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的第一大供應(yīng)商是上海睿創(chuàng)國際貿(mào)易有限公司，采購金額2.4億元，占比17.62%。

伊禾農(nóng)產(chǎn)品解釋了報告期內(nèi)同客戶的購銷問題，認(rèn)為這符合行業(yè)慣例——為了實現(xiàn)優(yōu)勢品種之間的調(diào)配等。值得注意的是，2018年末，公司對上海睿創(chuàng)存在預(yù)付款項1.6億元，賬齡1~2年，但2019年前五大供應(yīng)商未包含該公司。

值得一提的是，相較2018年，伊禾農(nóng)產(chǎn)品的其他應(yīng)收款出現(xiàn)明顯增長，由418.8萬元增長至3968.6萬元。伊禾農(nóng)產(chǎn)品的應(yīng)收款大頭來自浙江瑞尚鮮水果有限公司，期末余額達(dá)到3874萬元，占比達(dá)70.93%。

浙江瑞尚鮮水果有限公司是伊禾農(nóng)產(chǎn)品的一家神奇客戶，2018年，它是公司預(yù)付賬款前五名，達(dá)到3697.33萬元，占比6.11%。

這是為何？伊禾農(nóng)產(chǎn)品解釋稱，公司向浙江瑞尚鮮所采購貨物質(zhì)量及相關(guān)要求不達(dá)預(yù)期，公司與瑞尚鮮協(xié)商將收回預(yù)付款項，因此公司將該筆預(yù)付款項重分類至其他應(yīng)收款，截至本公開發(fā)行說明書簽署日，公司已收回該筆款項。

記者查詢浙江瑞尚鮮水果有限公司的工商資料發(fā)現(xiàn)，該公司成立時間是2017年12月4日。這意味著該公司成立不久，伊禾農(nóng)產(chǎn)品就支付高額預(yù)付款采購。

這一問題也被監(jiān)管層關(guān)注到，要求伊禾農(nóng)產(chǎn)品解釋采購并預(yù)付貨款的商業(yè)合理性。

對于上述問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者也致電了伊禾農(nóng)產(chǎn)品，同時向公司發(fā)送了采訪提綱。截至發(fā)稿時未獲回復(fù)。