每經(jīng)記者｜黃鑫磊    每經(jīng)編輯｜梁梟    

今日（7月28日）晚間，三房巷（600370，SH）公告稱，當(dāng)日證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委召開(kāi)會(huì)議，會(huì)議審核結(jié)果顯示，公司本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲有條件通過(guò)。

據(jù)悉，并購(gòu)重組委要求三房巷補(bǔ)充說(shuō)明重組完成后，規(guī)范和解決上市公司關(guān)聯(lián)資金存款的具體措施和時(shí)間安排；結(jié)合控股股東和標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債情況、后續(xù)融資能力，進(jìn)一步補(bǔ)充披露流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施；披露業(yè)績(jī)承諾方取得的對(duì)價(jià)股份用于保障業(yè)績(jī)承諾有效執(zhí)行的具體措施等。

同時(shí)，經(jīng)向上交所申請(qǐng)，三房巷股票將于明日（7月29日）開(kāi)市起復(fù)牌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，今年5月11日，三房巷公告稱，證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委4月15日舉行會(huì)議審核認(rèn)為，三房巷未充分說(shuō)明并披露相關(guān)交易有利于改善上市公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，故方案未獲通過(guò)。

標(biāo)的資產(chǎn)交易對(duì)價(jià)縮水

據(jù)此前相關(guān)報(bào)道，在該次交易的交易對(duì)方中，三房巷集團(tuán)為三房巷的控股股東，三房巷國(guó)貿(mào)為三房巷集團(tuán)控制的下屬公司，故相關(guān)交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。彼時(shí)交易作價(jià)76.5億元，最新《資產(chǎn)重組報(bào)告》則下調(diào)至73.5億元。

同時(shí)，最新《資產(chǎn)重組報(bào)告》顯示，標(biāo)的公司海倫石化是一家主營(yíng)瓶級(jí)聚酯切片與精對(duì)苯二甲酸（PTA）的化工企業(yè)，2019年?duì)I業(yè)收入達(dá)211.08億元，同比下降6.54%。截至2019年12月31日，公司資產(chǎn)總額為133.44億元，同比下降34.26%，歸屬于母公司股東權(quán)益為38.76億元，同比增長(zhǎng)339.03%。

6月11日，三房巷還披露了海倫石化經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受疫情影響的情況說(shuō)明。今年1～5月，海倫石化主要產(chǎn)品瓶級(jí)聚酯切片產(chǎn)量合計(jì)為90.24萬(wàn)噸，同比下降8.95%；PTA產(chǎn)量為122.93萬(wàn)噸，同比下降1.64%。

對(duì)此，三房巷稱，疫情帶來(lái)的化工產(chǎn)品價(jià)格下降對(duì)海倫石化今年一季度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大不利影響。隨著國(guó)內(nèi)疫情防控取得明顯成效，疫情逐步緩解，今年二季度開(kāi)始，海倫石化的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已實(shí)現(xiàn)逐步好轉(zhuǎn)。

此前，三房巷集團(tuán)和三房巷國(guó)貿(mào)還簽署了《業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議，承諾海倫石化在2020年～2022年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別不低于5.72億元、6.83億元及7.32億元。

而最新《資產(chǎn)重組報(bào)告》顯示，由于預(yù)計(jì)海倫石化2020年度凈利潤(rùn)有所下降，業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)人調(diào)減對(duì)海倫石化2020年度的承諾凈利潤(rùn)數(shù)，由原交易方案的5.72億元調(diào)整為4.72億元，其他年份業(yè)績(jī)承諾不變。

盈利能力將提升

2019年，三房巷營(yíng)業(yè)收入為10.41億元，同比下降11.90%，歸母凈利潤(rùn)為5493.34萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2.44%。2020年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入為2.03億元，同比下降20.61%，歸母凈利潤(rùn)為998.45萬(wàn)元，同比下降15.68%。

5月7日，上交所向三房巷下發(fā)《2019年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問(wèn)詢函》，要求其解釋產(chǎn)品毛利率大幅變動(dòng)、部分產(chǎn)品銷(xiāo)量下降、關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售占比較高等問(wèn)題。

對(duì)此三房巷回復(fù)稱，棉紗毛利率較大幅度增長(zhǎng)是因?yàn)槊藜唵挝怀杀就认陆?0.58%，平均銷(xiāo)售單價(jià)同比增長(zhǎng)2.58%，出售閑置面臨淘汰的紡紗設(shè)備，減少虧損483.49萬(wàn)元；PBT塑料銷(xiāo)量下降的原因是子公司濟(jì)化公司生產(chǎn)規(guī)模較小、設(shè)備使用年限較長(zhǎng)、市場(chǎng)開(kāi)拓能力不強(qiáng)；熱電關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售占比較高的原因是相關(guān)協(xié)議約定了公司的供電范圍，只限于三房巷生產(chǎn)廠區(qū)內(nèi)的生產(chǎn)用電，不得隨意變更供電范圍。

實(shí)際上，5月11日方案被否后，三房巷便發(fā)布公告稱，公司當(dāng)日召開(kāi)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)會(huì)議，通過(guò)了《關(guān)于繼續(xù)推進(jìn)公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的議案》。

6月11日，三房巷公告稱，本次重組是上市公司依托集團(tuán)實(shí)力提升自身盈利能力，打造化工產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)的重要舉措。交易完成后，從PTA到瓶級(jí)聚酯切片的較為完整的化工產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)注入上市公司，有利于上市公司依托集團(tuán)實(shí)力，打造化工產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)；有利于提升上市公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和盈利能力，為上市公司持續(xù)發(fā)展提供推動(dòng)力。

資產(chǎn)重組方案顯示，三房巷在發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的同時(shí)，擬向不超過(guò)35名投資者非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金不超過(guò)8億元，該次募集配套資金發(fā)行股份的數(shù)量不超過(guò)上市公司發(fā)行前總股本的30%。

其中7.05億元用于投資海倫石化PTA技改項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。據(jù)介紹，該項(xiàng)目計(jì)劃24個(gè)月內(nèi)工程全部完工，稅后投資回收期約為4.43年，稅后內(nèi)部收益率約為19.57%。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)