每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近期A股市場結構性明顯，小票不斷上演了驚人的財富神話，巨大的造富效應刺激著市場上的每個人。在妖股橫行的背后，非法場外配資死灰復燃的跡象明顯。

不過監(jiān)管層一直對場外配資保持高壓態(tài)勢，近期證監(jiān)會、公安部聯(lián)合發(fā)布2020年場外配資違法犯罪典型案例，以案說法。2020年全年，證監(jiān)部門向公安機關移送場外配資案件線索89件，配合公安機關查處19起場外配資犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人。下一步證監(jiān)會將與公安部等緊密協(xié)作配合，常態(tài)化打擊場外配資。

賺錢效應明顯，場外配資死灰復燃跡象明顯

去年在A股市場結構性行情下，機構抱團個股走出了大牛市的行情，而今年以來，小票又重復著去年機構抱團股的故事，上演了驚人的財富神話，妖股遍地都是。其中最典型的莫過于熱景生物，該股從今年4月9日至4月28日期間，短短的14個交易日漲幅高達324%，其中更是出現(xiàn)了6個20%的漲停板，短期巨大的造富效應刺激著市場上的每一個人。

在妖股橫行的背后，非法場外配資死灰復燃跡象明顯?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者近期不時收到推送的場外配資短消息和小廣告，一些不法機構及互聯(lián)網(wǎng)平臺借著“我出錢，你炒股”的名義，通過網(wǎng)站、微信朋友圈、電話短信等方式招攬投資者入局，稱能為投資者提供最高10倍的杠桿炒股資金。投資者無需開通證券賬戶，只需要提供身份證號和銀行賬戶就可以完成注冊，進行配資交易。

不過監(jiān)管層一直對場外配資保持高壓態(tài)勢，近期證監(jiān)會、公安部將2020年公安機關偵破的重慶“撮合網(wǎng)”等十起場外配資違法犯罪典型案例予以發(fā)布，以案說法、以案釋法。案例中有的通過開發(fā)、銷售或使用配資分倉系統(tǒng)軟件，為投資者從事股票、期貨配資交易開立子賬戶，并提供高杠桿交易資金，涉嫌非法經(jīng)營證券期貨業(yè)務；有的涉嫌采用虛擬盤配資方式從事股票、期貨投資詐騙活動。

投資者一旦參與場外配資違法活動，自身利益將無法得到保障，并可能遭受較大財產(chǎn)損失。對此證監(jiān)會市場二部副主任劉云峰在新聞發(fā)布會上表示，2020年全年，證監(jiān)會、公安部以嚴打場外配資機構及軟件開發(fā)商為重點，加大案件查處懲治力度，全年證監(jiān)部門向公安機關移送或通報場外配資案件線索89件，配合公安機關查處19起場外配資犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人，切斷多個跨區(qū)域場外配資產(chǎn)業(yè)鏈。

劉云峰表示，加強教育的同時還要壓縮場外配資活動的生存空間，下一步證監(jiān)會將與公安部等緊密協(xié)作配合，常態(tài)化打擊場外配資，嚴厲查處場外配資違法犯罪案件。證監(jiān)會將持續(xù)監(jiān)測清理場外配資平臺，協(xié)調(diào)有關部門凈化網(wǎng)絡環(huán)境，支持公安機關嚴厲查處場外配資違法活動。

證監(jiān)會、公安部堅決對場外配資違法活動保持“零容忍”，緊密協(xié)作開展專項整治行動，加大案件查處懲治力度。同時，地方證監(jiān)局也在強化監(jiān)管，今年3月3日，四川證監(jiān)局公布了轄區(qū)2021年第一批不具有證券期貨經(jīng)營資質的機構名單，經(jīng)群眾舉報及四川證監(jiān)局日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，黑馬盤、鉆石配資、盈順網(wǎng)、博配網(wǎng)等網(wǎng)絡平臺違規(guī)開展場外配資業(yè)務。

另外，北京證監(jiān)局在4月21日發(fā)布的轄區(qū)不具備經(jīng)營證券期貨業(yè)務資質第七批機構名單中，多家配資機構現(xiàn)身其中，包括水木潤澤（北京）資產(chǎn)管理有限公司旗下的期貨配資平臺、睿投創(chuàng)盈(北京)網(wǎng)絡科技有限公司旗下的海豚睿投配資平臺、北京恒業(yè)萬通投資管理有限責任公司的豪配投資等。

證監(jiān)會打擊系統(tǒng)化、規(guī)模化場外配資

實際上，非法從事場外配資業(yè)務的機構和當事人也受到了法律的處罰。今年4月29日，安徽省銅陵市銅官區(qū)人民法院對該省首例場外配資非法經(jīng)營案一審公開宣判，以非法經(jīng)營罪判處吳某某等6名被告人有期徒刑一年零六個月至有期徒刑六個月不等，并處罰金，責令退出違法所得。法院認為，被告人吳某等人未經(jīng)國家有關主管部門批準，非法經(jīng)營證券業(yè)務，其行為均構成非法經(jīng)營罪。

據(jù)記者了解，場外配資活動看似一本萬利、方便快捷，其實往往蘊藏著巨大風險。首先是高杠桿風險。正規(guī)券商公司融資融券業(yè)務的杠桿比例有明確的規(guī)則上限，場外配資則可能使高杠桿成為“脫韁的野馬”，參與的投資者被強行平倉的風險大增。

其次是現(xiàn)在的線上配資平臺多是虛擬盤。一些不法分子利用虛擬軟件模擬滬深股市交易盤進行對賭詐騙，投資者的交易指令并未真正通過證券經(jīng)營機構進入滬深交易所，配資公司也并未將客戶資金真實用于股票投資，而是進入個人賬戶后轉走或提現(xiàn)，據(jù)為己有。

第三是配資公司失聯(lián)跑路風險。一旦配資公司倒閉、老板卷款跑路、被監(jiān)管部門和司法機關立案調(diào)查，投資者也將面臨無法交易、無法拿回資金的風險。

巨澤投資董事長馬澄告訴記者，場外配資一直牽動著A股市場最敏感的神經(jīng)。證監(jiān)會及各地證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)的券商也是三令五申，嚴禁為場外配資提供任何便利。其實股票配資本質上屬于民間借貸行為，這次證監(jiān)會打擊的主要目標是那些搞金融虛擬盤坑人的。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴記者，場外配資會增加市場波動幅度，漲得更快、跌得更猛。治理不當?shù)脑挄L短期炒作之風，影響市場健康生態(tài)的建立，極端情況下還可能誘導市場系統(tǒng)性風險的產(chǎn)生。另外，由于場外配資行為更多是在市場火爆的時候出現(xiàn)，一些缺乏經(jīng)驗和風險管控的個人投資者容易在誘導下動用杠桿買在高位，最后造成嚴重的個人財產(chǎn)損失，影響社會穩(wěn)定。