每經(jīng)AI快訊，中金公司指出，隨著DeepSeek模型的發(fā)布，本土AI模型實現(xiàn)了低成本、高水平的跨越，市場對美國在AI領域的領先地位出現(xiàn)質疑。DeepSeek疊加美國名義周期重啟，或影響美股大盤成長高估值的邏輯，“Mag 7例外論”甚至“美股例外論”受到挑戰(zhàn)。相應的，美股順周期和價值板塊配置意義凸顯。在全球經(jīng)濟復蘇的背景下，新興市場與歐洲可能受到資金更多的青睞。國內方面，當前國內“低利率、穩(wěn)增長、新產業(yè)”的環(huán)境更利于成長風格，新興產業(yè)快速發(fā)展。我們認為DeepSeek的崛起或將加速國內AI產業(yè)的發(fā)展。國內當前低估值、低資金配置的局面或將出現(xiàn)變化，帶動中國資產的新一輪重估過程。