8月13日，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，算力方向強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，截至13點(diǎn)29，AI算力含量近50%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲超4%，重倉(cāng)股新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信紛紛創(chuàng)出新高。截至發(fā)文，該ETF盤(pán)中成交額超1.4億元，換手率達(dá)71%位居同類(lèi)第一。

消息面上，近期OpenAI CEO在X表示，公司有望于5個(gè)月內(nèi)使其算力資源翻倍。中金公司分析，在推理應(yīng)用端，以Google為代表的各大廠商tokens消耗量正呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，通過(guò)當(dāng)前“免費(fèi)拉量、付費(fèi)突圍”的市場(chǎng)策略，尋求AI技術(shù)普惠性與商業(yè)可持續(xù)性之間的階段性平衡。大模型行業(yè)領(lǐng)軍者正通過(guò)技術(shù)迭代及客戶粘性，使得追趕者不得不進(jìn)行“算力搶籌”來(lái)避免被時(shí)代淘汰。北美模型更新迭代+推理應(yīng)用落地已在當(dāng)下模型代際上實(shí)現(xiàn)初步閉環(huán)，算力在后GPT-5時(shí)代依然為“硬通貨”，我們繼續(xù)看好海外算力產(chǎn)業(yè)鏈。

光模塊、PCB、服務(wù)器、交換機(jī)等環(huán)節(jié)與AI算力深度綁定，我國(guó)高階光模塊全球市占率高達(dá)70%，在本輪AI算力建設(shè)浪潮中充分受益。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)光模塊權(quán)重超41%，前3大成分股囊括中際旭創(chuàng)（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%）三大光模塊龍頭。目前創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）年管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率在可比基金中最低。