11月25日，AI板塊劇烈反彈，算力硬件、AI應(yīng)用全線活躍。熱門ETF方面，雙線布局“算力+AI應(yīng)用”的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場內(nèi)漲近5%，領(lǐng)跑全市場AI主題類ETF，實時成交額超3.8億元。此外，重點布局國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)人工智能ETF（589520）早盤跳空大漲，快速拉升漲近3%，盤中收復(fù)5日、10日兩根均線。

AI應(yīng)用方面，阿里旗下的AI助手千問App公測一周，下載量已突破1000萬次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成為史上增長最快的AI應(yīng)用。此外，近日谷歌發(fā)布多模態(tài)AI模型、第二代Nano Banana（Gemini 3.0 Pro Image）正式更新，其超預(yù)期的輸出表現(xiàn)也令市場對AI應(yīng)用的關(guān)注度進一步強化。中銀證券指出，2025年以來，AI產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部已經(jīng)經(jīng)歷了從海外算力-國產(chǎn)算力-存力與電力的行情輪動，AI應(yīng)用作為下游對比之下漲幅有限，仍具備較高配置性價比，產(chǎn)業(yè)拐點催化之下，AI應(yīng)用或?qū)⒂瓉硌a漲行情。

此外，國盛證券近期研報指出，近期谷歌與英偉達的強勢表現(xiàn)，共同勾勒出AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心飛輪：模型升級催生算力需求，算力增長為模型創(chuàng)新提供基礎(chǔ)。技術(shù)創(chuàng)新、算力基建與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用正形成良性循環(huán)，算力產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣度。

全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（023407），標的指數(shù)重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超54%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。

科創(chuàng)人工智能ETF（589520）及其聯(lián)接基金（024560）則重點布局國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈，具備較強國產(chǎn)替代特點，成份股均為細分環(huán)節(jié)收入最大或卡位最好的公司，受益于端側(cè)芯片／軟件AI化進程提速。相較直接投資科創(chuàng)板個股，ETF能夠低門檻布局，并且20%漲跌幅限制，在行情爆發(fā)時效率更高。前十大重倉股權(quán)重占比超七成，第一大重倉行業(yè)半導(dǎo)體占比超一半，集中度高，具備較強進攻性。