每經(jīng)記者｜陳晴    每經(jīng)編輯｜陳俊杰    

一家脫胎于行業(yè)巨頭的微型軸承企業(yè)，正式向北交所發(fā)起沖刺。近日，蘇州鐵近機電科技股份有限公司（簡稱鐵近科技）遞交上市申請，其創(chuàng)始團隊背景引人注目。公司實控人陳志強及多名股東、核心技術人員，均曾任職于國際軸承巨頭美蓓亞三美旗下的上海美蓓亞精密機電有限公司（以下簡稱上海美蓓亞）。而美蓓亞三美正是鐵近科技的主要競爭對手之一。

從競爭對手的搖籃中成長起來，鐵近科技目前發(fā)展如何？從內部規(guī)范管理來看，公司多位股東曾長期占用資金，時間跨度長達7年；從業(yè)績來看，報告期內（2022年至2024年全年以及2025年上半年，下同）公司營收雖保持增長，但2024年出現(xiàn)了“增收不增利”的局面，歸母凈利潤同比下滑約18.77%。

多位核心股東出自對手美蓓亞

鐵近科技發(fā)展初期，一段“影子持股”的插曲揭示了其與行業(yè)巨頭間的微妙聯(lián)系：2012年鐵近有限（公司前身）成立時，實控人陳志強仍任職于上海美蓓亞。為規(guī)避創(chuàng)業(yè)初期可能帶來的職業(yè)風險，其持股由父親陳秋根代為持有。

類似地，股東龔亞芳投資公司期間也曾同時任職于上海美蓓亞，其持股一度由股東蔣永根代持。

上海美蓓亞的背景不容小覷——其母公司日本美蓓亞三美集團是全球微型軸承領域的巨頭，在特微型細分市場處于壟斷地位。上海美蓓亞作為美蓓亞三美集團在華設立的首個獨資生產基地，如今與鐵近科技形成了競爭關系。

這種“競爭血脈”在公司核心團隊中延續(xù)。不僅陳志強和龔亞芳出身于上海美蓓亞，公司股東兼總經(jīng)理吳雄、副總經(jīng)理兼董事陸亞軍、職工董事朱秦葉，以及副總工程師包平等多位核心成員，均擁有上海美蓓亞的任職經(jīng)歷，形成了一個鮮明的“美蓓亞系”創(chuàng)業(yè)團隊。

對于陳志強與龔亞芳在任職上海美蓓亞期間即投資鐵近科技一事，1月9日，鐵近科技通過郵件向《每日經(jīng)濟新聞》記者回復稱，二人雖出身于上海美蓓亞，但任職期間不存在違反原單位勞動紀律的情況，且公司核心技術與知識產權均為自主研發(fā)取得，該事項不會對本次沖刺北交所上市構成不利影響。

陳志強的控股地位并非一蹴而就。創(chuàng)始股東蔣永根曾為公司控股股東兼總經(jīng)理，但在2018年與其余股東產生分歧，并于2019年清倉退出。

經(jīng)過一系列股權演變，當前陳志強通過直接持股（29.47%）及控制萬震合伙（5.30%）、鈺賢合伙（4.68%），已合計掌控公司39.46%的表決權。

為進一步鞏固控制權，陳志強與吳雄、陸亞軍、包平簽署了《一致行動協(xié)議》。后三者合計直接持股14.58%，加之陳志強弟弟陳雷強持有的1.15%股份，均被視為一致行動人。據(jù)此，陳志強實際控制的表決權比例達到55.19%，并通過擔任董事長，確立了其控股股東與實際控制人的地位。

針對為何未將吳雄、陸亞軍、包平及陳雷強等一致行動人列為共同實際控制人，鐵近科技回復稱，根據(jù)實質重于形式的原則，陳志強系公司創(chuàng)始人、第一大股東、董事長，對公司決策與經(jīng)營起到實質性主導作用，《一致行動協(xié)議》中亦明確以陳志強意見為準，因此其符合實際控制人的認定標準。

部分股東資金占用達7年

鐵近科技主營業(yè)務聚焦于微型軸承的研發(fā)、生產與銷售。從市場競爭格局來看，在微型軸承領域，市場整體呈現(xiàn)較為明顯的寡頭壟斷競爭格局，美蓓亞三美（NMB）、日本精工（NSK）占據(jù)主要的市場份額，國內廠商仍扮演追趕者角色。

從美蓓亞三美走出的陳志強及其團隊，創(chuàng)業(yè)之路亦非坦途。資金壓力一度是橫亙在前的現(xiàn)實難題，甚至曾觸發(fā)內部資金占用的情形。

2016年8月，鐵近有限曾進行增資，因股東流動資金有限，而鐵近有限當時賬面資金充足，部分股東采取向公司借款以完成對其增資部分的實繳。

根據(jù)公司2025年新三板掛牌期間的問詢函和回復函，上述增資過程中，股東1105.00萬元的資金來源于對公司的借款。本次提供借款未通過董事會、股東會審議程序，也未簽署書面的借款協(xié)議。

1月9日，鐵近科技對此回復稱，當時部分股東為自然人，短期內實繳出資存在資金壓力，因此部分增資款來源于公司借款。2023年，在為上市進行內控梳理過程中，公司在中介機構指導下完成了資金占用清理，相關股東已償還全部借款本息。

根據(jù)披露，2023年公司與相關股東協(xié)商一致，決定由公司向全體股東分配利潤，股東以分紅款作為償還借款的主要資金來源，并且采取“債隨股走”的原則，由該股權的最終受讓方承擔還款責任。

至2023年6月，有關股東按照上述方案向公司償還了全部借款本息。其中，陳志強共向公司歸還本息714.67萬元，含本金545.20萬元，利息169.47萬元。

2024年凈利潤下滑18.77%

歷時十余年的發(fā)展，2024年，鐵近科技實現(xiàn)營收2.84億元，而同年行業(yè)龍頭美蓓亞三美的收入規(guī)模高達約688億元，對比非常懸殊。

更值得關注的是，公司盈利能力正面臨考驗。報告期各期，鐵近科技營業(yè)收入分別為2.07億元、2.74億元、2.84億元和1.72億元，凈利潤分別為4827.62萬元、5986.56萬元、4863.13萬元和2962.25萬元。

2024年，盡管收入微增至2.84億元，凈利潤卻同比下滑約18.77%。對于這一反差，公司稱，主要系毛利率同比下降所致，此外公司二期工廠廠房投產前的折舊亦增加2024年度相關管理費用，對當年利潤水平有所影響。

數(shù)據(jù)顯示，報告期內，公司主營業(yè)務毛利率一路下滑，分別為42.16%、41.31%、37.49%和37.38%，公司稱，這主要系公司結合市場行情和市場營銷策略進行適當?shù)膬r格調整所致。具體來說，報告期內，公司平均銷售單價分別為1.14元/顆、1.01元/顆、0.93元/顆和0.93元/顆。

公司從市場與生產兩端解釋了降價邏輯：下游電機客戶成本控制嚴格，常要求對成熟產品進行價格調整；同時，自身工藝改進、良率提升也為降價提供了空間。

然而，招股書亦坦承風險，若未來價格持續(xù)下行，且成本控制未能有效對沖，將對毛利率及業(yè)績造成持續(xù)壓力。

1月9日，鐵近科技郵件回復稱，公司已從多方面部署應對措施：隨著新黎路工廠產能逐步爬坡，規(guī)模效應將進一步增強；采購端將加強供應鏈管理以穩(wěn)定關鍵物料供應并緩解價格波動；研發(fā)端將持續(xù)推進新技術、新產品、新工藝開發(fā)以提升產品附加值；生產端則通過提升自動化與工藝水平來降本增效。

封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝