1、今日兩市小幅收漲。上證指數(shù)上漲0.29%，報(bào)4114點(diǎn)；深證成指上漲0.09%，報(bào)14294.05點(diǎn)。兩市共計(jì)成交27322億元，較上一交易日小幅縮量。兩市整體漲多跌少，電網(wǎng)設(shè)備、軍工板塊漲幅居前，互聯(lián)網(wǎng)、文化傳媒行業(yè)迎來階段性回調(diào)。開年以來跨年行情持續(xù)演繹，上周主動(dòng)降溫后熱點(diǎn)出現(xiàn)調(diào)整。長期來看，在市場流動(dòng)性充裕、風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)的環(huán)境下，A股仍有繼續(xù)上攻的動(dòng)力。

2、A股市場中軍工裝備板塊午后表現(xiàn)搶眼。在市場整體震蕩的背景下，國防軍工板塊憑借其獨(dú)特的行業(yè)邏輯和近期密集的事件催化，再次成為資金關(guān)注的焦點(diǎn)。本輪軍工行情主要得益于“商業(yè)航天”與“十五五”規(guī)劃預(yù)期的雙重驅(qū)動(dòng)，且國際地緣政治環(huán)境日趨復(fù)雜的背景下，全球軍費(fèi)開支進(jìn)入新一輪上升通道，國防建設(shè)需求剛性較強(qiáng)，國防軍工行業(yè)的長期投資邏輯依然堅(jiān)挺。在行業(yè)基本面改善與市場交投氣氛活躍的雙重支撐下，軍工板塊有望迎來新一輪的估值修復(fù)。對(duì)于看好國防安全與高端制造長期前景的投資者而言，軍工ETF（512660）的配置價(jià)值或許值得關(guān)注。

3、受“AI缺電”邏輯發(fā)酵及國家電網(wǎng)“十五五”投資規(guī)劃出爐的雙重催化，電網(wǎng)ETF（561380）交投活躍，今日大漲逾7%。在全球能源轉(zhuǎn)型與AI算力爆發(fā)的共振下，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)正迎來一輪長周期的景氣上行。當(dāng)前電網(wǎng)設(shè)備板塊的投資邏輯，已從單一的國內(nèi)基建托底，演變?yōu)?ldquo;國內(nèi)電網(wǎng)升級(jí)+海外設(shè)備出海”的雙重紅利釋放，行業(yè)整體正處于“超級(jí)周期”的起點(diǎn)。投資者或可適當(dāng)關(guān)注電網(wǎng)ETF（561380），考慮逢低分批配置，分享行業(yè)高景氣紅利。

4、光伏50ETF（159864）今日上漲2.03%。行業(yè)增值稅出口退稅取消，短期看：光伏組件海外出口量有望快速增加，行業(yè)需求修復(fù)；長期看：落后產(chǎn)能出清速度或?qū)⒓涌?，行業(yè)格局有望好轉(zhuǎn)。此外，近期“太空光伏”主題持續(xù)升溫，太空光伏能源或?qū)⒊蔀樯虡I(yè)航天和高端應(yīng)用的戰(zhàn)略性前沿解決方案，帶動(dòng)行業(yè)估值重估。感興趣的投資者或可持續(xù)關(guān)注。

5、黃金基金ETF（518800）今日上漲1.59%。黃金股票ETF（517400）今日上漲2.73%。短期看，一方面，近期地緣沖突持續(xù)，關(guān)稅風(fēng)波再起，貴金屬板塊交投活躍，為金價(jià)提供支撐；另一方面，近期金價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，新高過后短期投資者獲利了結(jié)的風(fēng)險(xiǎn)加大。短期黃金價(jià)格或延續(xù)高位震蕩。中長期看，“美聯(lián)儲(chǔ)降息周期+海外不確定性加劇+全球去美元化趨勢”對(duì)于金價(jià)構(gòu)成支撐的邏輯仍在。投資者可持續(xù)關(guān)注黃金基金ETF（518800）和黃金股票ETF（517400）的投資機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。