1月19日，受“AI缺電”邏輯發(fā)酵及國(guó)家電網(wǎng)“十五五”投資規(guī)劃出爐的雙重催化，電網(wǎng)ETF（561380）交投活躍，大漲逾7%。在全球能源轉(zhuǎn)型與AI算力爆發(fā)的共振下，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)正迎來(lái)一輪長(zhǎng)周期的景氣上行。

來(lái)源：WIND

當(dāng)前電網(wǎng)設(shè)備板塊的投資邏輯，已從單一的國(guó)內(nèi)基建托底，演變?yōu)?ldquo;國(guó)內(nèi)電網(wǎng)升級(jí)+海外設(shè)備出海”的雙重紅利釋放。根據(jù)最新消息，國(guó)家電網(wǎng)“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)將達(dá)到4萬(wàn)億元，較“十四五”期間增長(zhǎng)約40%。這一超預(yù)期的投資規(guī)模，直接鎖定了未來(lái)五年行業(yè)的高景氣度。特別是特高壓、主網(wǎng)擴(kuò)容及配網(wǎng)智能化改造，將成為資金重點(diǎn)投向，為產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)提供確定性的業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

與此同時(shí)，AI數(shù)據(jù)中心的高能耗特性正在重塑全球電力供需格局。海外市場(chǎng)，尤其是北美，正面臨嚴(yán)重的變壓器短缺，部分產(chǎn)品交付周期已從50周延長(zhǎng)至127周。中國(guó)企業(yè)憑借完善的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，成為全球電網(wǎng)建設(shè)的“核心替補(bǔ)”。2025年前11個(gè)月，我國(guó)變壓器累計(jì)出口金額達(dá)578.6億元，同比增長(zhǎng)36.3%，顯示出強(qiáng)勁的海外需求。

電網(wǎng)ETF（561380）緊密跟蹤恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)，選取了市值最高的50只電網(wǎng)設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，通過(guò)“優(yōu)中選優(yōu)”確保組合的攻擊性與代表性。成分股不僅涵蓋了特高壓、智能電網(wǎng)等核心基建領(lǐng)域，還向發(fā)電、配電及用電側(cè)延伸，能夠全面捕捉“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”一體化發(fā)展帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

在AI算力對(duì)電力基礎(chǔ)設(shè)施提出更高要求，以及國(guó)內(nèi)新一輪電網(wǎng)大規(guī)模投資啟動(dòng)的背景下，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)正處于“超級(jí)周期”的起點(diǎn)。電網(wǎng)ETF（561380）提供了一個(gè)高效、便捷的布局工具，投資者可適當(dāng)關(guān)注并考慮逢低分批配置，分享行業(yè)高景氣紅利。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。