（一）重要市場(chǎng)新聞 1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.21%，納指漲1.18%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.16%。存儲(chǔ)概念股走強(qiáng)，閃迪漲超10%，2026年迄今累計(jì)漲幅超過(guò)111%；西部數(shù)據(jù)漲超8%，美光科技漲超6%。銀行股走高，KBW地區(qū)銀行指數(shù)上漲4.7%，錄得8月以來(lái)最佳單日表現(xiàn)。熱門(mén)中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)收漲2.21%。百度漲超8%，嗶哩嗶哩漲超5%，阿里巴巴漲超3%，理想汽車(chē)、京東、蔚來(lái)漲超2%。歐洲斯托克600指數(shù)上漲0.01%；歐洲斯托克指數(shù)上漲0.03%；歐元區(qū)藍(lán)籌股下跌0.06%。法國(guó)CAC 40指數(shù)上漲0.13%，西班牙IBEX指數(shù)上漲0.13%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)上漲0.14%，德國(guó)DAX指數(shù)下跌0.51%。 2、國(guó)際油價(jià)21日微漲。截至當(dāng)天收盤(pán)，紐約商品交易所3月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格上漲26美分，收于每桶60.62美元，漲幅為0.43%；3月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格上漲32美分，收于每桶65.24美元，漲幅為0.49%。截至發(fā)稿，NYMEX天然氣期貨漲超30.00%，現(xiàn)報(bào)5.083美元/百萬(wàn)英熱。1月21日，紐約尾盤(pán)，ICE美元指數(shù)漲0.18%，報(bào)98.803點(diǎn)。在岸人民幣兌美元（CNY）北京時(shí)間03:00收?qǐng)?bào)6.9640元，較周二夜盤(pán)收盤(pán)跌42點(diǎn)?，F(xiàn)貨黃金日內(nèi)上漲1.54%，報(bào)4836美元/盎司。現(xiàn)貨白銀跌1.45%，報(bào)93.17美元/盎司，盤(pán)中一度下跌4.46%，逼近90美元/盎司。 （二）行業(yè)掘金 1、今年是“十五五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，“加快建設(shè)航天強(qiáng)國(guó)”目標(biāo)首次被納入國(guó)家五年規(guī)劃重點(diǎn)任務(wù)。在山東煙臺(tái)海陽(yáng)市，有我國(guó)目前唯一的商業(yè)航天海上發(fā)射母港，最近幾天，國(guó)內(nèi)首個(gè)海上液體火箭發(fā)射回收試驗(yàn)平臺(tái)正在加緊建設(shè)。在山東煙臺(tái)海陽(yáng)的東方航天港，工人們熱火朝天地進(jìn)行著施工，而他們正在建設(shè)的是我國(guó)第一個(gè)海上液體火箭發(fā)射回收試驗(yàn)平臺(tái)。這里計(jì)劃在半個(gè)月之后，也就是2月5日左右，完成平臺(tái)建設(shè)并開(kāi)始調(diào)試演練。在春節(jié)前后，國(guó)內(nèi)一款主流商業(yè)液體火箭將在這里進(jìn)行發(fā)射回收試驗(yàn)，這也是國(guó)內(nèi)首次液體火箭的海上發(fā)射回收試驗(yàn)。 點(diǎn)評(píng)：隨著太空資源競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的新高地。未來(lái)太空經(jīng)濟(jì)將會(huì)成為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個(gè)方面。星地通信產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)到2030年將突破2000億元至4000億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率在10%到28%之間。星地通信產(chǎn)業(yè)正站在從“概念驗(yàn)證”向“規(guī)?；瘧?yīng)用”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，隨著技術(shù)成熟、成本下降和應(yīng)用場(chǎng)景拓展，未來(lái)十年將形成“天地一體、萬(wàn)物互聯(lián)”的新型通信格局，成為推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。概念股包括銀邦股份、春暉智控、天銀機(jī)電等。 2、2026年1月15日，中國(guó)人民銀行召開(kāi)2026年支付結(jié)算工作會(huì)議。會(huì)議落實(shí)2026年中國(guó)人民銀行工作會(huì)議有關(guān)要求，總結(jié)2025年支付結(jié)算工作情況，分析當(dāng)前形勢(shì)，部署2026年重點(diǎn)工作。中國(guó)人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)陸磊出席會(huì)議并講話(huà)。會(huì)議認(rèn)為，2025年以來(lái)，中國(guó)人民銀行支付條線(xiàn)支付領(lǐng)域法規(guī)制度不斷完善、支付監(jiān)管和服務(wù)水平穩(wěn)步提升，推動(dòng)安全高效跨境支付體系建設(shè)取得積極進(jìn)展、境內(nèi)外支付互聯(lián)互通實(shí)現(xiàn)重要突破。 點(diǎn)評(píng)：2025年3月，央行宣布數(shù)字人民幣（e-CNY）跨境支付系統(tǒng)接入東盟十國(guó)及中東六國(guó)（沙特、阿聯(lián)酋等），全球38%貿(mào)易額或?qū)⒗@過(guò)SWIFT系統(tǒng)。中國(guó)人民銀行與其他國(guó)家和地區(qū)合作，建立跨境支付系統(tǒng)（CIPS），作為替代方案。CIPS目前已連接近100個(gè)國(guó)家和地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)，覆蓋全球主要經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)積極推進(jìn)數(shù)字人民幣（e-CNY）的發(fā)展，有望成為未來(lái)國(guó)際結(jié)算的重要方式。央行數(shù)字貨幣橋模式的跨境支付，突破傳統(tǒng)跨境支付模式的局限，該支付方式無(wú)需代理行中轉(zhuǎn)。概念股包括四方精創(chuàng)、科藍(lán)軟件、宇信科技等。 3、全球AI產(chǎn)業(yè)正快速發(fā)展，北美企業(yè)每年需投入數(shù)千億元采購(gòu)英偉達(dá)的GPU。國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)約占全球五分之一的份額，按理說(shuō)，國(guó)內(nèi)算力需求也應(yīng)占到全球20%-30%的份額。GPU的放量將帶動(dòng)先進(jìn)制程的需求加速增長(zhǎng)。除了GPU之外，消費(fèi)電子領(lǐng)域也存在對(duì)先進(jìn)制程的需求。例如，蘋(píng)果當(dāng)前的A18已采用臺(tái)積電的先進(jìn)制程，未來(lái)蘋(píng)果還計(jì)劃將臺(tái)積電3納米制程進(jìn)一步升級(jí)至2納米。國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子領(lǐng)域未來(lái)也將推動(dòng)手機(jī)向更先進(jìn)制程升級(jí)，這將進(jìn)一步帶動(dòng)先進(jìn)制程需求的加速擴(kuò)張。相應(yīng)地，先進(jìn)制程的產(chǎn)能也需要進(jìn)一步擴(kuò)充。 點(diǎn)評(píng)：我們可以看到現(xiàn)在的GPU，海外如英偉達(dá)的H100及當(dāng)前熱門(mén)的GB200，采用的都是臺(tái)積電4納米左右的制程。但對(duì)于部分GPU廠商而言，其使用的制程主要集中在7到14納米。因此，若GPU持續(xù)放量，將帶來(lái)先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)所需的額外設(shè)備需求。由此可見(jiàn)，先進(jìn)制程當(dāng)前的擴(kuò)產(chǎn)需求較為急迫，國(guó)產(chǎn)設(shè)備在該賽道將迎來(lái)更多機(jī)會(huì)。當(dāng)然，國(guó)內(nèi)設(shè)備廠商未必能在初期就占據(jù)較大份額，但這種緩慢替代的過(guò)程，已奠定了設(shè)備賽道的中長(zhǎng)期景氣基礎(chǔ)。概念股包括光力科技、英諾激光、強(qiáng)力新材等。 （三）避雷針 東箭科技：公司發(fā)布公告，持股10.23%的股東、董事馬匯洋擬減持公司股份不超過(guò)1080.75萬(wàn)股(占公司總股本的2.56%)。 雪祺電氣：公司發(fā)布公告，持股15.64%的股東志道投資擬以集中競(jìng)價(jià)交易方式和大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)549.09萬(wàn)股(占公司總股本的3%)。 晶瑞電材：公司發(fā)布公告，公司控股股東新銀國(guó)際計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持公司股份，減持?jǐn)?shù)量不超過(guò)2145.94萬(wàn)股(占公司總股本的2%)。 永安期貨：公司發(fā)布公告，持股11.43%的股東浙江東方擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式合計(jì)減持公司股份不超過(guò)4366.67萬(wàn)股（含本數(shù)），即不超過(guò)公司總股本的3%。 信捷電氣：公司發(fā)布公告，持股1.62%的公司高級(jí)管理人員過(guò)志強(qiáng)計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易相結(jié)合方式減持不超過(guò)63.82萬(wàn)股，減持股份占公司總股本比例不超過(guò)0.41%。 格林達(dá)：公司發(fā)布公告，持股16.87%的股東聚合投資擬通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)方式、大宗交易方式減持公司股份合計(jì)不超過(guò)598.67萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的3%。 深水海納：公司發(fā)布公告， 合計(jì)持股7.68%的股東、董事李琴及其一致行動(dòng)人西藏大禹計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持公司股份合計(jì)不超過(guò)340.53萬(wàn)股(占公司總股本的1.92%)。 恒帥股份：公司發(fā)布公告，公司實(shí)控人俞國(guó)梅計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)242萬(wàn)股；其一致行動(dòng)人寧波玉米計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過(guò)75.48萬(wàn)股，上述減持主體合計(jì)減持股份不超2.83%。 卡萊特：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人之一致行動(dòng)人深圳納百川創(chuàng)新企業(yè)(有限合伙)持有公司股份437.32萬(wàn)股。深圳納百川擬以集中競(jìng)價(jià)方式合計(jì)減持公司股份不超過(guò)92.11萬(wàn)股，以大宗交易方式合計(jì)減持公司股份不超過(guò)184.22萬(wàn)股。 免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議