最近一則“百度、騰訊先后發(fā)起春節(jié)紅包大戰(zhàn)”的熱搜，正式宣告互聯(lián)網(wǎng)巨頭打響AI應(yīng)用C端爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

回顧上一輪春節(jié)紅包戰(zhàn)，同樣是馬年，2014年騰訊正是借助春晚“搖一搖”發(fā)放數(shù)億現(xiàn)金紅包，讓微信支付一夜爆紅，用戶在隨后三個(gè)月內(nèi)飆升至3億，甚至有媒體評(píng)價(jià)稱微信支付“一夜干了支付寶八年的事”。隨后第二年，百度、阿里巴巴也效仿騰訊，發(fā)起春節(jié)紅包活動(dòng)。

十二年后的2026年，同樣是馬年春節(jié)，BAT再加上一個(gè)字節(jié)跳動(dòng)，再次掀起C端用戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)，只是這一次瞄準(zhǔn)的是“AI應(yīng)用”，阿里、騰訊、百度、字節(jié)四大巨頭全力進(jìn)軍AI to C市場(chǎng)，誰會(huì)勝出？

目前從進(jìn)展來看，阿里、百度布局更全面，掌握了AI核心底座——算力，旗下芯片公司即將獨(dú)立上市；阿里、百度旗下云算力——阿里云、百度智能云也開始貢獻(xiàn)利潤(rùn)，百度智能云最新上調(diào)AI相關(guān)收入增速目標(biāo)至200%；阿里還憑借支付寶、高德、淘寶閃購、天貓、飛豬等大消費(fèi)生態(tài)優(yōu)勢(shì)，旗下AI應(yīng)用“千問”率先實(shí)現(xiàn)了“一站式辦事”的AI-agent模式；字節(jié)旗下應(yīng)用“豆包”在C端發(fā)力最早，最新日活已破億，問鼎國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用下載量之首，正悄然成為字節(jié)的“流量副中心”；而騰訊元寶，繼續(xù)緊握“社交”這張王牌，直接融合DeepSeek-R1模型，并最新開始內(nèi)測(cè)“元寶派”，醞釀新一場(chǎng)彎道超車。

截至目前，阿里巴巴-W、百度集團(tuán)-SW、騰訊控股均在港股市場(chǎng)上市，12月17日港股科技底部開啟新一輪反彈以來，百度集團(tuán)-SW股價(jià)表現(xiàn)最好，區(qū)間上漲33%，阿里巴巴區(qū)間上漲14%，騰訊控股微漲0.5%。

關(guān)注恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330.SH），跟蹤恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)，相比港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF的優(yōu)勢(shì)在于，除了覆蓋阿里巴巴-W、騰訊控股，還囊括未在港股通范圍內(nèi)的百度集團(tuán)-SW、京東集團(tuán)-SW、網(wǎng)易-S、萬國(guó)數(shù)據(jù)-SW等，更全面覆蓋國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用巨頭，有望全面受益于AI-TO-C的跑馬圈地時(shí)代。