每經(jīng)記者｜黃鑫磊    每經(jīng)編輯｜陳星    

“1月8日調(diào)整新能源出口退稅政策出臺(tái)后，海外客戶尤其是中東客戶的網(wǎng)絡(luò)詢價(jià)減少了許多，他們是價(jià)格敏感型，一聽(tīng)漲價(jià)就不買了?！?月29日，一元電氣科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱一元電氣）常駐義烏新能源市場(chǎng)的銷售小王（化名）說(shuō)。

一元電氣門店 每經(jīng)記者 黃鑫磊 攝

一元電氣的主營(yíng)產(chǎn)品逆變電源（INV）、儲(chǔ)能鋰電池受到政策影響還不算大。主營(yíng)光伏組件的蘇州樂(lè)能光伏電力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱?樂(lè)能光伏）銷售經(jīng)理大余（化名）稱，如今組件價(jià)格漲幅已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出稅率變化，背后原因是輔材中的金屬價(jià)格大漲。

“現(xiàn)在是組件價(jià)格跟著金屬期貨價(jià)格走，上午銀價(jià)漲了，下午組件就漲價(jià)，而且過(guò)去客戶詢價(jià)后一周內(nèi)基本會(huì)下單，現(xiàn)在今天定的價(jià)，明天可能就虧了，導(dǎo)致客戶觀望情緒嚴(yán)重?！贝笥嗾f(shuō)。

1月28日起，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者走訪了義烏國(guó)際商貿(mào)城二區(qū)東的新能源市場(chǎng)，了解到在出口退稅政策調(diào)整疊加銀、銅、鋁等金屬價(jià)格大漲的背景下，中小光伏企業(yè)陷入報(bào)價(jià)接單兩難困境，這場(chǎng)政策與市場(chǎng)的雙重沖擊，正倒逼它們重新審視生存策略。

“沒(méi)法報(bào)價(jià)”

小王表示，目前公司沒(méi)有備貨，當(dāng)前客戶下單需等到三四月份才能完成生產(chǎn)交貨，所以公司只漲價(jià)5%~10%，造成的影響是海外客戶詢價(jià)減少了很多。

“目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供給不足，再加上有渠道商囤貨，組件價(jià)格被炒了上來(lái)，一個(gè)月內(nèi)從0.6元/瓦左右漲到0.9元/瓦，漲了近50%?！绷x烏市耀燦太陽(yáng)能科技有限公司負(fù)責(zé)人彭耀萍也表示，國(guó)外客戶接受不了當(dāng)前的組件價(jià)格，而且談個(gè)商單要十天半個(gè)月，但往往昨天剛報(bào)一個(gè)價(jià)格，今天價(jià)格又漲上去了，所以現(xiàn)在公司連價(jià)格都不知道怎么報(bào)。

據(jù)他介紹，義烏新能源市場(chǎng)的客戶基本來(lái)自亞非拉國(guó)家，要的是C級(jí)組件或A、B級(jí)降級(jí)組件，對(duì)高質(zhì)量組件需求不大，因?yàn)檫@些組件用不到電站上，基本是家庭用?！白蛱煊袀€(gè)客戶要20兆瓦的貨，非要便宜0.01元/瓦，可我就賺那一兩分錢的利潤(rùn)，根本讓不了?！?/p>

報(bào)價(jià)機(jī)制的失靈，直接導(dǎo)致了交易破裂與信用損失。彭耀萍透露，如今光伏行業(yè)中“跌價(jià)就毀約”的情形愈發(fā)嚴(yán)重；另外，因?yàn)橹行」夥髽I(yè)利潤(rùn)極低，基本靠出口退稅維持，一旦取消退稅，做低端組件的小廠肯定撐不住。

樂(lè)能光伏門店 每經(jīng)記者 黃鑫磊 攝

大家普遍認(rèn)為，此次搶出口的紅利與中小企業(yè)無(wú)關(guān)，大余表示，當(dāng)前光伏行業(yè)產(chǎn)能并未出清，一些低端產(chǎn)能背后仍有地方扶持，也會(huì)形成不良競(jìng)爭(zhēng)。

不過(guò)，彭耀萍認(rèn)可政策的出臺(tái)，因?yàn)橹袊?guó)光伏行業(yè)已成熟，體量、出貨量、技術(shù)都是全球第一，不需要再靠補(bǔ)貼。

銀漿成本成為組件最大成本項(xiàng)

當(dāng)前組件價(jià)格的劇烈波動(dòng)，根源在于其成本結(jié)構(gòu)發(fā)生了改變。

公開(kāi)資料顯示，2025年以來(lái)，白銀價(jià)格飆升超200%，直接導(dǎo)致銀漿成本占比從17%躍升至30%，取代硅料成為最大成本項(xiàng)。銅、鋁價(jià)格分別上漲22.1%和4%，通過(guò)輔材和儲(chǔ)能需求間接傳導(dǎo)成本壓力。

其中，2025年，倫敦現(xiàn)貨白銀價(jià)格從29.4美元/盎司漲至72.0美元/盎司，2026年1月再漲50.3%，國(guó)產(chǎn)銀（99.95%）月均價(jià)從2025年初的約7600元/千克漲至年底的1.84萬(wàn)元/千克，全年累計(jì)漲幅近150%，今年1月銀價(jià)加速上行，1月29日達(dá)年內(nèi)峰值3.09萬(wàn)元/千克。

銅價(jià)方面，2025年，1#電解銅月均價(jià)從1月7.405萬(wàn)元/噸升至12月9.04萬(wàn)元/噸，全年漲幅22.1%；今年1月長(zhǎng)江現(xiàn)貨1#銅均價(jià)維持在10.1萬(wàn)~10.5萬(wàn)元/噸高位。

鋁價(jià)方面，2025年，A00鋁現(xiàn)貨月均價(jià)從1月1.977萬(wàn)元/噸升至12月2.143萬(wàn)元/噸，漲勢(shì)較為平穩(wěn)，但今年1月A00鋁現(xiàn)貨均價(jià)達(dá)2.466萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲10%。浙商證券研報(bào)指出，2026年初鋁價(jià)較2025年均價(jià)上漲17.5%，進(jìn)入資源重估周期。

對(duì)此，中信建投證券分析稱，TOPCon電池中，銀漿單耗約9.0毫克/瓦，銀漿成本占非硅成本比重高達(dá)50%~62%，成為組件最大單項(xiàng)成本；銅主要用于焊帶、電纜等輔材，單耗約0.8千克/千瓦，銅價(jià)每漲10%推升組件成本0.005元/瓦；鋁邊框單耗約2.5千克/千瓦，鋁價(jià)上漲間接傳導(dǎo)至支架及儲(chǔ)能系統(tǒng)成本。

“中國(guó)是全球最大白銀使用國(guó)，光伏又是用銀最大的行業(yè)，即使使用銅代銀技術(shù)，可能也無(wú)法阻止成本上升?！迸硪挤Q，純銀生產(chǎn)的組件實(shí)際功率有700瓦，銅代銀的實(shí)際功率可能只有680瓦，材料成本下降后，最后單位成本可能還上升了。

清光伏庫(kù)存、轉(zhuǎn)電池貿(mào)易增利潤(rùn)

面對(duì)成本與政策的雙重壓力，義烏新能源市場(chǎng)的中小光伏企業(yè)正各尋出路。

最顯著的變化發(fā)生在庫(kù)存策略上，與往年春節(jié)前習(xí)慣性囤貨相反，彭耀萍坦言“現(xiàn)在不敢了，全部清空?！币?yàn)榘凑债?dāng)前約0.9元/瓦的高價(jià)，一旦價(jià)格回調(diào)，單塊組件的虧損可能高達(dá)50元，遠(yuǎn)高于平時(shí)僅5~10元的微薄利潤(rùn)。

彭耀萍透露，公司近期接了某大廠40兆瓦的組件訂單，馬上轉(zhuǎn)手賣掉了近20兆瓦，“賣給那些接了低價(jià)訂單、按當(dāng)前成本無(wú)法生產(chǎn)的廠家，他們?cè)敢庖?，因?yàn)橛么髲S產(chǎn)品抵貨還能賺一點(diǎn)，我打算4月1日前全部賣完，避免退稅取消后的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

同時(shí)，近日有光伏材料商以0.8元/瓦的價(jià)格收到了30兆瓦的組件，這是下游客戶用來(lái)抵貨款的，該材料商想以這一價(jià)格賣給彭耀萍，但他沒(méi)同意，因?yàn)閾?dān)心過(guò)年后組件價(jià)格隨著金屬期貨價(jià)格下跌而下滑，不想冒風(fēng)險(xiǎn)。

與中小企業(yè)清庫(kù)存形成對(duì)比的是，市場(chǎng)上仍有“敢賭”的商家，小王提到，有膽子大的商家，2025年市場(chǎng)低谷時(shí)備了幾千萬(wàn)元的貨，現(xiàn)在一口氣出貨賺了上千萬(wàn)元，但這種“市場(chǎng)神話”在義烏新能源市場(chǎng)屬于極少數(shù)。

而在降成本方面，新材料成為重要嘗試，大余表示，目前門店內(nèi)多款組件邊框均由玻纖代替了鋁，雖然玻纖在光伏市場(chǎng)時(shí)間短、份額低、客戶接受度還不高，但成本比鋁邊框低。

“我知道有部分企業(yè)在考慮用塑鋼支架替代鋼鐵支架，但我不看好，因?yàn)闅W美有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，塑鋼支架在25~30年的質(zhì)保期內(nèi)是否滿足要求，誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)，萬(wàn)一出問(wèn)題，我們賠不起?！迸硪颊f(shuō)。

值得關(guān)注的是，在光伏組件主業(yè)利潤(rùn)幾近歸零的背景下，逆變器、儲(chǔ)能等業(yè)務(wù)成為了部分貿(mào)易商重要的利潤(rùn)支柱。

據(jù)彭耀萍介紹，公司（儲(chǔ)能）電池銷售雖然量不大，但利潤(rùn)較高，且通過(guò)外貿(mào)公司操作，不用過(guò)多考慮國(guó)內(nèi)出口退稅政策變化的影響，逆變器是公司利潤(rùn)大頭，一個(gè)月就能走幾百萬(wàn)元的貨。

“不過(guò)，長(zhǎng)期來(lái)看，中小光伏企業(yè)不能只靠賺差價(jià)生存，如果只賺加工費(fèi)、代工費(fèi)，其實(shí)都是虧錢的，最多在盈虧線徘徊，企業(yè)還是要做自己的品牌，有核心技術(shù)?！迸硪颊f(shuō)。