每經(jīng)編輯｜萬清澄    

近年來，監(jiān)管層持續(xù)加大對(duì)科創(chuàng)債市場(chǎng)的支持力度，不斷豐富產(chǎn)品體系、完善配套機(jī)制，拓寬發(fā)行主體范圍與資金使用場(chǎng)景，為市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展與活力迸發(fā)保駕護(hù)航。2025年5月，中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告，從豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系和完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制等方面，對(duì)支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行提出多項(xiàng)重要舉措。

依托多年深耕資本市場(chǎng)的深厚積淀與全鏈條服務(wù)能力，國(guó)信證券敏銳把握政策導(dǎo)向與市場(chǎng)機(jī)遇，整合內(nèi)部資源，以科技創(chuàng)新債券為抓手，深耕科技金融領(lǐng)域，通過專業(yè)化服務(wù)、體系化創(chuàng)新與全鏈條賦能，精準(zhǔn)破解科創(chuàng)企業(yè)融資難題，全力做好科技金融大文章，為科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)注入強(qiáng)勁金融動(dòng)能。

踐行金融支持科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，科創(chuàng)債發(fā)行成效顯著

2025年，國(guó)信證券緊扣國(guó)家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略部署，聚焦科技金融領(lǐng)域精準(zhǔn)發(fā)力，成功落地一系列具有重要意義的科創(chuàng)債標(biāo)桿項(xiàng)目，覆蓋央企國(guó)企、民營(yíng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)創(chuàng)投等多元主體，利率優(yōu)勢(shì)顯著、創(chuàng)新亮點(diǎn)突出。

2025年5月，國(guó)信證券作為主承銷商成功助力中國(guó)工商銀行在銀行間市場(chǎng)發(fā)行首單金融類科技創(chuàng)新債券。發(fā)行時(shí)創(chuàng)下商業(yè)銀行金融債最低票面利率及同類產(chǎn)品單期規(guī)模之最兩項(xiàng)紀(jì)錄。此舉標(biāo)志著金融機(jī)構(gòu)通過直接融資渠道支持科技創(chuàng)新邁入全新階段，為科技型企業(yè)及國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁金融動(dòng)能。

7月，國(guó)信證券助力東莞證券成功發(fā)行其首單科技創(chuàng)新公司債券，幫助東莞證券優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的同時(shí)，進(jìn)一步提升其資本市場(chǎng)影響力。9月，國(guó)信證券助力九安醫(yī)療成功發(fā)行天津市首單民企科技創(chuàng)新債券，標(biāo)志著天津市首單民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新債券正式落地。與此同時(shí)，國(guó)信證券作為銷售機(jī)構(gòu)服務(wù)中鐵大橋局成功發(fā)行其首只資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，是資產(chǎn)證券化金融工具在科技創(chuàng)新領(lǐng)域的具體應(yīng)用和實(shí)踐。

創(chuàng)新引領(lǐng)，打通金融活水精準(zhǔn)灌溉通道

2025年債券市場(chǎng)“科技板”啟動(dòng)后，國(guó)信證券作為牽頭主承銷商，助力東方富海在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行深圳首單民營(yíng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)科創(chuàng)債。該項(xiàng)目創(chuàng)下多個(gè)紀(jì)錄：既是全國(guó)首批申報(bào)、首單成功掛網(wǎng)、首單亮相資本市場(chǎng)、首單簿記發(fā)行的民營(yíng)創(chuàng)投科技創(chuàng)新債券，也是債券市場(chǎng)設(shè)立“科技板”以來，首個(gè)獲得央行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具直接支持（001號(hào)保函）的科技創(chuàng)新債券。項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了“央地協(xié)同”科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制從制度設(shè)計(jì)到實(shí)踐落地的跨越，不僅為民營(yíng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)拓寬直接融資渠道提供了可復(fù)制范式，也為科技創(chuàng)新型企業(yè)引入了新的資本活水。

國(guó)信證券將服務(wù)東方富海發(fā)行科創(chuàng)債的經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)化、可復(fù)制的解決方案，建立高效執(zhí)行體系。在該模式驅(qū)動(dòng)下，國(guó)信證券成功推動(dòng)深圳同創(chuàng)偉業(yè)、北京盛景嘉成等多家機(jī)構(gòu)相繼完成科創(chuàng)債的發(fā)行，實(shí)現(xiàn)了從單一標(biāo)桿到批次落地的跨越，是國(guó)信證券深化科技金融服務(wù)模式創(chuàng)新的又一次突破。

2025年底，國(guó)信證券助力西安鋼研功能成功發(fā)行全國(guó)首單科創(chuàng)可轉(zhuǎn)債?？苿?chuàng)可轉(zhuǎn)債以股債融合創(chuàng)新破解科創(chuàng)企業(yè)融資困境，精準(zhǔn)滴灌“投早投小投硬科技”，推動(dòng)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。該項(xiàng)目的成功發(fā)行，是國(guó)信證券深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神、扎實(shí)做好金融“五篇大文章”中科技金融關(guān)鍵篇章的戰(zhàn)略舉措；亦是資本市場(chǎng)積極響應(yīng)“十五五”規(guī)劃建議中關(guān)于“強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量”“完善金融支持科技創(chuàng)新體系”等部署的前瞻性實(shí)踐。

“綠色+科技創(chuàng)新”雙輪驅(qū)動(dòng)，助推美麗中國(guó)建設(shè)

在綠色發(fā)展與科技創(chuàng)新融合領(lǐng)域，國(guó)信證券積極探索服務(wù)模式，助力廣東省環(huán)保集團(tuán)發(fā)行廣東省首單綠色科技創(chuàng)新雙貼標(biāo)信用類債券。本項(xiàng)目在綠色債券市場(chǎng)上起到了示范作用，不僅優(yōu)化了廣東環(huán)保集團(tuán)的融資結(jié)構(gòu)，也進(jìn)一步推動(dòng)了環(huán)保產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

國(guó)信證券服務(wù)科技金融與綠色金融融合發(fā)展的另一重要實(shí)踐，是助力鞍鋼集團(tuán)發(fā)行全市場(chǎng)首單綠色科技創(chuàng)新類REITs。該項(xiàng)目創(chuàng)下多個(gè)“首單”紀(jì)錄——鞍鋼集團(tuán)首單類REITs、鋼鐵行業(yè)首單類REITs、銀行間市場(chǎng)首單科技創(chuàng)新類REITs、全市場(chǎng)首單高壓煤氣發(fā)電類REITs，更是全市場(chǎng)首單綠色+科技創(chuàng)新債券類REITs，推動(dòng)了鋼鐵行業(yè)積極探索綠色低碳模式，加速行業(yè)整體向綠色、低碳、高效方向轉(zhuǎn)型。

2025年底，國(guó)信證券助力隆基綠能成功發(fā)行全國(guó)首單民企科技創(chuàng)新綠色公司債券，本項(xiàng)目是隆基綠能落實(shí)國(guó)家科技金融、綠色金融戰(zhàn)略部署的重要舉措，也體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的大力支持。

作為連接資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵紐帶，國(guó)信證券將始終堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)初心，持續(xù)優(yōu)化金融賦能科技創(chuàng)新體系，不斷提升金融服務(wù)科技創(chuàng)新能力，讓更多金融“活水”精準(zhǔn)滴灌科技創(chuàng)新沃土，為推動(dòng)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合、加快建設(shè)科技強(qiáng)國(guó)貢獻(xiàn)力量。

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