2月9日，正式進(jìn)入春節(jié)前最后一周，A股主要指數(shù)悉數(shù)上揚(yáng)，其中，CPO光模塊表現(xiàn)尤為強(qiáng)勢(shì)，天孚通信猛漲超16%再創(chuàng)歷史新高。熱門(mén)ETF品種——創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）早盤(pán)高開(kāi)高走，大漲超5.4%，持續(xù)逼近前期高點(diǎn)。

國(guó)信證券分析指出，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠陸續(xù)啟動(dòng)“紅包大戰(zhàn)”爭(zhēng)搶大模型流量入口。在此背景下，算力資源不單單成為軍備競(jìng)賽的著力點(diǎn)，更是在各類AI應(yīng)用試水過(guò)程中逐步成為“賣(mài)方型市場(chǎng)”，成為AI應(yīng)用的核心預(yù)算約束，算力鏈有望在強(qiáng)業(yè)績(jī)支撐下重回科技投資主線。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）基金經(jīng)理曹旭辰最新觀點(diǎn)表示，在市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，ETF投資應(yīng)聚焦“簡(jiǎn)單題”——即選擇產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確、業(yè)績(jī)與估值同步向上的方向。他認(rèn)為，當(dāng)前全球流動(dòng)性環(huán)境依然寬松，具備產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的資產(chǎn)更容易獲得估值溢價(jià)，且這一溢價(jià)有望持續(xù)提升。曹旭辰指出，當(dāng)前，光模塊屬于“明確的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)”，在流動(dòng)性寬松環(huán)境下，其業(yè)績(jī)和估值通道向上，容易出現(xiàn)估值溢價(jià)，且溢價(jià)可能持續(xù)擴(kuò)大。作為當(dāng)前市場(chǎng)“重倉(cāng)方向”之一，光模塊具有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)引領(lǐng)地位和短期（2-3月）配套催化，預(yù)期將繼續(xù)保持領(lǐng)跑。強(qiáng)預(yù)期、強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、低估值，在市場(chǎng)震蕩期，以光模塊為代表的創(chuàng)業(yè)板人工智能或?qū)⒆邚?qiáng)。

當(dāng)AI發(fā)展正從算力建設(shè)轉(zhuǎn)向應(yīng)用落地，一鍵布局“算力+AI應(yīng)用”的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（023407），更直接受益于AI技術(shù)商業(yè)化爆發(fā)的增長(zhǎng)紅利。從賽道看，創(chuàng)業(yè)板人工智能約六成倉(cāng)位布局算力（光模塊龍頭+IDC龍頭），約四成倉(cāng)位布局AI應(yīng)用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI應(yīng)用”代表。