4月22日，A股三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指以1.73%的漲幅領(lǐng)漲兩市，上證指數(shù)、深證成指同步飄紅，市場風險偏好持續(xù)回暖。在此背景下，科技主線加速演繹，通信ETF（515880）表現(xiàn)亮眼，成為通信設(shè)備板塊高景氣度的集中映射。

當前通信設(shè)備板塊已進入“業(yè)績兌現(xiàn)+技術(shù)迭代+資本開支共振”三重驅(qū)動階段：一方面，2026年Q1是1.6T光模塊規(guī)模化交付起點，CPO/NPO架構(gòu)加速滲透；另一方面，全球AI算力基建持續(xù)超預(yù)期，光模塊需求與GPU呈超線性關(guān)系，GPU與光模塊配比正由1:2提升至1:3—1:5。華西通信指出，一季報期間光模塊及光纖光纜板塊業(yè)績確定性強，處于業(yè)績兌現(xiàn)期，具備顯著配置價值。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比近50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計權(quán)重超過78%，代表了海外算力的基本面景氣。截止4月17日，通信ETF國泰（515880）近一年漲幅達258.17%。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2026/4/21，通信ETF規(guī)模為191.44億，在同類15只產(chǎn)品中排名第一，權(quán)重占比截至2026/3/31。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。