【市場(chǎng)表現(xiàn)】

今日大漲，滬指漲0.94%，深成指漲2.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.03%。截至午盤收盤，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）大漲8.07%，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF（589260）、芯片ETF（512760）漲超7%，科創(chuàng)芯片ETF（589100）、信創(chuàng)ETF（159537）、集成電路ETF（159546）漲超6%。

【上漲原因分析】

1、全球存儲(chǔ)暴漲。上周五美股存儲(chǔ)龍頭強(qiáng)勢(shì)，閃迪大漲16.6%，美光科技大漲15.49%，SK海力士大漲10.97%。

2、AMD財(cái)報(bào)超預(yù)期，CPU價(jià)值重估。CPU的價(jià)值在AI時(shí)代并沒有被抹平，伴隨AI推理深入，CPU：GPU的比例有望達(dá)到1:1。

3、今日早盤，韓國KOSPI指數(shù)盤中最高漲至7816點(diǎn)續(xù)創(chuàng)歷史新高。截至北京時(shí)間8:33，韓國交易所因KOSPI200期貨上漲5%而啟動(dòng)KOSPI的熔斷機(jī)制，程序化交易暫停5分鐘。

4、官宣川普訪華。外交部發(fā)言人5月11日宣布：美利堅(jiān)合眾國總統(tǒng)唐納德·特朗普將于5月13日至15日對(duì)中國進(jìn)行國事訪問。

【后市展望】

1、在這個(gè)節(jié)點(diǎn)不要輕易看空，宏觀傳出利好，風(fēng)偏大幅上修。從半導(dǎo)體本身而言，芯片設(shè)計(jì)板塊，今日主要推動(dòng)為CPU重估敘事和存儲(chǔ)，兩者在后續(xù)都仍有預(yù)期，但板塊本身自4月以來累積漲幅較多，后續(xù)波動(dòng)可能加大。半導(dǎo)體設(shè)備板塊，今日主要推動(dòng)為存儲(chǔ)，我們此前提到存儲(chǔ)的漲價(jià)、擴(kuò)產(chǎn)、龍頭上市是半導(dǎo)體設(shè)備今年行情最重要的敘事，全球存儲(chǔ)大漲，加上半導(dǎo)體設(shè)備ETF短期漲幅相對(duì)較少、含量更加純正，因此今日更加強(qiáng)勢(shì)。

2、要不要繼續(xù)上車？這是個(gè)值得考慮的問題。天花板不好判斷，從安全性上看半導(dǎo)體設(shè)備會(huì)比芯片設(shè)計(jì)更高一些。此外，對(duì)于謹(jǐn)慎的投資者，川普訪華意味著兩國合作加深，海外算力條線趨勢(shì)向好。大家也可以考慮看下總體更加穩(wěn)健，業(yè)績(jī)可見度高的#通信ETF（515880）。

3、提示注意波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。