每經(jīng)記者｜彭水萍    每經(jīng)編輯｜葉峰    

5月11日，A股主要指數(shù)集體高開(kāi)，滬指重回4200點(diǎn)，再創(chuàng)自2015年7月2日以來(lái)新高。截至收盤(pán)，滬指漲1.08%收?qǐng)?bào)4225.02點(diǎn)，深成指漲2.16%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.5%。

板塊來(lái)看，半導(dǎo)體概念全線(xiàn)爆發(fā)，存儲(chǔ)芯片板塊集體走強(qiáng)，商業(yè)航天也反復(fù)活躍。下跌方面，港口航運(yùn)概念集體調(diào)整，國(guó)航遠(yuǎn)洋、招商輪船、招商南油紛紛下挫。

全市場(chǎng)超3100只個(gè)股上漲，連續(xù)四日超百股漲停。滬深兩市成交額達(dá)3.54萬(wàn)億元，連續(xù)4個(gè)交易日突破3萬(wàn)億元，較上一個(gè)交易日放量4903億元。

時(shí)隔10多年，滬指終于收盤(pán)站上4200點(diǎn)。

雖然周末不少朋友對(duì)此早已有所期待，但今天市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)還是有點(diǎn)出乎預(yù)料。

首先是開(kāi)盤(pán)即沖刺4200點(diǎn)，這種堅(jiān)決的態(tài)度是比較罕見(jiàn)的，這也給不少觀(guān)望者帶來(lái)很大的信心鼓舞，為后續(xù)行情走強(qiáng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

其次，4900億元的放量，尤其是站在3萬(wàn)億元基礎(chǔ)上的大幅放量，也超出了大部分市場(chǎng)預(yù)期。

最后，午盤(pán)后股指曾一度快速回落，讓不少朋友擔(dān)心是不是會(huì)再度上演“沖高回落”。好在滬指經(jīng)受住考驗(yàn)，這也進(jìn)一步說(shuō)明，4200點(diǎn)支撐信號(hào)強(qiáng)烈。而這一點(diǎn)得到市場(chǎng)確認(rèn)后，后續(xù)資金也一致選擇繼續(xù)做多，股指得以延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

今天的大盤(pán)情況大致如此，接下來(lái)重點(diǎn)聚焦今天市場(chǎng)最大的熱點(diǎn)——半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。

可以說(shuō)，資金選擇半導(dǎo)體作為周一市場(chǎng)的突破口，全球半導(dǎo)體的率先爆發(fā)起到很大指引作用。

美東時(shí)間上周五，美股芯片板塊上演史詩(shī)級(jí)暴漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲超5%，年內(nèi)累計(jì)漲幅擴(kuò)大至66.25%。

北京時(shí)間5月11日早間，韓國(guó)股市開(kāi)盤(pán)后，存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士、三星電子股價(jià)大幅飆漲，均創(chuàng)出歷史新高；受此推動(dòng)，韓國(guó)KOSPI指數(shù)大漲4.26%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。日本股市亦集體走強(qiáng)，日經(jīng)225指數(shù)漲1.02%，日本存儲(chǔ)巨頭鎧俠控股股價(jià)大漲超11%。

在此背景下，A股、港股半導(dǎo)體板塊今日開(kāi)盤(pán)集體大漲，A股芯片指數(shù)早盤(pán)一度大漲超3%。截至收盤(pán)，長(zhǎng)川科技20CM漲停，瀾起科技大漲18.52%，江波龍漲15.97%。

近期，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)迎來(lái)多重利好。今天早盤(pán)，韓國(guó)存儲(chǔ)芯片巨頭SK海力士股價(jià)飆漲12%，再度刷新歷史新高，公司總市值突破9000億美元大關(guān)。三星電子股價(jià)一度漲超7%，同樣刷新歷史新高。

有分析指出，本輪存儲(chǔ)芯片股飆升的核心動(dòng)力是供需嚴(yán)重失衡。自2月底中東沖突爆發(fā)以來(lái)，DRAM和NAND閃存芯片的現(xiàn)貨價(jià)格已分別上漲約25%、18%。導(dǎo)致供應(yīng)緊張的原因包括：韓國(guó)廠(chǎng)商占全球存儲(chǔ)芯片供應(yīng)量的60%以上，中東沖突導(dǎo)致的海運(yùn)受阻和保險(xiǎn)成本上升已影響出貨；AI服務(wù)器對(duì)高帶寬內(nèi)存（HBM）的需求正在消耗大量產(chǎn)能，擠壓了傳統(tǒng)PC和智能手機(jī)的內(nèi)存供應(yīng)；主要廠(chǎng)商在過(guò)去兩年中削減了資本支出，導(dǎo)致當(dāng)前產(chǎn)能無(wú)法快速響應(yīng)需求增長(zhǎng)。

對(duì)于存儲(chǔ)芯片價(jià)格漲勢(shì)，高盛近日將2026年DRAM價(jià)格漲幅預(yù)測(cè)從約150%大幅上調(diào)至250%～280%，NAND價(jià)格漲幅預(yù)測(cè)從約100%上調(diào)至200%～250%。

瑞銀則喊出“近三十年來(lái)未曾出現(xiàn)過(guò)的存儲(chǔ)超級(jí)周期”，并指出，AI驅(qū)動(dòng)的HBM需求持續(xù)擠占傳統(tǒng)DDR產(chǎn)能，疊加服務(wù)器換機(jī)周期與SSD需求同步爆發(fā)，全球DRAM市場(chǎng)供需缺口將延續(xù)至2027年第四季度。

今天股指能放量創(chuàng)出新高，除了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的全面爆發(fā)，還有多個(gè)領(lǐng)漲板塊起到重要助攻作用。

（1）商業(yè)航天

商業(yè)航天板塊實(shí)現(xiàn)6連漲。電科藍(lán)天大漲7.6%，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高。*ST航圖漲超14%。鈞達(dá)股份2連板，藍(lán)盾光電漲超12% ，中航光電、信科移動(dòng)等個(gè)股跟漲。

5月11日，天舟十號(hào)貨運(yùn)飛船在海南文昌航天發(fā)射場(chǎng)成功發(fā)射升空。本次天舟十號(hào)飛船還將搭載柔性封裝單晶硅太陽(yáng)電池樣品進(jìn)入太空，開(kāi)展在軌空間環(huán)境實(shí)驗(yàn)。該實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目將為我國(guó)商業(yè)航天互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)、太空算力及未來(lái)太空光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供技術(shù)支撐。

此外，5月9日至10日，第二屆空天信息技術(shù)大會(huì)在浙江桐鄉(xiāng)舉行?，主題為為“?空天桐想·星云共生?”，聚焦空天信息領(lǐng)域前沿技術(shù)與產(chǎn)業(yè)融合，其中?商業(yè)航天板塊?成為核心議題之一。

（2）稀土永磁

稀土永磁概念震蕩拉升，中稀有色漲停，中國(guó)稀土、北方稀土、九菱科技、包鋼股份、中科磁業(yè)跟漲。

消息面上，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)4月稀土出口5308.6噸，同比增長(zhǎng)10.9%。

政策方面，《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例（草案）》于5月9日經(jīng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)。有分析認(rèn)為，其本質(zhì)是稀土等關(guān)鍵礦業(yè)領(lǐng)域的供給側(cè)改革。我國(guó)稀土鎢銻鎵鍺等資源戰(zhàn)略地位凸顯，以后可能不止由單純供需決定，戰(zhàn)略稀缺溢價(jià)有望持續(xù)體現(xiàn)在價(jià)格中。

此外，近期中美就稀土議題展開(kāi)協(xié)商談判的預(yù)期增強(qiáng)，稀土板塊的市場(chǎng)關(guān)注度明顯升溫。當(dāng)前中國(guó)的稀土行業(yè)在全球范圍內(nèi)占據(jù)了69%的冶煉分離產(chǎn)能以及90%以上的精加工產(chǎn)能，從中期來(lái)看，我國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)在全球貿(mào)易格局中的主導(dǎo)地位大概率將會(huì)延續(xù)。

（3）算電協(xié)同

周一，算電協(xié)同概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。大唐發(fā)電錄得4連板，收?qǐng)?bào)6.09元/股。桂冠電力、甘肅能源均漲停。華電遼能、金開(kāi)新能、華電能源、鈺能控股、華銀電力跟漲。

上周五收盤(pán)后，四部門(mén)對(duì)外發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動(dòng)方案》，推動(dòng)算力設(shè)施與新能源富集地區(qū)協(xié)同布局，促進(jìn)綠電就近消納。電力板塊中綠電直供算力園區(qū)的企業(yè)受益明顯。

當(dāng)前人工智能規(guī)?；瘧?yīng)用加速推動(dòng)算力設(shè)施用電負(fù)荷激增，政策與行業(yè)雙重利好加持，多部門(mén)印發(fā)方案推動(dòng)AI與能源雙向賦能，推動(dòng)構(gòu)建“能源支撐AI發(fā)展、AI賦能能源轉(zhuǎn)型”的良性格局。疊加雙碳目標(biāo)紅利，核電機(jī)制電價(jià)、“綠電直連”與“算電協(xié)同”等舉措持續(xù)推進(jìn)，行業(yè)供需格局持續(xù)改善。

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