軟件敘事有所修復，資金面看，軟件ETF國泰（515230）近10日凈流入近6億元。

華創(chuàng)證券指出，應用側，4月海外谷歌、Meta、Anthropic等大廠新模型推出驅動其AI應用MAU環(huán)比增長，國產(chǎn)多模態(tài)應用字節(jié)即夢、快手可靈維持增長。B端應用滲透繼續(xù)引領本輪AI應用敘事，2026年5月AnthropicARR達440億美元；C端AI超級助手開啟多元商業(yè)化探索，豆包開啟付費嘗試，OpenAI推出自助式廣告平臺，并宣布這是實現(xiàn)2026年25億美元、2030年1000億美元廣告收入目標的關鍵一步。資本化持續(xù)升溫，Anthropic、DeepSeek新一輪投后估值或分別近1萬億美元、3500億元。

軟件ETF國泰（515230）跟蹤的是軟件指數(shù)（H30202），該指數(shù)主要反映軟件行業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)，成分股涵蓋從事系統(tǒng)軟件、應用軟件開發(fā)及相關服務的企業(yè)。該指數(shù)側重于信息技術領域，體現(xiàn)軟件行業(yè)的市場動態(tài)與發(fā)展趨勢。

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