每經(jīng)記者｜文多    每經(jīng)編輯｜杜宇    

金利華電（300069.SZ，股價30.60元，市值35.80億元）在5月19日盤后披露了收購預案。

上市公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向11名交易對方購買其合計持有的西安中科西光航天科技集團有限公司（下稱“中科西光航天”）82.50%股權，并向控股股東山西紅太陽旅游開發(fā)有限公司發(fā)行股份募集配套資金。本次交易預計構成重大資產(chǎn)重組。

本次交易標的資產(chǎn)的審計、評估工作尚未完成，最終交易價格將以評估結果為基礎協(xié)商確定。

金利華電的股票自5月6日（“五一”假期后第一個交易日）開市時起開始停牌，并披露“公司籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)”事項。之前的4月，公司股票漲幅超45%。

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跨界商業(yè)航天新賽道

本次交易前，金利華電主營業(yè)務為玻璃絕緣子的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關技術服務，屬于電力設備制造領域。公司表示，現(xiàn)有業(yè)務市場競爭較為充分，行業(yè)成長空間有限。

根據(jù)預案，本次交易完成后，上市公司將新增衛(wèi)星制造及相關服務、衛(wèi)星遙感信息服務板塊。

標的公司中科西光航天是一家主要從事高光譜衛(wèi)星研發(fā)制造及遙感信息服務的商業(yè)航天公司，業(yè)務覆蓋載荷定制、整星研制、“星座”運營、數(shù)據(jù)應用全鏈條，服務于農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水資源、礦產(chǎn)勘探、雙碳等國民經(jīng)濟關鍵領域。

金利華電在公告中表示，本次交易將使公司在商業(yè)航天領域獲得全新發(fā)展機遇，進一步提高可持續(xù)經(jīng)營能力，同時可以分散經(jīng)營風險，降低對單一業(yè)務或市場的依賴，有助于公司在面臨電力設備市場波動和行業(yè)變革時保持穩(wěn)健經(jīng)營。

本次交易構成關聯(lián)交易。交易對方之一的北京智澤星辰科技發(fā)展中心（有限合伙）為上市公司關聯(lián)方，募集配套資金認購方為上市公司控股股東。經(jīng)初步測算，本次交易完成后，部分交易對方及其一致行動人合計持有公司股份比例預計將超過5%。

本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格為16.80元/股，募集配套資金的發(fā)行價格為19.06元/股。

標的公司去年扭虧為盈

根據(jù)預案披露的財務數(shù)據(jù)，中科西光航天最近兩年業(yè)績呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。

2024年度，標的公司實現(xiàn)營業(yè)收入888.76萬元，凈利潤為-2949.54萬元。2025年度，營業(yè)收入大幅增長至4915.94萬元，凈利潤扭虧為盈，達到837.99萬元。

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2024年末，中科西光航天資產(chǎn)總額為2.00億元，截至2025年末，資產(chǎn)總額增長至7.52億元。

中科西光航天成立于2021年1月，截至目前，標的公司已累計發(fā)射10顆衛(wèi)星，計劃建成“西光系列”遙感星座。標的公司是國內(nèi)少數(shù)同時具備衛(wèi)星星座建設和衛(wèi)星產(chǎn)線建設雙核準的商業(yè)航天企業(yè)，擁有中科西光遙感星座（一期）項目和西光航天（安徽）衛(wèi)星智能制造產(chǎn)線。

截至預案簽署日，標的公司已取得25項發(fā)明專利，另有44項發(fā)明專利正在申請中。

同日，金利華電披露了董事會關于公司股價在上述交易首次公告日前20個交易日內(nèi)波動情況的說明。

在停牌前20個交易日內(nèi)（即2026年4月1日至2026年4月30日期間），金利華電股票價格漲幅為40.69%；剔除大盤因素（參考創(chuàng)業(yè)板指數(shù)）后，累計漲幅為27.46%；剔除同行業(yè)板塊因素（參考中證電網(wǎng)設備主題指數(shù)）后，公司股票累計漲幅為36.59%。上述三種情況下，漲幅均超過20%。

金利華電就此情況稱，在本次交易的籌劃及實施過程中，公司制定了嚴格的內(nèi)幕信息管理制度，采取了嚴格的保密措施，盡可能縮小內(nèi)幕信息知情人員的范圍，降低內(nèi)幕信息傳播的可能性；同時開展了內(nèi)幕信息知情人登記工作，并將內(nèi)幕信息知情人名單報送深圳證券交易所。

公司股票將于5月20日開市起復牌。

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