5月25日，A股探底回升走勢強(qiáng)勁，各大指數(shù)悉數(shù)走高，盤面做多氛圍明顯升溫。權(quán)重股表現(xiàn)突出，黃白線分化特征顯著，科創(chuàng)50盤中漲幅一度突破6%，創(chuàng)業(yè)板指同步大漲超2%。截至收盤，滬指上漲0.96%，深成指上漲1.66%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.1%。

滬深兩市全天成交額3.21萬億元，較前一交易日放量3024億元，資金進(jìn)場意愿提升，市場交投氛圍火熱。盤面題材熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，個(gè)股表現(xiàn)精彩紛呈，全場超百只個(gè)股成功漲停。

板塊方面，芯片產(chǎn)業(yè)鏈迎來集體爆發(fā)，華興源創(chuàng)、東芯股份、華虹公司拿下20cm漲停，中芯國際、華大九天、兆易創(chuàng)新沖高觸及漲停，寒武紀(jì)、盛美上海股價(jià)創(chuàng)下歷史新高。PCB板塊延續(xù)強(qiáng)勢態(tài)勢，鵬鼎控股收獲兩連板再創(chuàng)新高，蓮花控股五天三板表現(xiàn)亮眼。電力板塊同步走強(qiáng)，京能電力九天六板，華電能源、電投綠能、華能蒙電接連封板。

下跌方面，油氣板塊整體震蕩走弱，通源石油、科力股份、潛能恒信等個(gè)股同步回落調(diào)整。

ETF市場交投熱度持續(xù)高位，全市場ETF今日合計(jì)成交額4484.9億元，較上一交易日縮量551.3億元，全市場超1000余只ETF實(shí)現(xiàn)收漲。

熱點(diǎn)概覽：

主力凈流入板塊：

NO.1【芯片概念】獲主力資金凈流入261.4億元，板塊內(nèi)31只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)552家。

NO.2【存儲(chǔ)芯片】獲主力資金凈流入172.1億元，板塊內(nèi)14只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)146家。

NO.3【先進(jìn)封裝】獲主力資金凈流入156.4億元，板塊內(nèi)13只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)140家。

NO.4【共封裝光學(xué)(CPO)】獲主力資金凈流入138.4億元，板塊內(nèi)13只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)126家。

NO.5【5G】獲主力資金凈流入118.7億元，板塊內(nèi)25只個(gè)股漲停，上漲家數(shù)273家。

市場重點(diǎn)關(guān)注方向：

【芯片】

相關(guān)ETF：科創(chuàng)芯片ETF（588290）、科創(chuàng)50ETF（588280）、電子50ETF華（515320）

核心消息面：

華為正式發(fā)布國內(nèi)全新半導(dǎo)體技術(shù)原則"韜定律"，以時(shí)間縮微替代傳統(tǒng)幾何縮微，借助邏輯折疊技術(shù)壓縮信號(hào)時(shí)延、提升晶體管密度，過去六年已依托此技術(shù)量產(chǎn)381款芯片；今年秋季推出的麒麟2026手機(jī)芯片將全球首度應(yīng)用邏輯折疊雙層架構(gòu)，預(yù)計(jì)2031年高端芯片密度可對(duì)標(biāo)1.4nm制程。根據(jù)TrendForce，2026年第二季MobileDRAM合約價(jià)持續(xù)大幅上揚(yáng)，第二季LPDDR4X平均銷售單價(jià)（ASP）將至少季增70%–75%，LPDDR5X則季增78%–83%。

【跨境】

相關(guān)ETF：日經(jīng)225ETF（513880）、納斯達(dá)克ETF（159632）、德國ETF（513030）、法國ETF（513080）

核心消息面：

消息面上，綜合多家媒體報(bào)道，美國與伊朗已就一份諒解備忘錄框架達(dá)成一致。據(jù)美政府匿名高級(jí)官員透露，該框架核心內(nèi)容包括：雙方延長停火60天，期間推動(dòng)霍爾木茲海峽排雷并重新開放航運(yùn)，同時(shí)為達(dá)成永久結(jié)束伊朗戰(zhàn)事的"最終協(xié)議"創(chuàng)造條件；此外，備忘錄還包含伊朗承諾不發(fā)展核武器的條款，未來兩個(gè)月內(nèi)雙方將就執(zhí)行機(jī)制展開磋商。不過，截至24日，美伊雙方尚未正式簽署任何協(xié)議。

【人工智能】

相關(guān)ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159279）、科創(chuàng)信息ETF（588260）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)ETF（159658）、軟件ETF(561010)

核心消息面：

5月，月之暗面、階躍星辰等國產(chǎn)大模型單月拿下超300億元融資；一季度AI領(lǐng)域融資近600起、總額超1100億元，同比激增185.4%，資本熱度空前。與此同時(shí)，OpenRouter數(shù)據(jù)顯示，上周全球AI大模型總調(diào)用量達(dá)28.9萬億Token，連續(xù)五周上漲；其中中國大模型周調(diào)用量達(dá)9.223萬億Token，環(huán)比增長19.89%，連續(xù)四周超越美國（4.93萬億Token）穩(wěn)居全球首位，中國模型正加速滲透全球開發(fā)者調(diào)用體系。

【電力】

相關(guān)ETF：電力ETF（512140）新能源ETF（516270）

核心消息面：

據(jù)多國氣象機(jī)構(gòu)研判，2026年或?qū)⒊霈F(xiàn)較強(qiáng)厄爾尼諾現(xiàn)象，今夏全國電力保供壓力驟增。國家發(fā)改委表示，綜合研判，今夏全國最高用電負(fù)荷將達(dá)16億千瓦左右，較去年增加約9000萬千瓦，相當(dāng)于多出一個(gè)河南省的用電負(fù)荷。為應(yīng)對(duì)用電高峰，國家發(fā)改委正大力推進(jìn)電源建設(shè)投產(chǎn)，今年1至4月全國已新增發(fā)電裝機(jī)容量約1億千瓦。（以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）