5月29日，消電ETF國(guó)泰（561310）回調(diào)超3%，AI需求與產(chǎn)業(yè)鏈景氣受關(guān)注。

東莞證券指出，人工智能與國(guó)產(chǎn)替代雙輪驅(qū)動(dòng)，半導(dǎo)體板塊2025年、2026年一季度景氣高企，營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比高增，且利潤(rùn)端表現(xiàn)明顯優(yōu)于收入端。據(jù)SIA數(shù)據(jù)，2026年1—3月全球半導(dǎo)體銷售額合計(jì)同比增長(zhǎng)62.51%，國(guó)內(nèi)同比增長(zhǎng)59.88%，顯示AI需求驅(qū)動(dòng)下行業(yè)景氣度持續(xù)提升，CPU、存儲(chǔ)、算力芯片等核心環(huán)節(jié)持續(xù)緊缺。國(guó)產(chǎn)晶圓代工產(chǎn)業(yè)景氣度攀升，隨著存儲(chǔ)、電源管理、MCU等需求密集釋放，頭部企業(yè)紛紛提價(jià)，產(chǎn)能利用率大幅提升。同時(shí)，因國(guó)際晶圓代工巨頭聚焦AI芯片相關(guān)的先進(jìn)制程，加劇了全球成熟制程供給缺口，國(guó)產(chǎn)晶圓代工產(chǎn)業(yè)承接了這波發(fā)展機(jī)遇。

消電ETF國(guó)泰（561310）跟蹤的是消費(fèi)電子指數(shù)（931494），該指數(shù)聚焦于家用電器、智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域的上市公司，成分股覆蓋電子產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造與銷售企業(yè)，以反映消費(fèi)電子行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)，具有較高的成長(zhǎng)性和波動(dòng)性。

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