GDP連年攀升、增長(zhǎng)競(jìng)爭(zhēng)力位列全國(guó)第一的鄂爾多斯，在一片荒漠中斥資50億元建起一座新城——康巴什。這座方圓32平方公里的城市，只有不到3萬(wàn)人居住，空曠的街道，漫天飛舞的黃沙與鱗次櫛比的樓群相比顯得十分怪異，有人將這里比做“鬼城”。IC/供圖

　　北國(guó)深秋，鄂爾多斯這座憑借豐富的資源崛起于草原上的城市看起來(lái)寧?kù)o、祥和。但即使是路邊小飯館的服務(wù)人員都知道，這座富饒的城市正到處涌動(dòng)著一種不安的情緒。

　　只要有人打聽(tīng)，這里的人們都會(huì)這樣告訴你：這座城市的民間借貸市場(chǎng)已陷入一種恐慌，錢(qián)似乎很難再要回來(lái)，而這一切都源于房市的低迷。

　　中福地產(chǎn)王福金自殺案、蘇葉女案、祁有慶案等等，伴隨著溫州高利貸危機(jī)的升溫，彌漫在鄂爾多斯城上空的恐慌也在升溫。為此，這座城市的管理者連日來(lái)密集召開(kāi)會(huì)議，研究應(yīng)對(duì)措施，并要求有關(guān)部門(mén)謹(jǐn)慎發(fā)布相關(guān)信息，以防信息被公諸媒體后引起誤讀，反而進(jìn)一步放大這種恐慌。

　　這種不安的情緒，甚至已引起更高層的注意。10月14日，公安部經(jīng)偵局某高官飛赴鄂爾多斯，就當(dāng)?shù)氐拿耖g借貸市場(chǎng)情況與鄂爾多斯公安局以及相關(guān)部門(mén)進(jìn)行座談。該會(huì)議進(jìn)行良久，一位參會(huì)人士說(shuō)，原定于下午4點(diǎn)結(jié)束的會(huì)議，一直拖到了6點(diǎn)。

　　在溫州危機(jī)之后，鄂爾多斯這座“放貸之城”正引起前所未有的關(guān)注，人們擔(dān)心它會(huì)成為溫州第二，而目前爆發(fā)出的一些問(wèn)題似乎也印證了這種擔(dān)心。事實(shí)果真如此么？

　　從證券時(shí)報(bào)記者在鄂爾多斯采訪過(guò)程中的所見(jiàn)所聞來(lái)看，悲觀、樂(lè)觀者兼而有之。但有一點(diǎn)則是共識(shí)，那就是，無(wú)論是官員、學(xué)者還是民間參與者，他們都認(rèn)為：這座城市的房地產(chǎn)正面臨一個(gè)頂部，而房地產(chǎn)正是這座城市的另一條腿——還有一條腿是礦產(chǎn)資源。

　　對(duì)于鄂爾多斯來(lái)說(shuō)，這的確是一場(chǎng)危機(jī)。不過(guò)，這場(chǎng)危機(jī)，未必會(huì)讓這座城市從此跛足。

　　全民皆貸的風(fēng)險(xiǎn)

　　鄂爾多斯民間借貸規(guī)模到底有多少？無(wú)論是官方還是研究機(jī)構(gòu)，沒(méi)人能夠說(shuō)得清、道得明。但大家都知道，這里的民間借貸市場(chǎng)異?；钴S，可謂“十人九貸”。

　　鄂爾多斯金融辦副主任趙光榮說(shuō)，如果按照地區(qū)融資總量的20%計(jì)算，這一數(shù)字約是300多億元。內(nèi)蒙古社科院經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)余光軍給出的數(shù)據(jù)更多，為700億元左右。但顧展則認(rèn)為，上述數(shù)據(jù)顯然是保守了。據(jù)其觀察，在鄂爾多斯，90%以上的當(dāng)?shù)厝硕紖⑴c了民間放貸活動(dòng)。顧展擁有一家公司，從事房地產(chǎn)配套行業(yè)，自己也從事放貸活動(dòng)。

　　這里民間借貸市場(chǎng)的活躍與當(dāng)?shù)刎S富的煤炭資源密切相關(guān)。趙光榮說(shuō)，民間借貸的繁榮根本原因在于資金供求矛盾突出，當(dāng)?shù)爻掷m(xù)多年的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，帶來(lái)了大量的資金需求，但正常渠道的資金供給卻相對(duì)有限，從而形成了巨大的資金缺口。而煤炭?jī)r(jià)格上漲以及拆遷補(bǔ)償給當(dāng)?shù)厝藥?lái)的資本積累則在兩者之間提供了一道彌合的橋梁。

　　顧展表示，當(dāng)?shù)孛耖g借貸并不是自興起之初就是人人敢貸，而是隨著信譽(yù)體系的成熟，以及一筆筆說(shuō)到做到的誠(chéng)信資金本利回籠產(chǎn)生的巨大財(cái)富效應(yīng)，令越來(lái)越多的人參與其中。余光軍說(shuō)，這里的門(mén)檻很低，一般只要3萬(wàn)元就可以參與放貸。正是在這樣的低門(mén)檻推動(dòng)下，鄂爾多斯形成了目前幾乎全民皆貸的現(xiàn)狀。

　　這里的民間借貸市場(chǎng)自有規(guī)則和判斷。規(guī)則就是：高信譽(yù)、高利率、短平快。而放貸的一個(gè)普遍標(biāo)準(zhǔn)就是對(duì)方要擁有實(shí)業(yè)。按照這個(gè)路徑，鄂市民間借貸的最終流向多為煤炭和房地產(chǎn)。

　　在此基礎(chǔ)上，對(duì)鄂市民間借貸潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，坊間產(chǎn)生了不同的判斷。余光軍認(rèn)為，與溫州相比，鄂市產(chǎn)業(yè)更為單一，完全依賴(lài)于資源和房地產(chǎn)，幾乎沒(méi)有什么中小企業(yè)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)就比較危險(xiǎn)，因此，鄂爾多斯很有可能會(huì)成為第二個(gè)溫州。但趙光榮和顧展則表示，完全沒(méi)必要悲觀。他們認(rèn)為，鄂市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以煤炭為主，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，煤炭行業(yè)占比達(dá)到60%，在煤炭行業(yè)仍景氣向上的情況下，鄂市不會(huì)出現(xiàn)諸如溫州那樣的問(wèn)題。“煤炭和國(guó)家經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，如果鄂爾多斯出現(xiàn)了問(wèn)題，那么全國(guó)經(jīng)濟(jì)也一定出現(xiàn)了大問(wèn)題。”趙光榮說(shuō)。

　　不過(guò)，即使是這些樂(lè)觀者，他們也認(rèn)為，目前鄂市的房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)暴露出了一些不容回避的問(wèn)題。這些問(wèn)題包括：房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)飽和、價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)泡沫等等。誰(shuí)都不懷疑，一些中小房地產(chǎn)企業(yè)很有可能在此次危機(jī)中倒下。

　　而諸如王福金自殺、蘇葉女案等陸續(xù)曝光的一些惡性事件無(wú)疑也一天天刺痛著鄂爾多斯敏感的信貸神經(jīng)。對(duì)于鄂市而言，即使尚無(wú)遠(yuǎn)慮，也已有近憂(yōu)。余光軍說(shuō)，民間借貸的一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)就是可能會(huì)導(dǎo)致中低收入人群血本無(wú)歸，進(jìn)而造成社會(huì)問(wèn)題。

　　房地產(chǎn)“裸奔者”恐將倒下

　　鄂爾多斯新區(qū)康巴什因《紐約時(shí)報(bào)》一篇“鬼城”的報(bào)道而聞名全國(guó)乃至全世界。當(dāng)?shù)毓賳T并不太認(rèn)可這種說(shuō)法。在市政府入駐之后，這里已不再是人跡罕至。不過(guò)，仍顯寂寥。華燈初上時(shí)，璀璨的路燈仿佛訴說(shuō)著這座城市的經(jīng)濟(jì)成就，但漆黑的樓宇卻表明，這里缺少一些人煙。

　　與上述現(xiàn)象相印證的是有關(guān)房?jī)r(jià)的瘋狂數(shù)據(jù)。2005年，鄂爾多斯的居民住宅均價(jià)僅為每平方米1000元左右；2006年漲到1800元；2007年升至3000元。2008年，樓市因全球金融危機(jī)略有下行，但步入2009年后則再度復(fù)興。時(shí)至今日，當(dāng)?shù)鼐鶅r(jià)已達(dá)每平方米7000元以上，個(gè)別高檔樓盤(pán)甚至達(dá)到2萬(wàn)元以上。

　　蓬勃發(fā)展的房地產(chǎn)業(yè)無(wú)疑成了那些冒險(xiǎn)家的樂(lè)園。顧展說(shuō)，這些年來(lái)，富起來(lái)的人都是那些膽大者，融資進(jìn)入煤礦或者房地產(chǎn)市場(chǎng)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展突飛猛進(jìn)的這些年間，這些人往往一夜暴富，這也導(dǎo)致他們往往缺乏對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的考量——這正是目前人們所擔(dān)心的。

　　事實(shí)上，隨著鄂爾多斯對(duì)煤炭產(chǎn)業(yè)的深度整合，這種擔(dān)心正越來(lái)越貼近現(xiàn)實(shí)。當(dāng)煤炭小企業(yè)在重組壯大后，客觀上就不再需要從民間進(jìn)行融資，民間借貸市場(chǎng)的壓力將主要集中于房地產(chǎn)業(yè)。也正因此，在鄂爾多斯，有一種說(shuō)法是“鄂市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金80%來(lái)自于民間借貸市場(chǎng)”。不過(guò)，余光軍認(rèn)為，這一說(shuō)法并不科學(xué)，由于外來(lái)開(kāi)發(fā)商的進(jìn)入，很難具體統(tǒng)計(jì)出這一比例。

　　但即使沒(méi)有那么高的比例，一旦鄂市房地產(chǎn)長(zhǎng)期陷入低迷，風(fēng)險(xiǎn)仍然不可忽視。顧展說(shuō)，三四年前，大家就在喊狼來(lái)了、狼來(lái)了，但房?jī)r(jià)太瘋狂了，沒(méi)有任何人相信。這次如果沒(méi)有資源相關(guān)產(chǎn)業(yè)的依托，那么那些“裸奔者”很可能會(huì)凍死在寒風(fēng)中。

　　鄂爾多斯房管局的調(diào)研顯示，雖然目前多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況仍然良好，但今年以來(lái)已經(jīng)出現(xiàn)滯銷(xiāo)。而根據(jù)鄂爾多斯地稅局的數(shù)據(jù)，今年以來(lái)，房地產(chǎn)稅收收入增幅也出現(xiàn)大幅下降。事實(shí)上，當(dāng)?shù)胤績(jī)r(jià)目前也開(kāi)始下滑。

　　趙光榮說(shuō)，鄂市的房?jī)r(jià)確實(shí)太高了，目前應(yīng)該就是一個(gè)頂部，短期內(nèi)無(wú)望恢復(fù)上漲通道。余光軍也認(rèn)為，房?jī)r(jià)已觸頂，但根據(jù)當(dāng)?shù)匾?guī)劃，到2013年之前，鄂市的房地產(chǎn)市場(chǎng)可能還會(huì)有一定的空間。“今年鄂市房地產(chǎn)施工總量達(dá)到2300萬(wàn)平方米，相當(dāng)于包頭和呼和浩特兩市之和，這是完全不正常的。”余光軍說(shuō)。

　　有跡象顯示，目前鄂市房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈已開(kāi)始出現(xiàn)問(wèn)題。當(dāng)?shù)卦S多房企既無(wú)法從銀行獲得貸款，也無(wú)法從民間借貸市場(chǎng)進(jìn)行融資，因?yàn)槟壳岸荚谕厥斟X(qián)。在這一背景下，中福地產(chǎn)王福金的悲劇可能不會(huì)是孤例。

　　風(fēng)險(xiǎn)化解之策

　　所幸，鄂爾多斯民間借貸市場(chǎng)暴露出來(lái)的問(wèn)題已經(jīng)引起該市市政府的高度重視。據(jù)記者了解，近日來(lái)，鄂爾多斯市政府已接連召集銀行機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、小額貸款公司等進(jìn)行座談研究對(duì)策。

　　一位知情人士透露，未來(lái)幾日，鄂市將正式出臺(tái)一份主題為“維護(hù)金融穩(wěn)定，促進(jìn)房地產(chǎn)穩(wěn)定健康發(fā)展”的文件。該文件的主要內(nèi)容包括：要求在四季度銀行提供100億元的新增貸款；爭(zhēng)取銀行利率上浮水平低一些；不再新建保障性住房，對(duì)目前市場(chǎng)上的商品房進(jìn)行回收從而作為保障房進(jìn)行供應(yīng)；壓縮房地產(chǎn)土地供應(yīng)，減少開(kāi)發(fā)量。此外，鄂市還將對(duì)非法集資活動(dòng)進(jìn)行從嚴(yán)監(jiān)控并予以嚴(yán)厲打擊。

　　值得注意的是，10月14日，公安部經(jīng)偵局某高官也飛赴鄂爾多斯對(duì)當(dāng)?shù)孛耖g借貸市場(chǎng)狀況進(jìn)行了調(diào)研。當(dāng)?shù)毓膊块T(mén)的官員在會(huì)上匯報(bào)了最近以來(lái)發(fā)生的幾起非法集資案件。

　　鄂爾多斯市委宣傳部的一位官員說(shuō)，事實(shí)上，鄂爾多斯市一直高度重視民間借貸的安全運(yùn)行問(wèn)題，譬如，制定了民間借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和處置預(yù)案，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警、處置，對(duì)可能出現(xiàn)的民間借貸糾紛進(jìn)行全面摸排，提前制定處置預(yù)案，明確責(zé)任部門(mén)和工作人員等。不過(guò)，他認(rèn)為，大力發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，并加快金融制度創(chuàng)新，才是推進(jìn)民間借貸陽(yáng)光化的治本之策。

　　值得注意的是，在評(píng)估民間借貸風(fēng)險(xiǎn)和如何化解風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)問(wèn)題上，余光軍提出了有別于目前市場(chǎng)人士的觀點(diǎn)。他認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)的暴露從長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，對(duì)鄂爾多斯有益，目前鄂市出現(xiàn)的問(wèn)題只是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行到一定階段出現(xiàn)的一個(gè)正常現(xiàn)象，對(duì)此反思并進(jìn)行治理最終有助于經(jīng)濟(jì)發(fā)展回歸理性。

　　至于所謂的民間借貸陽(yáng)光化問(wèn)題，余光軍認(rèn)為，這樣的理論完全行不通。因?yàn)椴⒉皇撬械拿耖g借貸都是生產(chǎn)性借貸，民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不具備運(yùn)行的正規(guī)性，譬如看病借錢(qián)，打一個(gè)欠條就可以借到錢(qián)，這在正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)是完全辦不到的。

　　他強(qiáng)調(diào)，如果對(duì)民間借貸市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，使之陽(yáng)光化，那就變成了村鎮(zhèn)銀行，勢(shì)必又會(huì)納入到現(xiàn)有的金融體系中。因此，正確的路徑應(yīng)該是對(duì)現(xiàn)有的金融體制進(jìn)行改革，使之更好地服務(wù)于社會(huì)，從而壓縮民間借貸市場(chǎng)的空間。同時(shí)，應(yīng)該加大法律法規(guī)和金融風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)的宣傳力度，提高社會(huì)公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別能力，引導(dǎo)公眾理性投資。