近日，國投瑞銀基金發(fā)布二季度投資策略報告指出，宏觀政策正向穩(wěn)增長傾斜，在防止通脹顯著反彈前提下，貨幣政策有望緩步放松，同時產(chǎn)業(yè)刺激政策也將以較快速度推出。隨著實體經(jīng)濟的逐步企穩(wěn)，仍處于估值洼地的A股市場有望在二季度繼續(xù)上行；但經(jīng)濟數(shù)據(jù)短期可能繼續(xù)疲軟，短期內(nèi)的利空干擾較大，所以二季度市場仍將遭遇頻繁震蕩，建議兩條主線積極尋找宏觀趨暖帶來的結(jié)構(gòu)性機會。

第一條主線是具有估值優(yōu)勢的大盤藍籌眾行業(yè)，主要集中于銀行、非銀行金融、交運、石油石化、基礎(chǔ)設(shè)施等板塊，在波動加劇的市場中將有效發(fā)揮其穩(wěn)定性。第二條主線是具有長期動力的大消費產(chǎn)業(yè)群和新興產(chǎn)業(yè)群，隨著中國經(jīng)濟在房地產(chǎn)熱潮之后，為了維系其長期增長動力并提升其技術(shù)層次，大消費和新興產(chǎn)業(yè)將承擔(dān)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重擔(dān)并受益于政策紅利，期間具有核心競爭力、業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定的優(yōu)勢企業(yè)將脫穎而出。