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每經記者 董華

2001年，易方達誕生，這是行業(yè)的第十一家基金公司。規(guī)范運作的公募基金行業(yè)在2000年剛起步。而今，十一年過去了，易方達基金穩(wěn)居行業(yè)前三。2012年上半年公司公募基金資產規(guī)模達1645億，僅次于華夏基金。

易之路：行業(yè)品牌初長成

1999年，易方達開始籌建。2001年，易方達成立之初的家底是24億份。翌年，基金科瑞成立，公司資產達到54億。2002年易方達旗下首只開放式基金平穩(wěn)增長的募集使得公司規(guī)模突破百億。

經歷了2007年大牛市，易方達公募管理規(guī)模一下子突破1700億元，躋身“千億俱樂部”。截至2012年6月底，易方達旗下管理34只公募基金，資產規(guī)模達1645億，僅次于華夏基金。

事實上，易方達自成立以來一直致力于業(yè)務創(chuàng)新。

2009年，易方達基金接連發(fā)行了易方達滬深300基金和易方達深證100ETF聯(lián)接基金，一躍而成為行業(yè)管理指數基金規(guī)模居前的公司。此后不斷發(fā)行指數基金，全面布局指數產品。目前，易方達是中國內地管理指數基金規(guī)模最大的公司。

8月份剛落幕的國內首批兩只跨境基金，首募超90億元，其中易方達恒生H股ETF及聯(lián)接基金募集就近50億。

以產品和服務打造核心競爭力

基金公司要想發(fā)展，歸根結底在于能給投資者帶來實實在在的回報。

據天相統(tǒng)計，截至2010年12月31日，全市場累計凈值仍保持在4元以上的基金（含封閉式）共有40只，易方達獨占6只，為所有基金公司之最。

截至2012年上半年，易方達管理資產總規(guī)模近2000億元，旗下基金累計分紅近500億元。

“對客戶負責任”是易方達從始至終堅持的原則。就像2007年不在看不清楚的時候發(fā)QDII、不在市場高位做大比例拆分一樣，這個原則貫穿在營銷工作的每一個環(huán)節(jié)中。

易方達每賣一只產品都要花大量精力去給銀行和客戶講課，常常為發(fā)一只基金在一個月內要做上千場培訓，目的是為盡可能幫助投資者做到明明白白買基金。

不忘回饋社會

事實上，易方達一直不忘回報社會。董事長葉俊英長期熱衷教育公益事業(yè)。

2007年11月，易方達基金發(fā)起成立了中國基金行業(yè)第一個慈善基金會“廣東省易方達教育基金會”，每年按不超過年度利潤總額的5%向基金會注資?；饡闪⒅两褓Y產總值已超過1億元。

易方達教育基金會主要資助對象為貧困大學生，截至2011年4月共資助了中山大學、華南理工大學等10所高校學生4130人次，資助經費超過1385萬元；這是一項常年資助，學校范圍和對象還在逐年擴大。

2008年“5·12”汶川大地震后，易方達教育基金會也曾攜手愛心人士，向在地震中受損毀嚴重的江油市香水鄉(xiāng)小學多次捐贈共400多萬元，資助其重建校舍及采購教學設備。

易方達固定收益投資：穩(wěn)健為先 著眼長期

今年以來市場弱勢震蕩，固定收益類基金以其低風險、收益穩(wěn)定等特點，獲得了越來越多投資者的青睞。

截至2012年二季度末，易方達旗下固定收益類公募基金資產規(guī)模達462.5億元，是國內管理固定收益類公募基金規(guī)模最大的公司。2012年上半年，易方達旗下成立時間超過一年的債券基金規(guī)模加權平均收益率高達8.10%。

“穩(wěn)定回報勝過一時領先”

易方達固定收益首席投資官馬駿表示，不要為了爭一時排名而偏離均衡配置。“作為低風險的固定收益投資，我們的投資目標是力爭給持有人貢獻絕對收益、戰(zhàn)勝通脹、同時超越比較基準。”

目前易方達管理的各類固定收益賬戶超過100個，覆蓋多元風險收益特征的固定收益產品線。據銀河證券數據，截至今年6月末，易方達增強回報A、B過去三年凈值增長率在64只同類基金中分列第1、第2，年化回報率高達9.0%、8.5%。

2011年，由于市場在資金面緊縮、資金價格攀升和貨幣基金放開協(xié)議存款投資比例的雙重利好刺激下，貨幣基金迎來擴張高峰。截至2012年6月末，易貨幣B總規(guī)模達207億，比2011年底的102億元大幅增加。

風控放置于首位

易方達債券投資強調將風險控制放在首位，并將制度建設貫穿于前、中、后期。在事前交易品種和交易對手的選擇上，交易員和基金經理只能從備選庫中選擇；在投資過程中，為了避免債券交易特有的利益輸送的風險，易方達制訂了價格審查機制，監(jiān)控交易員的交易行為；此外易方達還專門成立了獨立的風險績效評估小組，完成事后的風險監(jiān)控。

易方達成立較早的穩(wěn)健收益、增強回報債券基金不僅擁有中長期絕對收益的優(yōu)異表現(xiàn)，在凈值波動，尤其是下行風險的控制能力上也很強。據晨星評估，穩(wěn)健、增強的三年夏普比率在同類基金中均評級為“高”（“高”為最優(yōu)評級），實現(xiàn)了業(yè)績增長與風險控制的兼顧，成為易方達固定收益投資理念的杰出踐行者。

投研團隊穩(wěn)定

易方達旗下固定收益類基金業(yè)績長期穩(wěn)定，與基金管理人員突出的固定收益產品管理能力和投研人員的穩(wěn)定性較高是分不開的，其中主要投研人員任職均在3年以上，與時下基金行業(yè)從業(yè)人員頻繁流動形成鮮明對比。

固定收益團隊總人數超過30人，由公司固定收益首席投資官馬駿和固定收益部總經理、明星基金經理鐘鳴遠領銜，并集合馬喜德等多位資深投資人員，是國內基金公司中資歷最深、人員配置最強大的團隊之一。

在投研流程上，固定收益部重視團隊合作和流程化、規(guī)范化管理。從制度流程的制訂到投資備選庫的建立，團隊成員都是全員參與，集體商議決定。

在業(yè)績考核上，固定收益部還給基金經理作了“松綁”：不要求基金經理在某一年一定做到第一或沖進前三、前十，只要求他們每一年力爭排名保持在前1/3、前1/4；內部考核以三年為一個周期而進行，綜合考察一個周期內各階段的表現(xiàn)。

布局未來債市擴容機會

今年8月，易方達召開了代表行業(yè)頂尖水平的“中國債券市場發(fā)展高峰論壇”，聚集中國債券市場監(jiān)管、交易、評級、投資、研究領域的頂級機構和美國最大的債券基金管理公司PIMCO（太平洋投資管理公司），聚焦債券市場發(fā)展所面臨的機遇與挑戰(zhàn)，在投資界引起了廣泛關注。

馬駿在峰會上指出，與海外成熟市場相比，中國債券市場無論是規(guī)?？偭俊⒃谡麄€經濟體中的比重，還是提供直接融資的數量和方式，都還存在很大的提升空間，這也是未來債券市場可能發(fā)生大擴容的空間。