每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 李新江    

每經(jīng)記者 李新江

市場各投資品種收益持續(xù)下跌之際，貨幣基金一枝獨秀。截至8月底，貨基平均年化收益達(dá)3.34%，相當(dāng)于同期活期儲蓄的8倍，成為投資者首選的避風(fēng)港。工銀瑞信聯(lián)手工商銀行借勢推出工銀貨幣基金卡，近日已在工商銀行發(fā)行。

一卡三雕

工銀貨幣基金卡除具有銀聯(lián)品牌牡丹個人準(zhǔn)貸記卡的標(biāo)準(zhǔn)金融功能外，還可通過一次性綁定工行基金交易卡（指已開立基金交易TA賬戶的借記卡）和工行信用卡，并設(shè)定工銀基金卡存款余額的上限和下限，即可實現(xiàn)通過工銀基金卡自動申、贖工銀瑞信貨幣基金。

通過上述功能，可以用貨幣基金支付便利還款，可刷工行信用卡透支消費(fèi)，最長可享受56天的免息還款期。在到期還款日，工銀基金卡中存款將自動償還信用卡欠款，如工銀基金卡中存款余額不足償還欠款，工銀基金卡將自動贖回貨幣基金償還不足部分。

對于客戶而言，工銀貨幣基金卡相當(dāng)于智能化個人現(xiàn)金管理工具：一是最大限度避免資金閑置。工銀基金卡可作為代發(fā)工資賬戶或存款賬戶，工銀基金卡內(nèi)存款可享受活期利息，同時還可自動申購貨幣基金，由銀行的IT系統(tǒng)按照客戶事先設(shè)置隨時將閑置資金用于投資理財。二是貨幣基金申購贖回?zé)o手續(xù)費(fèi)，收益免交所得稅。

另外則是充分發(fā)揮工銀基金卡自動贖回功能及貨幣基金高流動性的優(yōu)勢，在客戶需要流動性時，可按照客戶事先設(shè)置實現(xiàn)智能、自動、快速贖回，無贖回手續(xù)費(fèi)，并且實現(xiàn)了貨幣基金支付信用卡欠款的創(chuàng)新功能。并且貨幣基金卡能夠?qū)崿F(xiàn)日日分紅、月月結(jié)轉(zhuǎn)。每日分配貨幣基金投資收益，按月結(jié)轉(zhuǎn)貨幣基金份額。

業(yè)績引領(lǐng)規(guī)模

2011年10月26日，中國證監(jiān)會發(fā)布貨幣市場基金新規(guī)則，對貨幣市場基金投資協(xié)議存款比例予以放開，新規(guī)則在增強(qiáng)貨幣基金流動性的同時，對收益率也提供了很好的支撐。

來自海通證券的報告顯示，工銀瑞信二季度債基業(yè)績突出，規(guī)模加權(quán)的凈值增長率達(dá)到6.54%，行業(yè)排名第一；今年以來，該公司規(guī)模加權(quán)凈值增長率達(dá)到8.63%。值得一提的是，成立于2011年8月10日的工銀瑞信添頤，從歷史業(yè)績方面看，無論在最近3月、最近6月還是2012年以來，該基金的業(yè)績排名均居同類產(chǎn)品的首位。截至今年上半年末，工銀瑞信雙利近一年業(yè)績位居99只可比產(chǎn)品中的第1位。
 
   “絕對收益”為王

    解密工銀瑞信固定收益團(tuán)隊

截至9月5日，作為業(yè)內(nèi)首只超短期基金，工銀7天理財B類和A類的7日年化收益率分別為3.608%和3.323%，穩(wěn)居年化收益率榜首。
　　工銀7天理財?shù)哪缓髨F(tuán)隊工銀瑞信，以近900億元的固定收益基金管理規(guī)模成為國內(nèi)基金行業(yè)固定收益基金管理規(guī)模最大的基金公司。此外，該公司還有200多億元規(guī)模的企業(yè)年金和專戶，主要投資對象也是固定收益類產(chǎn)品。

“基金行業(yè)固定收益類基金經(jīng)理的排行榜中，前三不見得會出現(xiàn)工銀瑞信，但要說固定收益團(tuán)隊的前兩名，肯定有工銀瑞信。”工銀瑞信基金公司固定收益部總監(jiān)杜海濤近日在接受記者采訪時自信地表述。

逆市創(chuàng)“絕對收益”

據(jù)悉，從成立之初，工銀瑞信就看到了固定收益類產(chǎn)品的巨大發(fā)展?jié)摿?，大力布局固定收益。也正是基于這樣長遠(yuǎn)的規(guī)劃，在2007年股票基金發(fā)行火爆，全行業(yè)都在大力發(fā)展股票基金的時候，工銀瑞信卻逆市發(fā)行了旗下第一支債券基金工銀強(qiáng)債，該基金2007年5月11日成立至今，收益率超過了46%，而同期滬深300指數(shù)則下跌了40.8%（截至8月31日）。

與此同時，公司形成了專業(yè)資深團(tuán)隊和投資管理核心競爭力，杜海濤、江明波為核心組成的固定收益團(tuán)隊超級穩(wěn)定，基本實現(xiàn)零流失率。

    絕對收益是一種態(tài)度。

2011年，面對股債雙跌不利局面，工銀瑞信與工行合作推出針對養(yǎng)老需求的工銀添頤債券基金，募集規(guī)模超過51億元，居全年新發(fā)基金募集規(guī)模第二位，工銀添頤A、B成立4個月即實現(xiàn)4.80%和4.4%的收益，在190只普通債券型基金當(dāng)中排名第4和第5位。三只固定收益類基金2011年均實現(xiàn)正收益，為投資者實現(xiàn)了財富增值。

這一年，企業(yè)年金市場也出現(xiàn)整體虧損局面，而工銀瑞信管理的企業(yè)年金持續(xù)實現(xiàn)正收益，在12家具有企業(yè)年金管理資格的基金公司中位列第一。

進(jìn)入2012年，工銀四季（封閉債基）近三月同類排名第1；今年以來凈值增長率10.49%，同類排名第1；工銀添頤（二級債基）今年以來凈值增長率9.26%，同類排名第3；成立1年累計凈值增長率達(dá)14.50%（截止8月31日）。

5年無一人離職

伴隨著行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模的大幅縮水，基金人才流失嚴(yán)重，甚至有高管出走養(yǎng)豬種地，但這一切，未在工銀瑞信內(nèi)部激起任何波瀾。工銀瑞信固定收益部5年多來基金經(jīng)理和投資經(jīng)理沒有一人離職。

目前工銀瑞信有一支多達(dá)23人的固定收益團(tuán)隊，其中公募基金經(jīng)理6名，專戶年金基金經(jīng)理4名，研究員7名，交易員6名?；鸾?jīng)理平均從業(yè)年限近9年，并設(shè)立了5人組成的投委會。

在工銀瑞信固定收益部總監(jiān)杜海濤看來，穩(wěn)定首先來源于良好的團(tuán)隊氛圍。“團(tuán)隊管理風(fēng)格簡單，所有人員都以固定收益為自己的職業(yè)目標(biāo)。”更重要的是，是團(tuán)隊都看好固定收益市場的發(fā)展和未來，同時，對工銀瑞信固定收益業(yè)務(wù)的發(fā)展也有很強(qiáng)信心。

“本源”法寶

記者注意到，越來越多的大基金公司在固定收益產(chǎn)品線上的新布局是強(qiáng)調(diào)做純粹的債券投資，而不摻雜權(quán)益投資，這也使得近期純債基金發(fā)行漸成趨勢。

工銀四季收益?zhèn)鸾?jīng)理何秀紅向記者直言，債券基金如果不做自己的“本行”，老是想著通過權(quán)益市場來賺收益，易造成業(yè)績大波動，也易讓投資者在業(yè)績好時會覺得不可持續(xù)。

杜海濤對此表示，未來的大趨勢是回歸固定收益投資“本源”，“現(xiàn)在債券市場結(jié)構(gòu)已較完善，老老實實做資產(chǎn)配置、風(fēng)格的切換，每年就會有6%到7%的穩(wěn)定回報，這一定會把規(guī)模做大。”