編者按：隨著中報(bào)披露進(jìn)入密集期，上市公司在二季度的籌碼變動(dòng)情況也浮出水面。分析人士表示，上市公司股東戶(hù)數(shù)減少，通常表明主力資金在吸籌，而籌碼集中度上升的個(gè)股，往往具備更好的投資機(jī)會(huì)。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，滬深兩市共有1181家公司披露2014年中報(bào)業(yè)績(jī)，這些公司今年二季度末股東總戶(hù)數(shù)達(dá)4722.7萬(wàn)戶(hù)，相比今年一季度末的4732萬(wàn)戶(hù)，環(huán)比減少0.2%。其中，有654家公司股東戶(hù)數(shù)環(huán)比減少，占比55.4%。值得關(guān)注的是，從行業(yè)角度來(lái)看，籌碼集中度提升的公司占其所在行業(yè)中報(bào)披露公司比例居前的有，銀行（100%）、非銀金融（83.33%）和鋼鐵（83.33%）等三類(lèi)大盤(pán)股。今日本報(bào)特對(duì)以上三行業(yè)及其相關(guān)個(gè)股進(jìn)行分析，以供投資者參考。

銀行 短期仍將維持震蕩

數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，銀行板塊內(nèi)有4家公司已披露中報(bào)，截至2014年6月30日，這4家公司股東人數(shù)較2014年3月31日出現(xiàn)下降，籌碼集中度提高。

這4家公司分別為：華夏銀行、中國(guó)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行。平安銀行股東戶(hù)數(shù)減少最多，公司是全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，擁有38家分行，機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)528家（截至2013年年末），在北京、香港地區(qū)設(shè)有代表處，并與境內(nèi)外眾多國(guó)家和地區(qū)逾2000家銀行建立了代理行關(guān)系。

長(zhǎng)城證券預(yù)計(jì)板塊短期內(nèi)仍將繼續(xù)維持震蕩格局?？紤]到當(dāng)前銀行板塊估值足以包含經(jīng)濟(jì)增速中樞下移、利率市場(chǎng)化等中長(zhǎng)期負(fù)面因素的影響，隨著同業(yè)監(jiān)管利空的釋放、貨幣政策維持寬松格局、滬港通的推出，板塊在此前震蕩整固后仍將迎來(lái)較好的估值修復(fù)，維持板塊“推薦”評(píng)級(jí)，首推逆周期高速擴(kuò)張的平安銀行、創(chuàng)新能力突出的興業(yè)銀行、風(fēng)險(xiǎn)偏好上升資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的招商銀行。

非銀金融 創(chuàng)投券商迎契機(jī)

數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，非銀金融板塊內(nèi)有12家公司已披露中報(bào)，截至2014年6月30日，有10家公司股東人數(shù)較2014年3月31日出現(xiàn)下降，籌碼集中度提高，占行業(yè)已披露中報(bào)家數(shù)的比例為83.33%。

這10家公司分別為：西部證券、廣發(fā)證券、國(guó)元證券、山西證券、中國(guó)中期、安信信托、愛(ài)建股份、招商證券、光大證券、中國(guó)平安。其中，中國(guó)平安股東戶(hù)數(shù)減少最多，公司是我國(guó)第一家股份制保險(xiǎn)企業(yè)，至今已發(fā)展成為融保險(xiǎn)、銀行、投資等金融業(yè)務(wù)為一體的整合、緊密、多元的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。

長(zhǎng)江證券表示，持續(xù)看好創(chuàng)投業(yè)在并購(gòu)新方向的快速成長(zhǎng)，其業(yè)績(jī)彈性更

大、確定性更強(qiáng)。證券業(yè)也隨著并購(gòu)和新三板對(duì)投行業(yè)務(wù)的重新構(gòu)建，盈利結(jié)構(gòu)更趨優(yōu)化、成長(zhǎng)屬性進(jìn)一步增強(qiáng)，在資產(chǎn)證券化等新政策的帶動(dòng)下，下半年獨(dú)立行情將延續(xù)。

個(gè)股配置方面，創(chuàng)投股推薦錢(qián)江水利和魯信創(chuàng)投，其中，錢(qián)江水利是創(chuàng)投和水務(wù)主業(yè)均迎來(lái)拐點(diǎn)的高彈性個(gè)股，魯信創(chuàng)投的項(xiàng)目存量豐富，且公司不斷探索并購(gòu)業(yè)務(wù)。券商股推薦東吳證券、國(guó)元證券和西南證券，同時(shí)推薦并購(gòu)業(yè)務(wù)突出、客戶(hù)資源豐富、估值低的華泰證券。

鋼鐵 后期應(yīng)關(guān)注需求端變化

數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，鋼鐵板塊內(nèi)有12家公司已披露中報(bào)，截至2014年6月30日，有10家公司股東人數(shù)較2014年3月31日出現(xiàn)下降，籌碼集中度提高，占行業(yè)已披露中報(bào)家數(shù)的比例為83.33%。

這10家公司分別為：方大特鋼、三鋼閩光、鞍鋼股份、凌鋼股份、本鋼板材、華菱鋼鐵、首鋼股份、韶鋼松山、馬鋼股份、*ST南鋼。其中，*ST南鋼股東戶(hù)數(shù)減少最多，公司中報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入同比下降8.28%，主要系貿(mào)易業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入及鋼材產(chǎn)品綜合平均銷(xiāo)售價(jià)格均同比下降所致；凈利潤(rùn)增加1.81億元，同比扭虧為盈，主要系資產(chǎn)減值損失減少，產(chǎn)品毛利、營(yíng)業(yè)外收入及投資收益增加等因素共同影響所致。

從行業(yè)基本面來(lái)看，行業(yè)總產(chǎn)量雖有所下降但品種間分化較為明顯，據(jù)中聯(lián)鋼數(shù)據(jù)，全國(guó)42家主要鋼廠(chǎng)熱軋商品材7月份計(jì)劃產(chǎn)量1212萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高，8月份計(jì)劃排產(chǎn)量1204萬(wàn)噸繼續(xù)維持高位，熱軋供給持續(xù)高壓。中鋼協(xié)最新公布8月份上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)181.99萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.59%。市場(chǎng)人士表示，近期產(chǎn)量數(shù)據(jù)雖有所反復(fù)，但只要盈利仍能持續(xù)，相信鋼廠(chǎng)終會(huì)維持高位生產(chǎn)，進(jìn)而抑制鋼價(jià)表現(xiàn)。

齊魯證券表示，受益于產(chǎn)能周期改善，鋼鐵業(yè)利潤(rùn)自二季度起出現(xiàn)持續(xù)復(fù)蘇，但目前鋼鐵需求受高溫淡季、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)回落、青奧會(huì)等因素影響，下游采購(gòu)偏弱，制約鋼鐵利潤(rùn)進(jìn)一步上行。后期應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注需求端的變化。

長(zhǎng)江證券表示，建議在需求明朗之前仍繼續(xù)標(biāo)配行業(yè)著重選股，估值較低的寶鋼股份、鞍鋼股份、華菱鋼鐵、河北鋼鐵及受益核電重啟的久立特材值得繼續(xù)關(guān)注。