每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 李彪    

每經(jīng)記者 李彪

經(jīng)過(guò)十余年發(fā)展， 量化投資基金已逐步被國(guó)內(nèi)投資者認(rèn)可。

近日，在由清華五道口《清華金融評(píng)論》和量·財(cái)富聯(lián)合主辦的“全球量化金融峰會(huì)2015”上，幾十名證券、基金公司負(fù)責(zé)人和行業(yè)專家熱議量化投資發(fā)展方向。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長(zhǎng)、清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)廖理表示，自2010年推出股指期貨以來(lái)，我國(guó)量化對(duì)沖基金得到迅速的發(fā)展，但是與全球發(fā)展水平相比，仍處于起步階段，截至2014年底，國(guó)內(nèi)量化對(duì)沖私募管理的資產(chǎn)規(guī)模約為1500億元，不到全球規(guī)模的1%，未來(lái)還存在很大發(fā)展的空間。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，隨著政府層面抑制高頻交易的態(tài)度不斷明確，量化對(duì)沖基金迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇。

隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的不斷完善和金融體制的不斷發(fā)展，市場(chǎng)期待更多的創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，這不僅有利于資本市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定，也將進(jìn)一步促進(jìn)量化投資的發(fā)展和繁榮。

今年11月，在第六屆期貨機(jī)構(gòu)投資者年會(huì)上，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院金融學(xué)教授嚴(yán)弘表示，從數(shù)量上看，今年4至6月，國(guó)內(nèi)量化投資基金增長(zhǎng)迅速。從業(yè)績(jī)上看，在今年6月份的股市波動(dòng)中，量化投資基金依然取得了很好的收益，尤其是那些采取對(duì)沖方法的量化投資基金。

上海博道投資管理有限公司董事長(zhǎng)莫泰山認(rèn)為，量化對(duì)沖基金作為一種長(zhǎng)期的機(jī)構(gòu)投資力量，具備可以穿越牛熊的穩(wěn)健風(fēng)格和更精細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)管理，有更加穩(wěn)定、可預(yù)期的收益區(qū)間，是市場(chǎng)中重要的穩(wěn)定力量，應(yīng)在規(guī)范的基礎(chǔ)上大力鼓勵(lì)發(fā)展。

近年來(lái)，雖然國(guó)內(nèi)投資者對(duì)量化投資逐步接納，且量化投資基金增長(zhǎng)速度較快，但其占基金總資產(chǎn)比重很小的現(xiàn)實(shí)也反映出投資者的謹(jǐn)慎態(tài)度。

中國(guó)證券金融股份有限公司董事長(zhǎng)聶慶平認(rèn)為，在今年我國(guó)股市異常波動(dòng)中，部分境外投機(jī)者運(yùn)用高頻交易能夠謀取巨額交易價(jià)差，說(shuō)明我國(guó)資本市場(chǎng)量化交易還存在較大的機(jī)制缺陷和監(jiān)管缺陷。聶慶平建議，應(yīng)堅(jiān)持場(chǎng)內(nèi)化、集中化原則，穩(wěn)妥發(fā)展量化金融產(chǎn)品，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)量化金融產(chǎn)品程序化交易的監(jiān)管，以保障市場(chǎng)交易公平有序，中小投資者利益得到保護(hù)。

對(duì)此，華泰柏瑞基金管理有限公司副總經(jīng)理田漢卿表示，監(jiān)管的主要目的是追求市場(chǎng)效率和公平安全的平衡，從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，國(guó)內(nèi)的量化投資策略整體來(lái)看目前還沒(méi)有發(fā)展到超出市場(chǎng)監(jiān)管技術(shù)的程度。

量·財(cái)富首席投資官段勇說(shuō)：“量化對(duì)沖基金是大眾理財(cái)?shù)南乱粋€(gè)風(fēng)口。”目前投資者對(duì)于投資的要求就是回報(bào)率要穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)要可控，風(fēng)控可控的中高收益是量化對(duì)沖基金的獨(dú)特魅力，也是市場(chǎng)目前其他種類理財(cái)產(chǎn)品所欠缺的。量化基金填補(bǔ)了目前投資市場(chǎng)的空白。對(duì)量化對(duì)沖基金產(chǎn)品的評(píng)級(jí)，以及對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的識(shí)別尤為重要。