5月15日，A股三大指數集體回調，上證指數下跌1.02%，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.56%，市場風險偏好短期承壓。在此背景下，電網設備ETF國泰（561380）盤中一度擴大跌幅。值得關注的是，該ETF近5個交易日累計獲資金凈流入1.62億元，顯示機構投資者在調整中逆勢加倉意愿明確。

當前，電網設備板塊正迎來“政策—投資—業(yè)績”三重共振窗口。國家電網2026年一季度完成固定資產投資超1290億元，同比高增37%；疊加“十五五”新型能源體系建設加速推進，特高壓、智能配網、源網荷儲一體化等重大工程密集落地，帶動產業(yè)鏈投資需求持續(xù)釋放。四部委聯合印發(fā)《AI與能源雙向賦能方案》，明確提出2027年前提升清潔能源與算力設施互動能力，而電力系統(tǒng)作為算電融合的核心載體，其智能化升級進一步強化電網設備剛性需求。

申萬宏源證券指出，2026年電網投資強度有望延續(xù)高位，主網側特高壓核準節(jié)奏加快，配網側數字化改造提速，疊加新能源并網催生新型二次設備及電力電子裝置增量空間。

電網設備ETF國泰（561380）緊密跟蹤恒生A股電網設備指數，該指數聚焦于輸變電設備、智能電表、電力電子、儲能集成等核心環(huán)節(jié)的上市公司，兼具政策敏感性與業(yè)績兌現能力。在“安全+低碳+智能”三重邏輯驅動下，板塊正從基建工具屬性向能源數字底座躍遷。

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