在 AI 算力需求爆發(fā)與全球半導(dǎo)體周期回升的共振下，半導(dǎo)體設(shè)備正迎來(lái)高度確定的景氣上行期。根據(jù) SEMI 數(shù)據(jù)，2025 年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷(xiāo)售額已達(dá) 1351 億美元，連續(xù)三年創(chuàng)歷史新高，且 2026 年與 2027 年的預(yù)期被進(jìn)一步上調(diào)。國(guó)內(nèi)方面，2026 年一季度半導(dǎo)體設(shè)備板塊整體營(yíng)收同比增長(zhǎng) 25.78%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 60.42%，利潤(rùn)增速是收入增速的兩倍以上，規(guī)模效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，行業(yè)景氣度得到業(yè)績(jī)端的堅(jiān)實(shí)驗(yàn)證。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備正處于雙重自主可控趨勢(shì)疊加的黃金發(fā)展期。一方面，國(guó)產(chǎn)廠商已從早期的政策驅(qū)動(dòng)全面轉(zhuǎn)向內(nèi)生的技術(shù)驅(qū)動(dòng)，在刻蝕、薄膜沉積、先進(jìn)封裝等關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)突破，正從單點(diǎn)突破向系統(tǒng)化能力構(gòu)建轉(zhuǎn)型；另一方面，關(guān)鍵零部件整體國(guó)產(chǎn)化率仍偏低，高端產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)替代尚處于早期，疊加半導(dǎo)體領(lǐng)域 "去日化" 進(jìn)程顯著提速，為國(guó)產(chǎn)設(shè)備及零部件公司帶來(lái)了可觀的替代增量與市場(chǎng)增益。

對(duì)于看好中國(guó)半導(dǎo)體底層技術(shù)突破且尋求均衡布局的投資者，可通過(guò)半導(dǎo)體設(shè)備 ETF (159516) 適當(dāng)關(guān)注與配置。該 ETF 緊密跟蹤中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，覆蓋 40 家深度參與國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備與關(guān)鍵材料研發(fā)制造的龍頭企業(yè)，涵蓋刻蝕、薄膜沉積、清洗、量測(cè)、光刻配套及電子特氣、硅片、拋光材料等核心環(huán)節(jié)，是觀測(cè)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體自主化進(jìn)程的重要工具型產(chǎn)品。短期來(lái)看，板塊經(jīng)歷快速上漲后存在獲利回吐風(fēng)險(xiǎn)，適合逢調(diào)整布局、中長(zhǎng)期持有，而非短期追高博弈。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無(wú)論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。