每經(jīng)記者  李新江

    明星基金經(jīng)理王亞偉、孫建波紛紛在“打新”中失利，再次告訴市場(chǎng)：“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)打新”或已成往事。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，不少意欲從一級(jí)市場(chǎng)淘金的公募基金正身陷賬面浮虧的尷尬。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)多達(dá)340只基金參與了新股網(wǎng)下配售，然而從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，最終獲利者僅聊聊數(shù)只，而面臨巨額浮虧的則比比皆是。在虧損榜單前列，不乏盲信者斥資數(shù)億元參與十余只個(gè)股網(wǎng)下發(fā)行。

今年上市新股66%破發(fā)

    無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的打新收益已經(jīng)漸漸成為一種奢望，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)上市的131只新股，目前仍在發(fā)行價(jià)以下徘徊的有87只，占到新股總數(shù)的66.4%，而在去年上市的347只新股中，僅破發(fā)26只，占比7.49%。

    Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)參與新股網(wǎng)下配售的基金達(dá)340只，申購(gòu)累計(jì)動(dòng)用資金近3000億元，參與熱情不可謂不高。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，參與新股網(wǎng)下發(fā)行熱情最高的公募基金之一富國(guó)天利增長(zhǎng)，共獲得17只新股配售，累計(jì)申購(gòu)動(dòng)用資金20億元，獲配投入資金共計(jì)2.86億元。

    獲配新股超過(guò)10只的基金不在少數(shù)，工銀瑞信信用添利獲得張化機(jī)（002564，收盤(pán)價(jià)18.24元）、上海綠新（002565，收盤(pán)價(jià)27.12元）和百潤(rùn)股份（002568，收盤(pán)價(jià)23.80元）等17只新股配售，華夏債券獲得16只新股配售，工銀瑞信增強(qiáng)收益、華夏希望債和國(guó)聯(lián)安德盛增利分別獲得15只、15只和14只新股配售，顯示出比較高的打新熱情。

    基金的鼎力參與并沒(méi)有改變新股頻頻破發(fā)的命運(yùn)，而且這種追捧正使得基金自顧不暇。

    按照目前的股價(jià)計(jì)算，富國(guó)天利參與網(wǎng)下發(fā)行的17只新股，目前9只處于破發(fā)狀態(tài)。同期在工銀瑞信信用添利參與的17只新股中，目前仍然處于鎖定期的13只股票，整體浮虧達(dá)1300余萬(wàn)元。

    “上市首日就以較大幅度低于發(fā)行價(jià)割肉出局；而且目前在這種現(xiàn)象還呈現(xiàn)了占比高、程度深和愈演愈烈的趨勢(shì)?！敝袊?guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略工作委員會(huì)副主任王曉國(guó)指出。

    Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日（5月20日）收盤(pán)，與發(fā)行價(jià)相比跌幅超過(guò)20%的個(gè)股已經(jīng)達(dá)到17只，其中安居寶（300155，收盤(pán)價(jià)12.10元）、天瑞儀器（300165，收盤(pán)價(jià)43.26元）和雷曼光電（300162，收盤(pán)價(jià)25.31元）跌幅分別達(dá)36.94%、33.45%、和33.39%。

    即使新股有幸暫時(shí)逃脫首日破發(fā)厄運(yùn)，但破發(fā)陰霾依然如影隨形。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板新股天立環(huán)保（300156，收盤(pán)價(jià)45.43元）和先鋒新材（300163，收盤(pán)價(jià)20.18元）上市首日漲幅均超過(guò)10%，然而目前的股價(jià)已經(jīng)較發(fā)行價(jià)下跌超過(guò)20%。

王亞偉“失陷”三新股

上周五，中京電子（002579，收盤(pán)價(jià)17.23元）、圣陽(yáng)股份（002580，收盤(pán)價(jià)26.06元）、吉鑫科技（601218，收盤(pán)價(jià)20.68元）等3只新股首發(fā)上市，而其中的兩只開(kāi)盤(pán)即破發(fā)，全天均沒(méi)有站上過(guò)發(fā)行價(jià)。

    新股頻頻破發(fā)之際，即使是公募“一哥”王亞偉同樣未能幸免。本周一，在苦守3個(gè)交易日后，電科院（300215，收盤(pán)價(jià)74.43元）破發(fā)。本周五電科院收?qǐng)?bào)于74.43元，較76元/股的發(fā)行價(jià)下跌2.08%，王亞偉執(zhí)掌的華夏大盤(pán)精選和華夏策略精選浮虧幅度均拉大到36.11萬(wàn)元。

    而這并非今年以來(lái)王亞偉“打新”折戟的首只股票，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)王亞偉共參與華中數(shù)控（300161，收盤(pán)價(jià)29.47元）、維爾利（300190，收盤(pán)價(jià)52.85元）、長(zhǎng)榮股份（300195，收盤(pán)價(jià)37.60元）、電科院和三江購(gòu)物（601116，收盤(pán)價(jià)14.35元）等5只新股網(wǎng)上發(fā)行，其中華夏大盤(pán)精選全部參與，華夏策略精選參與了電科院和三江購(gòu)物。其中維爾利、長(zhǎng)榮股份和電科院3只個(gè)股目前處于破發(fā)狀態(tài)，僅在維爾利一只股票，華夏大盤(pán)精選就浮虧近300萬(wàn)元。

    與此同時(shí)，去年業(yè)績(jī)冠軍孫建波執(zhí)掌的華商盛世成長(zhǎng)同樣陷入“打新”浮虧尷尬，按照目前的股價(jià)計(jì)算，今年以來(lái)獲配的桐昆股份  （601233，收盤(pán)價(jià)29.31元）、龐大集團(tuán)（601258，收盤(pán)價(jià)34.93元）和大智慧（601519，收盤(pán)價(jià)16.57元）3只個(gè)股中，僅桐昆股份目前高于發(fā)行價(jià)，帶來(lái)賬面浮盈184萬(wàn)元；龐大集團(tuán)造成賬面浮虧高達(dá)2918.8萬(wàn)元，此外已經(jīng)解禁的大智慧目前也處于破發(fā)狀態(tài)。

    在王亞偉和孫建波等一系列大佬虧損的背后，是更多公募基金非常普遍的賬面浮虧。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前共計(jì)136只基金持有的部分打新股仍沒(méi)有解禁，從這些限售股的浮盈浮虧來(lái)看，82只基金今年以來(lái)獲配的限售股整體處于浮虧狀態(tài)，浮虧最大的銀豐證券投資基金因?yàn)槌钟?76.8萬(wàn)股未解禁的龐大集團(tuán)，造成浮虧3794.5萬(wàn)元。

    目前持有限售股浮虧超過(guò)千萬(wàn)元的還有華夏債券、易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)、華寶興業(yè)行業(yè)精選和南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)等8只基金。

    在“打新”中，不少基金頻頻踩中破發(fā)股。以南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)為例，該基金共參與

東方鐵塔（002545，收盤(pán)價(jià)30.44元）、國(guó)電清新（002573，收盤(pán)價(jià)35.89元）、華峰超纖（300180，收盤(pán)價(jià)17.69元）、恒順電器（300208，收盤(pán)價(jià)21.61元）和華鼎錦綸（601113，收盤(pán)價(jià)15.11元）等5只新股網(wǎng)下配股，其中僅華鼎錦綸目前股價(jià)在發(fā)行價(jià)以上。

    北京某基金研究員告訴記者，“由于新股破發(fā)套牢不少參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者，尤其是對(duì)原本收益就有限的債券基金來(lái)說(shuō)，對(duì)凈值的拖累就比較明顯，在這種趨勢(shì)下，機(jī)構(gòu)的熱情勢(shì)必會(huì)逐漸冷卻。”

選股為王  基金鴻陽(yáng)“打新”收益最高

    雖然新股破發(fā)率近七成，不過(guò)依然有不少公募基金因?yàn)樗x股票走勢(shì)強(qiáng)勁，而獲得了不菲的收益。按照周五收盤(pán)價(jià)計(jì)算，信達(dá)澳銀領(lǐng)先成長(zhǎng)目前持有的2只限售股浮盈達(dá)2394萬(wàn)元，排在第一位。

    Wind統(tǒng)計(jì)顯示，信達(dá)澳銀領(lǐng)先成長(zhǎng)參與了海利得（002206，收盤(pán)價(jià)13.84元）和海正藥業(yè)（600267，收盤(pán)價(jià)35.50元）增發(fā)，分別獲配9067.5萬(wàn)股和16640萬(wàn)股，周五收盤(pán)時(shí)，兩只個(gè)股分別給信達(dá)澳銀領(lǐng)先成長(zhǎng)帶來(lái)浮盈1211.36萬(wàn)元和1183.05萬(wàn)元。

    獲得海利得還為華夏成長(zhǎng)帶來(lái)1242.42萬(wàn)元賬面浮盈。由于信達(dá)澳銀領(lǐng)先成長(zhǎng)和華夏成長(zhǎng)并沒(méi)有在今年參加新股發(fā)行，成為在一級(jí)市場(chǎng)獲得大額賬面浮盈為數(shù)不多的基金。

    參與“打新”的基金中浮盈最高的為基金鴻陽(yáng)，數(shù)據(jù)顯示，基金鴻陽(yáng)參與東材科技（601208，收盤(pán)價(jià)22.78元）、桐昆股份、電科院、惠博普（002554，前收盤(pán)價(jià)32.33元）和貝因美（002570，收盤(pán)價(jià)39.63元）等9只新股網(wǎng)下配售，其中東材科技、桐昆股份和惠博普等5只目前獲得賬面浮盈，按照周五收盤(pán)價(jià)計(jì)算，9只新股整體浮盈900余萬(wàn)元。

    不過(guò)在不足千萬(wàn)元的“打新”收益背后，基金鴻陽(yáng)累計(jì)獲配投入資金達(dá)2.1億元，這一收益率與二級(jí)市場(chǎng)的一些重倉(cāng)牛股相比依然顯得比較低。

    新華優(yōu)選成長(zhǎng)鎖定單一牛股而獲得并不遜色的收益。數(shù)據(jù)顯示，新華優(yōu)選成長(zhǎng)參與增發(fā)配股的洪城水業(yè)（600461，收盤(pán)價(jià)16.27元）和新股安利股份（300218，收盤(pán)價(jià)18.20元）。周五收盤(pán)時(shí)兩只個(gè)股分別為新華優(yōu)選成長(zhǎng)鎖定浮盈814萬(wàn)元和13萬(wàn)元。

    同為新華旗下新華優(yōu)選分紅、新華泛資源優(yōu)勢(shì)和新華鉆石品質(zhì)企業(yè)等3只基金，均參與洪城水業(yè)增發(fā)配股，各獲得300萬(wàn)元左右的浮盈。同期，這3只基金卻并沒(méi)有參加新股網(wǎng)下配股，而僅因?yàn)楹槌撬畼I(yè)就在一級(jí)市場(chǎng)盈利榜單上排進(jìn)前列。

    而在將更大財(cái)力物力放在新股發(fā)行的債券型基金中，參與“打新”最多的并非收益率一定高。數(shù)據(jù)顯示，交銀施羅德增利獲得好想你（002582，收盤(pán)價(jià)48.60元）一只個(gè)股網(wǎng)下配股，以及石化轉(zhuǎn)債和國(guó)投轉(zhuǎn)債的發(fā)行，按照三者周五收盤(pán)時(shí)的價(jià)格表現(xiàn)，交銀施羅德增利整體浮盈近300萬(wàn)元。

    面對(duì)新股破發(fā)潮，基金應(yīng)該以什么姿態(tài)參與“打新”？南方保本擬任基金經(jīng)理孫魯閩道出端倪，“關(guān)鍵是個(gè)股精選”，現(xiàn)在“打新”必須更多關(guān)注新股的估值、成長(zhǎng)性，這要求基金公司對(duì)新股有更精確的研究報(bào)告，那些擁有較多研究資源的基金公司依然可以在“打新”中獲取不錯(cuò)的收益。

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