證監(jiān)會副主席桂敏杰稱，通過完善法律制度滿足市場創(chuàng)新需要

中國證監(jiān)會副主席桂敏杰26日在由上海證券交易所主辦的第二屆“上證法治論壇”上表示，2006年修訂后的《證券法》實(shí)施以來，解決了影響市場發(fā)展的重大基礎(chǔ)性問題，促進(jìn)市場取得了重大發(fā)展突破和轉(zhuǎn)折性變化。目前，有必要對《證券法》實(shí)施效果進(jìn)行全面評估，通過完善法律制度滿足當(dāng)前資本市場不斷創(chuàng)新的需要。

此次論壇主題是“邁向成熟市場的證券法治與《證券法》完善”。圍繞這一主題，桂敏杰指出，目前資本市場主要領(lǐng)域的運(yùn)作和行為規(guī)范，都有了較系統(tǒng)的法律規(guī)則，市場的各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了有法可依，有章可循。截至2011年10月，資本市場相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和規(guī)則文件達(dá)到了560余件，在全面性、系統(tǒng)性方面取得了重大進(jìn)展。其中，《證券法》于1998年公布實(shí)施，2005年進(jìn)行了重大修訂。

“到今年底，修訂后的《證券法》已經(jīng)實(shí)施五年，具備時(shí)間跨度和實(shí)踐檢驗(yàn)、認(rèn)識深化的條件和基礎(chǔ)，現(xiàn)在已有必要對其實(shí)施效果進(jìn)行全面總結(jié)和評估。”桂敏杰稱，“十二五時(shí)期，新的五年規(guī)劃明確提出深化股票發(fā)行制度市場化改革，加快發(fā)展場外市場，積極發(fā)展債券市場等，這些任務(wù)和要求，對資本市場進(jìn)一步發(fā)展，明確了方向和目標(biāo)，法治建設(shè)應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)。”

此外，我國資本市場是一個(gè)新興市場，處在不斷發(fā)展變化之中。特別是近幾年，市場創(chuàng)新較多，變化較大，一些法律制度設(shè)計(jì)已滯后于市場的發(fā)展變化，需要及時(shí)調(diào)整適應(yīng)。比如股指期貨，創(chuàng)業(yè)板，以及正在推進(jìn)中的場外市場建設(shè)等，都需要法律填補(bǔ)制度空白或做出相應(yīng)調(diào)整。

結(jié)合這一現(xiàn)狀，桂敏杰透露，今年以來，中國證監(jiān)會組織監(jiān)管系統(tǒng)和交易所，并動員法學(xué)科研院所等各方面力量，開始了《證券法》實(shí)施效果的評估工作，各方普遍對《證券法》在證券市場改革發(fā)展中的基礎(chǔ)性、引領(lǐng)性作用給予充分肯定。

桂敏杰還稱，綜合各方的意見和建議，《證券法》實(shí)施效果的評估和完善涉及這樣五大問題：

一是堅(jiān)持實(shí)事求是、從實(shí)際出發(fā)的指導(dǎo)思想。要認(rèn)真研究借鑒境外發(fā)達(dá)市場的做法和經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合我國資本市場國有經(jīng)濟(jì)比重較大、中小投資者比例較高、股權(quán)文化及誠信標(biāo)準(zhǔn)有待豐富與提高等特點(diǎn)，立足實(shí)際、有針對性地確立法律制度以引導(dǎo)和推動市場健康發(fā)展。

二是堅(jiān)持市場化的改革方向。要在市場與政府關(guān)系的基礎(chǔ)性命題上有所進(jìn)展和進(jìn)步，按照國務(wù)院關(guān)于深化行政審批制度改革，推動政府職能轉(zhuǎn)變的要求，進(jìn)一步減少對市場行為的審批，放松對市場的管制，要培育市場機(jī)制，強(qiáng)化市場約束，關(guān)鍵是合理界定各市場參與方之間的法律關(guān)系，使各方權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任相對稱。

三是堅(jiān)持為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展服務(wù)。要通過《證券法》完善，提升資本市場適應(yīng)各種類型企業(yè)融資需要的能力，通過多層次市場體系的架構(gòu)，進(jìn)一步提高資源配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。

四是強(qiáng)化保護(hù)投資者合法權(quán)益。要進(jìn)一步強(qiáng)化投資者的權(quán)利主體地位，創(chuàng)造條件保證投資者能有效行使知情權(quán)、投票權(quán)、請求權(quán)、訴權(quán)等權(quán)利，并在制度設(shè)計(jì)上有充分保障。同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，堅(jiān)決打擊、嚴(yán)厲懲處破壞市場秩序，損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為。

五是為資本市場發(fā)展創(chuàng)新留出空間。要考慮為新的證券品種，證券衍生品市場發(fā)展留有余地，以適應(yīng)未來多層次市場體系的需要。隨著證券市場國際化步伐加快，跨境證券活動日益增多，《證券法》完善也要有所考慮，提前謀劃。