每經編輯｜每經記者 李新江 發(fā)自北京    

每經記者 李新江 發(fā)自北京

本周前兩日市場宣泄般的上漲再度刺激資金做多熱情?！睹咳战洕侣劇酚浾邚亩嗉覚C構了解到，許多基金經理的市場態(tài)度出現轉暖跡象，一些基金公司開始轉入“看多”陣營。

但是僅從近期席位布局數據來看，掀起本輪反彈的主力似乎仍是游資。基金經理對于一季度市場走勢仍存分歧，從“看多”到“做多”仍有待觀望。

基金觀點率先轉暖

隨著市場連續(xù)兩日大漲，基金公司此前的保守情緒也得到緩解，不少基金經理認為節(jié)前市場持續(xù)反彈可期，一些基金經理的態(tài)度已經率先“解凍”。

北京某知名基金經理指出，目前政府信號對市場構成一定利好，節(jié)前政策面進入真空期，且預期向好，市場有望出現一波反彈行情。而從更長期看，一季度在貨幣適度放松、流動性改善的環(huán)境下，股市會有一個“跌出來”的反彈行情。

《每日經濟新聞》記者多方采訪了解到，認為 “春節(jié)前持續(xù)反彈可期”的基金經理已經為數不少。

興業(yè)基金投資總監(jiān)王曉明表示，從未來幾年的眼光來看，也許機會不會很大，但目前點位至少已到了相對比較低的區(qū)域，市場結構性泡沫也許還有擠壓余地，但綜合指數已經變化不大，至少說明，部分個股并且是市值比較大的個股已經跌到安全區(qū)域，這是市場的曙光。

機構席位尚未“做多”

然而僅從新年以來滬深交易所盤后數據來看，機構席位賣出量大于買入量。

《每日經濟新聞》記者初步統(tǒng)計發(fā)現，2012年首周3個交易日，上榜滬深龍虎榜的個股達到近100只，機構席位參與累計賣出4.6億元，遠大于2.1億元的買入數量，而且同期機構出現頻率也相對較低，炒作的主力明顯以游資為主。

近日上榜次數頻繁、股價波動較大的藍帆股份、興民鋼圈和青青稞酒等，機構席位的動向均頗為保守。昨日滬深主板登陸龍虎榜的10只個股中，僅鳳凰傳媒和東吳證券前五大買方席位中出現機構身影，重慶啤酒和龐大集團出現機構出貨跡象，其余個股交易中前五大席位悉數為游資。

布局思路存分歧

《每日經濟新聞》記者了解到，從多家基金公司已經制定的布局策略來看，行業(yè)內分歧仍然比較明顯。

北京某基金經理日前接受采訪時表示，與2011年一季度情況相似，金融、地產等行業(yè)存在估值修復的機會。而這一觀點在業(yè)內亦頗有代表性，從去年一季度的情況來看，消費類、醫(yī)藥類股調整猛烈，相比之下，低估值的銀行等板塊則表現較為抗跌。

不過，2011年度偏股型基金冠軍博時基金夏春受訪時表示，將增加債券頭寸，減少股票頭寸，而且在行業(yè)上超配食品、農副產品加工、電力、電力設備等，防范“以虛補實”對泛金融業(yè)可能造成的沖擊，指明金融類行業(yè)可能存在一定風險。

博時基金這一“轉身”引起多位業(yè)內人士關注。在此之前博時主題等基金業(yè)績優(yōu)異，在一定程度上依靠去年三季度超配的銀行等金融股表現。但該公司年度策略關于二季度的股票配置中，沒有金融類行業(yè)出現。

相反，地產股可能重新回歸熱點行業(yè)，除了博時基金表示下半年將會圍繞房地產、資本品和原材料等進行關注外，多位受訪基金經理認為，隨著住宅降價從一線城市向二、三線城市蔓延，替代限購的政策已經進入研究之中。具體到資本市場上看，雖然盈利增速仍未見底，但估值有望率先反彈。