編者按：伴隨著上市公司半年報漸次披露，各大機構(gòu)持倉布局的思路已經(jīng)逐步浮出水面。社保基金對政策面的把握能力往往比其他機構(gòu)投資者更為靈敏，因此其持倉情況一直都是市場高度關(guān)注的風向標。

統(tǒng)計顯示，截至昨日，已有1909家公司披露了中報業(yè)績 。其中，有246家上市公司被社?；鸪钟?。從行業(yè)來看，社?；鸪止蓴?shù)量占行業(yè)個股總數(shù)比重較大的分別為食品飲料(20%)、餐飲旅游(20%)、采掘(19.3%)、黑色金屬(11.76%)和醫(yī)藥生物(11.6%)。今日本報對以上5個行業(yè)進行仔細梳理，挖掘其中個股的投資機會，供廣大投資者參考。

食品飲料

社保持股家數(shù)占比20%

截至昨日，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中，有246家被社保重倉，其中食品飲料(申萬一級)有12家，該行業(yè)共有60家上市公司，社?；鸪止杉覕?shù)的行業(yè)占比達20%，位居社保重倉行業(yè)排名第一。

據(jù)《證券日報》研究中心統(tǒng)計顯示，截至昨日，社保重倉的12只個股，持股總市值共計261481.43萬元；持股數(shù)量共計10596.19萬股。

其中，社?；鸪钟袛?shù)量超過1000萬股的股票有2只，分別為伊利股份 ，社?；鸪止蓴?shù)量達4450.69萬股，較一季度增加了379.99萬股，占公司流通股本的2.8%；五糧液本期持股數(shù)量達1697.1萬股，較一季度減少了1468.99萬股，占公司流通股本的0.45%。

從市場表現(xiàn)看，8月以來至今，這12只股票中漲幅居前的3只股票分別為，貝因美累計漲幅為16.58%；伊利股份漲幅為10%；克明面業(yè)漲幅為5.15%。另外，這12只個股中市盈率(TTM)最低的是五糧液為16.57倍；伊利股份市盈率(TTM)為18.8倍。

從中期業(yè)績方面來看，歸屬母公司股東的凈利潤(扣除非經(jīng)常損益)同比增長最大的是酒鬼酒同比凈利潤增長552.54%；其次是湯臣倍健同比凈利潤增長101.9%；排名第三的是五糧液同比凈利潤增長50%。

2012年三季度食品飲料業(yè)績相對增速快，長期成長動力仍在，平安證券表示繼續(xù)堅定持有白酒。現(xiàn)階段投資者可繼續(xù)堅定持有白酒，理由為，短期看，高檔酒一批價略有回升，中秋旺季帶動白酒行業(yè)有所回暖，茅臺一批價近期回升100元/瓶、五糧液一批價回升20-40元/瓶。另外，2012年3季度上市公司盈利增速可能仍低于市場預(yù)期。同時，白酒行業(yè)估值處于歷史上較低的位置，一線白酒、非一線白酒公司2012市盈率僅為16倍、26倍。

對于該行業(yè)的投資，渤海證券認為，在整體經(jīng)濟不景氣、消費先行指標不樂觀的情形下，包括食品飲料行業(yè)在內(nèi)的整體消費板塊都面臨需求不足的情況。

對于投資標的選擇，渤海證券認為，應(yīng)該從高增長、高估值轉(zhuǎn)移到穩(wěn)增長、低估值上，具體的從二三線白酒轉(zhuǎn)移到一線白酒，從沱牌舍得和酒鬼酒轉(zhuǎn)移到五糧液和瀘州老窖上。另外涼夏不利于啤酒消費、再加上旺季即將過去，青島啤酒調(diào)出股票池?？春煤孟肽阄磥淼陌l(fā)展，但是短期內(nèi)業(yè)績迎來改善的可能性較低。

餐飲旅游

社保持股家數(shù)占比20%

截至昨日，在已經(jīng)公布半年報的上市公司中，有246家被社保重倉，其中餐飲旅游(申萬一級)有6家，該行業(yè)共有30家上市公司，社?；鸪止杉覕?shù)的行業(yè)占比20%，位居社保重倉行業(yè)排名第二。

據(jù)《證券日報》研究中心統(tǒng)計顯示，截至昨日，社保重倉的6只個股，持股總市值共計29353.06萬元；持股數(shù)量共計2207.85萬股。

社?；鹪谝雅兜闹袌笾谐钟薪鹆觑埖?nbsp;、首旅股份 、宋城股份 、湘鄂情 、全聚德、麗江旅游 。其中，社?；鸪钟薪鹆觑埖?100萬股，占公司流通股本的3.67%；社?；鸪钟惺茁霉煞?21.53萬股，占公司流通股本的0.53%；社?；鸪钟兴纬枪煞?91.58萬股，占公司流通股本的1.66%；社?；鸪钟邢娑跚?99.99萬股，占公司流通股本的1.12%；社?；鸪钟腥鄣?30.36萬股，占公司流通股本的2.37%；社?；鸪钟宣惤糜?64.4萬股，占公司流通股本的1.3%。

從市場表現(xiàn)看，8月以來這6只股票表現(xiàn)最好的是麗江旅游，漲幅為3.59%；排名第二的是全聚德，漲幅為3.04%。其他股均下跌，金陵飯店漲幅為-3.4%；首旅股份漲幅為-1.33%；宋城股份漲幅為-1.42%；湘鄂情漲幅為-8.29%；。這6只個股中市盈率(TTM)最低的是金陵飯店，僅為17.81倍；排名第二的是首旅股份，市盈率(TTM)為26.85倍；排名第三的是全聚德，市盈率(TTM)為28.59倍。

從中期業(yè)績方面來看，歸屬母公司股東的凈利潤(扣除非經(jīng)常損益)同比增長最大的是麗江旅游，同比凈利潤增長113.83%；其次是湘鄂情，同比凈利潤增長38.89%；排名第三的是全聚德，同比凈利潤增長32.5%。值得注意的是金陵飯店，同比凈利潤增長-7.93%。

中信證券在最新的行業(yè)報告中指出，旅游業(yè)政策支持持續(xù)發(fā)力，重大節(jié)假日免費通行政策細則進一步出臺落實，各省市旅游業(yè)發(fā)展長遠規(guī)劃方向明確，且支持力度大，有助于提升旅游業(yè)的整體吸引力。目前2012年估值為25倍，在市場持續(xù)走弱的環(huán)境下，行業(yè)估值繼續(xù)提升存在一段過程，須待上市公司業(yè)績增長穩(wěn)健性體現(xiàn)打開估值切換空間。短期旅游業(yè)將隨市場波動，在此過程中相對配置建議重點關(guān)注前期漲幅較小、基本面良好的個股。長期觀點維持：旅游業(yè)具有增長穩(wěn)健、政策預(yù)期良好的特征，投資價值顯著，建議積極配置。

東方證券的觀點認為，三季度是旅游業(yè)的傳統(tǒng)旺季，7月份以來旅游板塊的超額收益明顯，繼續(xù)維持行業(yè)超配觀點不變，個股推薦順序為：中青旅 、中國國旅 、峨眉山A、宋城股份、錦江股份。