每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 徐皓    

每經(jīng)記者 徐皓

在相對(duì)多元化的基金專戶領(lǐng)域，管理人主要關(guān)注的問(wèn)題只有兩個(gè)：錢從哪里來(lái)，投資去哪里。由于近年專戶賺錢效應(yīng)缺失，渠道由熱轉(zhuǎn)冷，大多數(shù)基金公司為專戶業(yè)務(wù)找客戶仍頗為頭疼。然而在富國(guó)基金，這似乎并不是個(gè)太大的難題。

在業(yè)內(nèi)，富國(guó)基金的專戶數(shù)量和規(guī)模均不算突出，卻是一家以盛產(chǎn)專戶精品著稱的基金公司。深耕于量化、債券類專戶產(chǎn)品的富國(guó)基金有這個(gè)底氣，因此雖并未主動(dòng)大肆擴(kuò)張，但市場(chǎng)資金卻慕名而來(lái)。

招行最大“一對(duì)多”

來(lái)自渠道的信息顯示，受益于不俗的“絕對(duì)收益”業(yè)績(jī)，富國(guó)今年年初與招行合作的一款“一對(duì)多”量化專戶實(shí)現(xiàn)凈申購(gòu)。該產(chǎn)品或成為招行規(guī)模最大的“一對(duì)多”專戶。

據(jù)悉，此款“絕對(duì)收益”產(chǎn)品，在富國(guó)量化模型的基礎(chǔ)上，引入了股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，形成真正的“市場(chǎng)中性”，從而產(chǎn)生穩(wěn)定收益。截至8月7日，投入運(yùn)作三個(gè)多月來(lái)，這一產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了3.2%的絕對(duì)收益。令不少老客戶在日前的開放申贖期選擇了追加資金。來(lái)自渠道的信息顯示，這一產(chǎn)品首次開放申贖期間，共實(shí)現(xiàn)了逾6000萬(wàn)元資金的凈申購(gòu)，若加上近3億元的首發(fā)規(guī)模，此款產(chǎn)品或成為招行最大的一只“一對(duì)多”專戶。對(duì)于一個(gè)只有200戶的專戶產(chǎn)品而言，這一規(guī)模實(shí)屬罕見。

富國(guó)基金量化與海外投資部總監(jiān)李笑薇坦誠(chéng)，富國(guó)這支量化專戶的產(chǎn)品，操作上依然借助過(guò)去兩年較為成功的富國(guó)的量化投資模型。“考慮到收益的需要，我們把期望收益率和波動(dòng)率、凈值最大回撤率指標(biāo)都有所放寬，把組合的進(jìn)攻性釋放得更加明顯。”李笑薇說(shuō)。

業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，依托于富國(guó)量化投資模型，富國(guó)旗下指數(shù)增強(qiáng)基金均實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的超額收益。截至今年7月30日，富國(guó)滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金成立逾兩年半來(lái)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了逾21%的超額收益，在所有滬深300中名列第一。富國(guó)中證紅利指數(shù)增強(qiáng)基金過(guò)去一年也實(shí)現(xiàn)了逾10%的超額收益。此外，截至2011年底，富國(guó)滬深300成立以來(lái)戰(zhàn)勝指數(shù)的月概率已超過(guò)70%，而國(guó)內(nèi)多數(shù)指數(shù)增強(qiáng)類的勝率均在50%上下。

在運(yùn)作前期，李笑薇將大量精力仍然投入在風(fēng)險(xiǎn)把控和系統(tǒng)建設(shè)上，而對(duì)于未來(lái)的量化專戶產(chǎn)品計(jì)劃，李笑薇透露，目前的方向依然是朝著絕對(duì)收益的方向繼續(xù)開拓，開拓不同種類的絕對(duì)收益產(chǎn)品。同時(shí)，她也非常關(guān)注未來(lái)融資融券的大門能否進(jìn)一步拓寬。“如果有了更方便、低廉的融券，那么我們的模型未來(lái)不僅可以通過(guò)挑選好股票獲得超額收益，也可以通過(guò)賣出部分不好的股票獲得超額收益。產(chǎn)品的收益也許可以更上一層樓。”

吸引第三方機(jī)構(gòu)定制

除了銀行客戶，第三方銷售機(jī)構(gòu)也向富國(guó)伸出了橄欖枝，其青睞的則是富國(guó)基金一直以來(lái)的拳頭業(yè)務(wù)---固定收益類品種。據(jù)了解，富國(guó)基金與諾亞正行于近期推出了一個(gè)注重信用債領(lǐng)域的固定收益專戶。此番推出的債券專戶類似于一只一級(jí)債基，不參與二級(jí)市場(chǎng)股票操作，在債券投資領(lǐng)域，以信用債策略為主，兼顧利率產(chǎn)品與可轉(zhuǎn)債投資。這或許是業(yè)內(nèi)第一個(gè)由第三方銷售機(jī)構(gòu)發(fā)起定制的固定收益類專戶產(chǎn)品。該產(chǎn)品已經(jīng)完成了募集，首發(fā)規(guī)模近15億元，接近于同類中等銀行的專戶產(chǎn)品。

債券基金今年漲勢(shì)喜人。從渠道了解的信息顯示，富國(guó)基金旗下一只今年年初成立的債券“一對(duì)多”，成立不到4個(gè)月凈值增長(zhǎng)了近20%，增速超過(guò)公募債基。