◎林國灃

大幅波動的股票市場實質(zhì)是偽裝的福音，這促使行業(yè)中問題的暴露，同時也加速了財富管理行業(yè)需求的轉(zhuǎn)變。這將使中國作為一個市場，變得更強大。無論是國內(nèi)還是國際，轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵在于如何由以產(chǎn)品篩選為基礎(chǔ)的投資方式過渡到基于成熟資產(chǎn)配置的投資方式。

真正的財富管理不僅僅是對產(chǎn)品的選擇，還關(guān)乎分散風險，資產(chǎn)配置和全權(quán)委托。

那么，財富管理行業(yè)的問題是什么？當前財富管理行業(yè)存在的問題是以銷售為導向的文化。財富管理公司常常談及資產(chǎn)配置，然而事實上他們真正在做的卻是銷售最高收益的產(chǎn)品。環(huán)球私人銀行在亞洲大多仍然以銷量考核理財師的KPI。

在國內(nèi)，很多所謂的私人銀行更熱衷于追求當季“熱點”，市場需要什么，他們便提供什么。僅把很少的精力放在客戶真正的中期資產(chǎn)配置需求上。這相當危險。

處于一個變動的市場中，財富管理公司應該盡可能地幫助客戶跨越經(jīng)濟周期。如果只是簡單地迎合客戶當下的意愿，實際上反而會增加客戶的風險。

資產(chǎn)配置，尤其是全球資產(chǎn)配置，是成熟投資者的下一步布局。當一個投資者變得成熟，對他們而言，下一步自然就需要更多的超出以產(chǎn)品為基礎(chǔ)的理財方案。

中國投資者如今已步入了如下階段：第一代財富已在改革開放后的三十年內(nèi)逐漸積累。前三十年已經(jīng)造就一批先富起來的人群，他們在積極尋求股票以及A股市場以外的另類投資，以及多元化市場的機會，包括全球市場機遇。

最近A股大跌助力了這種轉(zhuǎn)變，這是值得我們欣慰的。

我們即將進入中國財富管理的黃金時代——真正的財富管理更專注于分散多元化市場的風險，而不是單一資產(chǎn)品類的“賭博”。在國外，資產(chǎn)配置或全權(quán)委托占私人銀行業(yè)務(wù)的60%以上。

在中國，我們?nèi)绾雾槕杆僮兓目蛻粜枨螅孔鳛樾袠I(yè)從業(yè)者，筆者認為有許多事需要我們?nèi)プ?，在推進行業(yè)改革的同時順應更多成熟的需求。主要有以下四件事：

一是產(chǎn)品需要全球化和多元化。單一的資產(chǎn)分類，或只關(guān)注單一的本國市場已經(jīng)不夠。一名行業(yè)領(lǐng)軍者需要擁有廣泛的產(chǎn)品平臺，覆蓋全球不同類型的資產(chǎn)類別。

二是投資者需要的不僅僅是產(chǎn)品，還有解決方案。需要的并不是一個單一風險的解決方案，而是一個訂制方案，一個能符合所有投資者風險承受能力的理財方案。

三是增值服務(wù)同樣很重要。除了單一的投資方案，我們還應該幫助客戶滿足他們的整體需求。這包括教育，財產(chǎn)規(guī)劃，信托服務(wù)，稅收規(guī)劃等。目前大多數(shù)投資者已不再只關(guān)注收益的增長，還有心靈成長、教育等等。

最后，拉近與投資客戶的關(guān)系以及增強對客戶的理解。財富管理公司最重要的一件事就是花時間與客戶相處，加深對他們需求的理解。在股票波動的階段，客戶的需求會不斷改變，這將是與客戶相處的關(guān)鍵時期。

筆者堅信，波動的市場是好的財富管理企業(yè)上一個新臺階的最好時機。筆者希望，最近的市場波動能成為好的機遇，幫助財富管理行業(yè)發(fā)展到一個嶄新的階段。

（作者為諾亞財富集團執(zhí)行總裁）