每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 邱德坤 每經(jīng)編輯 文多    

每經(jīng)記者 邱德坤 廣州攝影報道 每經(jīng)編輯 文多

2016年，廣發(fā)銀行發(fā)布中國家庭財富健康參考指數(shù)——58.12，低于健康值70，被認為處于亞健康狀態(tài)。那么，憑什么認為中國家庭財富健康未達良好呢？

5月21日下午，在廣發(fā)銀行舉辦的第二屆“家庭財富健康義診”活動上，前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍舉例說，以在A股市場做投資為例，很多投資者沒有資產(chǎn)配置的概念，看到市場上什么好就買什么。

可以說，這樣的理財方式，讓家庭財富的“身子骨”時刻可能垮掉。

單項投資比例過高

廣發(fā)銀行財富管理與私人銀行部負責(zé)人張華表示，2016年，廣發(fā)銀行推出家庭財富義診活動，當(dāng)時已發(fā)現(xiàn)大部分中國家庭在投資時的困惑與問題。當(dāng)年廣發(fā)銀行發(fā)布的中國家庭財富健康參考指數(shù)，也反映了這一問題：目前中國家庭財富健康狀況普遍處于亞健康狀態(tài)，家庭金融資產(chǎn)的分布，無法與個人生命周期、家庭財務(wù)狀況和宏觀經(jīng)濟變化趨勢所匹配。

不過，這一數(shù)據(jù)是如何得出的？據(jù)了解，中國家庭財富健康參考指數(shù)的制定，是依據(jù)生命周期識別體系和資產(chǎn)配置健康評價體系：一方面，對家庭主要成員所處生命周期的狀態(tài)進行識別；另一方面，研究這些家庭在四大類金融資產(chǎn)（理財產(chǎn)品與存款類、債券及信托類、股票類、保險類）的配置情況。然后通過科學(xué)的財富健康診斷模型，計算出每個家庭的財富健康狀況評分，再對所有評分進行加權(quán)平均，得出中國家庭財富健康參考指數(shù)。得分在70分以上，被評為“比較健康”或“非常健康”；55分至70分，被評為“亞健康”。

2016年時該指數(shù)為58.12，那么一年過去了，情況有無變化？5月21日下午，在第二屆家庭財富義診的活動現(xiàn)場，一位負責(zé)家庭財富義診的廣發(fā)銀行工作人員稱，她接觸的多位投資者中，家庭投資的情況均出現(xiàn)某一項投資占總投資的比例過高的問題，投資者沒有資產(chǎn)配置的概念。 

應(yīng)適時調(diào)整資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)

楊德龍表示，目前，有很多投資者未能做好資產(chǎn)配置，導(dǎo)致家庭財富大起大落。即使該類投資者躲過無數(shù)次的股災(zāi)和崩盤，但只要有一次遭遇股災(zāi)，該投資者的家庭財富就沒有了。

對此，楊德龍建議，做投資一定要有資產(chǎn)配置的概念，把資產(chǎn)放在不同的籃子里，跟著市場做調(diào)整。在市場上，不是看你獲利多少，而是看你活多久，配置資產(chǎn)可以讓自己的投資持續(xù)。

同時，投資者的資產(chǎn)配置，應(yīng)處于動態(tài)調(diào)整當(dāng)中。一位負責(zé)家庭財富義診的廣發(fā)銀行工作人員解釋，投資者在每個階段上的資產(chǎn)配置，肯定是不同的，大致在3個月左右，就要重新測試一次。