每經(jīng)記者｜程雅    上海報(bào)道    每經(jīng)編輯｜董興生    

5月16日晚，香江控股（600162.SH）發(fā)布公告稱，截至目前，包括之前收到的10億元業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款，上市公司已累計(jì)收到控股股東南方香江集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南方香江”）支付的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款為10.4億元，剩余待支付部分業(yè)績(jī)補(bǔ)償金為9.97億元。

2018年，上市公司以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)南方香江的資產(chǎn)，但由于購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)，南方香江需在2022年5月16日前向上市公司支付20.37億元業(yè)績(jī)補(bǔ)償金。

收購(gòu)標(biāo)的增值率高達(dá)8346.82%

據(jù)香江控股2018年1月12日公告，公司擬以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)控股股東南方香江持有的天津森島寶地置業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“森島寶地”）、天津森島鴻盈置業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“森島鴻盈”）、天津市森島置業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“森島置業(yè)”）各65%股權(quán)，支付交易對(duì)價(jià)合計(jì)為25.02億元。

2015年、2016年、2017年1-6月，森島寶地分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2672.79萬(wàn)元、1.26億元、3772.48萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1683.15萬(wàn)元、-741.35萬(wàn)元、684.61萬(wàn)元。同一時(shí)期內(nèi)，森島鴻盈分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入291.34萬(wàn)元、1208.24萬(wàn)元、240.68萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-353.41萬(wàn)元、-1150.47萬(wàn)元、-438.90萬(wàn)元；森島置業(yè)則分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2870.11萬(wàn)元、1.08億元、5263.3萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-5372.86萬(wàn)元、-3813.79萬(wàn)元、-300.56萬(wàn)元。

值得一提的是，當(dāng)時(shí)經(jīng)評(píng)估，森島寶地、森島鴻盈、森島置業(yè)的凈資產(chǎn)值分別為-2582.45萬(wàn)元、2504.23萬(wàn)元、-4588.67萬(wàn)元，三者合計(jì)凈資產(chǎn)為-4666.89萬(wàn)元。不過(guò)，它們的評(píng)估值卻分別高達(dá)13億元、11.63億元、13.86億元，三者的資產(chǎn)評(píng)估總額高達(dá)38.49億元，增值率為8346.82%。

與此同時(shí)，南方香江進(jìn)行了業(yè)績(jī)承諾，2018年~2021年，森島寶地?cái)M實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈利潤(rùn)為3.53億元；森島鴻盈擬實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈利潤(rùn)為4.41億元；森島置業(yè)擬實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈利潤(rùn)為3.76億元。

當(dāng)時(shí)，上市公司稱，交易完成后，公司將布局京津冀地區(qū)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)板塊，延伸業(yè)務(wù)地域范圍，增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司的行業(yè)地位。上市公司將承接更多房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，業(yè)務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力將得以增強(qiáng)。本次重組將進(jìn)一步夯實(shí)上市公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

南方香江：30個(gè)交易日內(nèi)提交償還方案

顯然，就上述三家公司當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，要想完成業(yè)績(jī)承諾是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

今年4月29日，上市公司披露了三家公司業(yè)績(jī)承諾的履行情況。2018年~2021年，森島寶地、森島鴻盈、森島置業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為1.39億元、2.6億元、1.31億元，業(yè)績(jī)未完成的比例分別為60.5%、44.1%、134.88%。按照雙方約定的公式計(jì)算后，需補(bǔ)償?shù)慕痤~分別為5.11億元、3.11億元、12.15億元，合計(jì)需補(bǔ)償上市公司20.37億元。

圖片來(lái)源：公告截圖

4月30日，香江控股披露了新的進(jìn)展，截至當(dāng)時(shí)，上市公司已收到南方香江支付的5億元業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款，剩余部分業(yè)績(jī)補(bǔ)償金為15.37億元，南方香江需在5月16日前向上市公司支付剩余部分業(yè)績(jī)補(bǔ)償金。

但截至5月16日，上市公司僅累計(jì)收到南方香江支付的10.4億元業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款，剩余待支付部分為9.97億元。

目前，業(yè)績(jī)補(bǔ)償金支付期限已到期，因業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款金額較大，南方香江未能按期全額一次性支付完畢。同時(shí)，南方香江向上市公司出具《承諾函》，承諾將在承諾函出具后30個(gè)交易日內(nèi)向上市公司董事會(huì)提交分期償還剩余業(yè)績(jī)補(bǔ)償金的方案。

上市公司稱，鑒于業(yè)績(jī)承諾方南方香江需向公司支付的剩余部分業(yè)績(jī)補(bǔ)償金數(shù)額較大，是否能支付剩余部分業(yè)績(jī)補(bǔ)償款存在不確定性。目前南方香江暫未向公司提交分期償還剩余業(yè)績(jī)補(bǔ)償金的方案，是否能如期提交相關(guān)方案存在不確定性；南方香江分期償還剩余業(yè)績(jī)補(bǔ)償款的方案尚需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議，能否通過(guò)上述決策存在不確定性。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-500598979