每經編輯｜葉峰    

TrendForce集邦咨詢發(fā)布的二季度價格預測——2026年二季度一般型DRAM合約價將環(huán)比上漲58%~63%，NAND閃存合約價將環(huán)比上漲70%~75%。這兩個數字在過去十幾年的存儲行業(yè)周期中，從未在單季度內出現過。

與過去由消費電子庫存拉動的存儲周期不同，這一輪漲價從根源上就與AI算力建設的持續(xù)擴張掛鉤。英偉達、各大云廠商為保障AI數據中心建設落地，提前鎖定了大量存儲產能，擠壓了市場流通的通用型存儲芯片份額，導致現貨緊缺和合約價持續(xù)攀升。中信證券研究認為，供不應求的局面預計將持續(xù)至2027年，這意味著漲價紅利不是一個季度的脈沖，而是有結構性支撐的持續(xù)過程。

同一時期，國產存儲產業(yè)鏈也迎來了自身的結構性機遇。全球第四大DRAM原廠長鑫科技IPO募投計劃顯示，2026年-2027年將分批完成設備搬入，DRAM技術升級項目設備投資規(guī)模達174億元。國內存儲原廠的大規(guī)模產能建設，在給國產設備、材料企業(yè)帶來訂單增量的同時，也在推動國產存儲從“可用”加速邁向“好用”。這條國產替代路徑的長期價值，疊加全球存儲超級周期的短期景氣，在芯片產業(yè)賽道上形成了難得的雙重邏輯共振。

在存儲漲價驅動、國產替代加速的產業(yè)共振窗口下，布局芯片產業(yè)全產業(yè)鏈的指數工具有望受益于這一系統(tǒng)性上行邏輯。天弘中證芯片產業(yè)ETF聯接跟蹤芯片產業(yè)指數，覆蓋國內半導體設計、制造、設備、材料全產業(yè)鏈核心成分股。據2026年第1季度報告，天弘中證芯片產業(yè)ETF聯接產品規(guī)模約9.89億元。萬得數據顯示，天弘中證芯片產業(yè)ETF聯接A類跟蹤誤差1.98%、C類1.97%，在同類產品中處于較低水平。

天弘中證芯片產業(yè)ETF聯接（A類：012552，C類：012553）可在支付寶、天天基金、京東金融等平臺搜索“天弘芯片”找到，歡迎了解詳細產品信息后理性決策。

風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議?；疬^往業(yè)績不代表未來表現。投資者在購買基金前應仔細閱讀基金法律文件，充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上理性決策?；鹩酗L險，投資需謹慎。