編者按：在宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖、流動(dòng)性持續(xù)改善以及長(zhǎng)期資金進(jìn)場(chǎng)等諸多利好支撐下，A股7月份出現(xiàn)了久違的大幅反彈，滬指一舉突破2200點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)年內(nèi)反彈新高。尤其是從7月22日開(kāi)始，大盤進(jìn)入快速拉升期，盤中涌現(xiàn)了大批牛股，賺錢效應(yīng)逐漸擴(kuò)散。其中，永泰能源（76.69%）、羅平鋅電（71.26%）、茂業(yè)物流（67.02%）、華錦股份（66.28%）、云鋁股份（64.92%）、北生藥業(yè)（61.29%）、盛屯礦業(yè)（56.63%）、北化股份（55.38%）等個(gè)股漲幅居前（新股除外），成為本輪行情關(guān)注的亮點(diǎn)。本版特對(duì)以上8只牛股進(jìn)行梳理分析，挖掘其投資價(jià)值，以饗讀者。 永泰能源（600157） 估值空間提升 7月22日以來(lái)截至昨日，永泰能源累計(jì)漲幅達(dá)76.69%，目前該股最新收盤價(jià)為4.17元。 從基本面來(lái)看，公司為我國(guó)頁(yè)巖氣第一家獲得重大突破的上市民企。公司下屬的貴州永泰能源頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)有限公司在2012年頁(yè)巖氣探礦權(quán)出讓招標(biāo)項(xiàng)目中從83家競(jìng)標(biāo)企業(yè)中脫穎而出，中標(biāo)貴州鳳岡頁(yè)巖氣二區(qū)塊，成為首次獲得頁(yè)巖氣探礦權(quán)的兩家民營(yíng)企業(yè)之一。 從業(yè)績(jī)來(lái)看，公司2014年7月18日發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2014年上半年度凈利潤(rùn)同比上升9%至24%，凈利潤(rùn)約為3.5億元至4億元（上年同期凈利潤(rùn)盈利3.21億元，每股收益0.1818元），主要原因是公司2104年上半年產(chǎn)量及煤質(zhì)提升、收到對(duì)山西康偉集團(tuán)有限公司2013年度的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款以及對(duì)外處置資產(chǎn)等。 值得一提的是，公司2014年7月24日發(fā)布公告，公司所屬貴州永泰能源主要負(fù)責(zé)對(duì)貴州鳳岡二區(qū)塊頁(yè)巖氣礦產(chǎn)資源的勘查與開(kāi)發(fā)工作，經(jīng)初步估算，區(qū)域內(nèi)頁(yè)巖氣儲(chǔ)量約為2000億立方米左右。目前，貴州地區(qū)頁(yè)巖氣收儲(chǔ)價(jià)格為2.78元/立方米，國(guó)家相關(guān)補(bǔ)貼為0.40元/立方米。根據(jù)上述估算，本項(xiàng)目將對(duì)公司的資產(chǎn)增值產(chǎn)生較大影響，并成為公司未來(lái)的效益增長(zhǎng)點(diǎn)。公司將積極參加國(guó)土資料部后續(xù)頁(yè)巖氣項(xiàng)目相關(guān)招標(biāo)工作，并擇機(jī)收購(gòu)頁(yè)巖氣相關(guān)資產(chǎn)。 中信建投表示，維持公司2014年0.12元的盈利預(yù)測(cè)，但公司頁(yè)巖氣領(lǐng)域重大進(jìn)展將使其估值空間大大提升。從中期角度仍然看好永泰能源，建議投資者中期加大對(duì)公司配置，維持對(duì)公司“買入”評(píng)級(jí)。 羅平鋅電（002114） 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式優(yōu)化 7月22日以來(lái)截至昨日，羅平鋅電累計(jì)漲幅達(dá)71.26%，目前該股最新收盤價(jià)為20.14元。 從基本面來(lái)看，公司是國(guó)內(nèi)鋅冶煉行業(yè)惟一礦、電、冶煉三聯(lián)產(chǎn)企業(yè)，擁有鋅礦開(kāi)采、水力發(fā)電、鋅冶煉相結(jié)合主導(dǎo)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈，綜合經(jīng)營(yíng)收益明顯高于各塊資產(chǎn)單獨(dú)經(jīng)營(yíng)收益之和，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式優(yōu)化和提高綜合收益。公司“久隆”牌電解鋅分別獲上海期貨交易所注冊(cè)和國(guó)家工商行政管理局“中國(guó)馳名商標(biāo)”稱號(hào)。 從業(yè)績(jī)來(lái)看，公司2014年一季報(bào)披露，期末應(yīng)收賬款較期初減少了47.07%，主要原因?yàn)樯夏瓴糠之a(chǎn)品銷售采用點(diǎn)價(jià)模式，公司上年已按衍生金融工具確認(rèn)收入并計(jì)入應(yīng)收賬款，而本期部分產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)點(diǎn)價(jià)結(jié)算并收到貨款所致。本期營(yíng)業(yè)收入較上年同期增加了81.94%，主要原因?yàn)楣局饕a(chǎn)品鋅錠銷量比上年同期增加，本期銷售量為12320.283噸，上年同期銷售量為7910.881噸，加之本期合并范圍發(fā)生變化等原因所致。 茂業(yè)物流（000889） 業(yè)務(wù)整合可充分享受大股東支援 7月22日以來(lái)截至昨日，茂業(yè)物流累計(jì)漲幅達(dá)67.02%，目前該股最新收盤價(jià)為7.95元。 從基本面來(lái)看，公司是河北省首家商業(yè)類上市公司，是中國(guó)資本市場(chǎng)上第一家以新設(shè)合并方式成立并且公開(kāi)發(fā)行股票的股份制企業(yè)。公司多次榮獲“全國(guó)重點(diǎn)大商場(chǎng)百?gòu)?qiáng)企業(yè)”“中國(guó)商業(yè)名牌企業(yè)”等多項(xiàng)國(guó)家、省、市級(jí)榮譽(yù)稱號(hào)。公司擁有多家面積超過(guò)1萬(wàn)平方米的商場(chǎng)、超市，已達(dá)16萬(wàn)平方米，商業(yè)零售具有規(guī)模、位置、品牌優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中占據(jù)龍頭地位。 值得一提的是，公司2014年7月25日發(fā)布公告，公司擬以5.02元/股定增1.49億股及1.317億元（合計(jì)8.78億元總價(jià)）購(gòu)創(chuàng)世漫道100%股權(quán)。同時(shí)向上海峰幽發(fā)行約2623.51萬(wàn)股配套募資1.317億元用于本次股權(quán)收購(gòu)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付。創(chuàng)世漫道經(jīng)營(yíng)第二類增值電信業(yè)務(wù)中的信息服務(wù)業(yè)務(wù)等。鷹溪谷、博升優(yōu)勢(shì)分別持有其99%、1%股權(quán)。 中銀國(guó)際表示，公司作為茂業(yè)系百貨的成員，未來(lái)百貨業(yè)務(wù)在整合方面以及協(xié)同管理方面都能充分享受大股東的支援，同時(shí)公司進(jìn)軍移動(dòng)信息服務(wù)領(lǐng)域，有利于拓展公司盈利來(lái)源。上調(diào)評(píng)級(jí)至“謹(jǐn)慎買入”，短期有交易性機(jī)會(huì)。 與此同時(shí)，華鑫證券認(rèn)為，目前受到宏觀經(jīng)濟(jì)及電商影響，傳統(tǒng)百貨零售業(yè)業(yè)績(jī)承壓明顯，雖然公司目前業(yè)績(jī)尚且穩(wěn)定，但轉(zhuǎn)型之舉勢(shì)在必行，收購(gòu)標(biāo)的溢價(jià)過(guò)高具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果此次配套資金均能以非公開(kāi)發(fā)行方式籌集，將不會(huì)對(duì)對(duì)公司財(cái)務(wù)造成負(fù)擔(dān)，且此次發(fā)行價(jià)格是溢價(jià)發(fā)行，也有助于未來(lái)公司的發(fā)展，預(yù)計(jì)公司2014年至2016年每股收益分別為0.27元、0.32元和0.36元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為17倍、15倍和13倍，首次給予“審慎推薦”評(píng)級(jí)。 華錦股份(000059) 主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高 7月22日以來(lái)截至昨日，華錦股份累計(jì)漲幅達(dá)66.28%，目前該股最新收盤價(jià)為7.15元。 從基本面來(lái)看，公司目前擁有遼寧盤錦、葫蘆島和新疆庫(kù)車三個(gè)生產(chǎn)基地，現(xiàn)有3套大化肥裝置，煉油、乙烯、ABS等石化裝置，以及配套的油品儲(chǔ)運(yùn)、熱電、供水、污水處理等公用系統(tǒng)及正在建設(shè)的內(nèi)蒙古大化肥項(xiàng)目，年加工原油600萬(wàn)噸，年產(chǎn)油品和液化產(chǎn)品410萬(wàn)噸、乙烯70萬(wàn)噸、合成樹(shù)脂100萬(wàn)噸、尿素175萬(wàn)噸。公司目前為國(guó)內(nèi)大型尿素生產(chǎn)商之一，主導(dǎo)產(chǎn)品“華錦”牌尿素是“國(guó)家質(zhì)量免檢產(chǎn)品”。公司主導(dǎo)產(chǎn)品尿素目前在遼寧省的市場(chǎng)占有率在90%以上，新疆南疆地區(qū)也保持著較高占有率。公司石化產(chǎn)業(yè)主要為成品油(柴油)及乙烯產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，主要銷售地區(qū)是遼寧省及周邊地區(qū)。 值得注意的是，公司2014年8月1日發(fā)布公告，公司股價(jià)于2014年7月29日、7月30日、7月31日連續(xù)3日收盤價(jià)漲幅偏離值累計(jì)達(dá)20%，屬于異常波動(dòng)。有媒體認(rèn)為本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓“或許是基于兵器集團(tuán)框架下的國(guó)資混合所有制改革”，針對(duì)報(bào)道，公司不存在應(yīng)披露而未披露的信息；除公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向外，不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大資產(chǎn)重組、發(fā)行股份、上市公司收購(gòu)、債務(wù)重組、業(yè)務(wù)重組和資產(chǎn)剝離等重大事項(xiàng)；公司承諾至少未來(lái)3個(gè)月內(nèi)不會(huì)策劃上述重大事項(xiàng)。 云鋁股份(000807) 自給率優(yōu)勢(shì)明顯 7月22日以來(lái)截至昨日，云鋁股份累計(jì)漲幅達(dá)64.92%，目前該股最新收盤價(jià)為5.36元。 從基本面來(lái)看，公司是中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)確定的中國(guó)十四家重點(diǎn)鋁企業(yè)之一，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋁土礦開(kāi)采、氧化鋁生產(chǎn)、鋁冶煉及加工，主營(yíng)收入占總營(yíng)業(yè)收入的比例為99.07%，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入149億元，同比上升39.61%。2014年公司計(jì)劃生產(chǎn)氧化鋁80萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入180億元。 公司2014年7月15日發(fā)布公告，公司預(yù)計(jì)2014年1月份至6月份凈利潤(rùn)虧損約2.9億元至2.98億元(去年同期虧損1.28億元)，同比增虧；基本每股收益虧損約0.188元至0.194元(去年同期虧損0.084元)。報(bào)告期內(nèi)，受宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等因素影響，鋁價(jià)出現(xiàn)大幅下跌，導(dǎo)致公司2014年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。下半年，公司將加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，最大限度利用好鋁產(chǎn)品市場(chǎng)有所回升等有利條件，奮力實(shí)現(xiàn)較好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。 廣發(fā)證券預(yù)計(jì)公司2014年至2016年每股收益為0.01元、0.04元和0.07元(未考慮增發(fā)帶來(lái)股本攤薄)?？紤]到公司自給率優(yōu)勢(shì)明顯，在鋁供給收縮時(shí)最受益。給予公司“買入”評(píng)級(jí)。 北生藥業(yè)(600556) 積極進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 7月22日以來(lái)截至昨日，北生藥業(yè)累計(jì)漲幅達(dá)61.29%，目前該股最新收盤價(jià)為7元。 從基本面來(lái)看，公司智慧城市項(xiàng)目主要為智慧城市研發(fā)與運(yùn)營(yíng)中心的搭建，平臺(tái)初步規(guī)劃的主要技術(shù)研究方向包括ICT集成平臺(tái)框架、智慧城市決策支持與服務(wù)系統(tǒng)以及智慧城市集中運(yùn)營(yíng)控制中心。 2014年7月，公司擬以3.65元/股向顧國(guó)平、上海共佳(有限合伙)等9名發(fā)行對(duì)象定增不超過(guò)6.44億股公司股票，募資不超過(guò)23.5億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募資凈額中的2.41億元將用于智慧城市研發(fā)與運(yùn)營(yíng)中心項(xiàng)目，剩余部分用于補(bǔ)充公司智慧城市業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)資金，支持公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，顧國(guó)平及其一致行動(dòng)人上海共佳將持有28.17%公司股份，顧國(guó)平成為公司控股股東及實(shí)際控制人。 盛屯礦業(yè)(600711) 堅(jiān)持雙主業(yè)發(fā)展 7月22日以來(lái)截至昨日，盛屯礦業(yè)累計(jì)漲幅達(dá)56.63%，目前該股最新收盤價(jià)為12.64元。 從基本面來(lái)看，公司堅(jiān)持“有色金屬采選業(yè)務(wù)”和“綜合貿(mào)易業(yè)務(wù)”雙主業(yè)發(fā)展。2013年年底，公司新開(kāi)展了盛屯礦業(yè)金屬金融綜合服務(wù)業(yè)務(wù)，目前已在上海浦東新區(qū)成立金屬保理公司，并在2014年正式開(kāi)展金屬保理業(yè)務(wù)。2014年公司整體經(jīng)營(yíng)收入計(jì)劃為30億元，其中有色金屬采選量增長(zhǎng)不低于30%(不含擬收購(gòu)的華金礦業(yè))，金屬綜合貿(mào)易業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不低于50%，金屬金融綜合服務(wù)業(yè)務(wù)形成一定的經(jīng)營(yíng)規(guī)模。 業(yè)績(jī)方面，公司2014年中報(bào)披露顯示，報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)286.11%；凈利潤(rùn)同比扭虧為盈，主要原因是，子公司銀鑫礦業(yè)和?，?shù)V業(yè)所做的技改工程、保暖工程產(chǎn)生效益，生產(chǎn)期提前，自有礦產(chǎn)品收入增加、利潤(rùn)增長(zhǎng)；保理業(yè)務(wù)及供應(yīng)鏈綜合貿(mào)易業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。 廣發(fā)證券預(yù)計(jì)公司2014年至2016年每股收益為0.39元、0.47元和0.49元，對(duì)應(yīng)市盈率為23.3倍、19.8倍和18.9倍。給予公司“買入”評(píng)級(jí)。 北化股份(002246) 世界最大硝化棉產(chǎn)品制造商 7月22日以來(lái)截至昨日，北化股份累計(jì)漲幅達(dá)55.38%，目前該股最新收盤價(jià)為9.09元。 從基本面來(lái)看，公司是世界最大硝化棉產(chǎn)品制造商，硝化棉產(chǎn)銷規(guī)模連續(xù)多年居世界第一，是國(guó)內(nèi)惟一能夠提供各種從特高秒到特低秒三大類70多種產(chǎn)品型號(hào)硝化棉制造商，是惟一向國(guó)際比賽用乒乓球提供硝化棉原材料企業(yè)，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)惟一可以同時(shí)提供乙醇、異丙醇、丁醇作潤(rùn)濕劑硝化棉企業(yè)。公司是中國(guó)兵器工業(yè)集團(tuán)公司旗下惟一的特種化學(xué)品上市公司，未來(lái)可能成為大股東特種化學(xué)品資產(chǎn)的整合平臺(tái)。公司2014年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22億元，利潤(rùn)總額7600萬(wàn)元。 業(yè)績(jī)方面，公司2014年一季報(bào)披露顯示，預(yù)計(jì)公司2014年1月份至6月份凈利潤(rùn)2000萬(wàn)元至3000萬(wàn)元(去年同期為1832萬(wàn)元)，同比增長(zhǎng)10%至60%。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因?yàn)?013年8月份公司收購(gòu)五二五泵業(yè)公司股份，并于2013年11月份對(duì)其首次增資，少數(shù)股東權(quán)益減少，凈利潤(rùn)同比增加；公司硝化棉、工業(yè)泵產(chǎn)品銷量有所增加，硝化棉外貿(mào)訂單、煙氣脫硫用泵訂單積極增長(zhǎng)。 值得一提的是，公司2014年7月26日發(fā)布公告，公司股東瀘州北方(持有公司36.19%股權(quán))擬向北化集團(tuán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)3608.7萬(wàn)股，占公司總股本的8.72%；擬以每股對(duì)價(jià)4.71元，向中兵投資協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持公司7032.67萬(wàn)股，占公司總股本的17.00%。本次權(quán)益變動(dòng)后，公司的實(shí)際控制人仍為兵器集團(tuán)，持有公司股份總數(shù)未發(fā)生變化。北化集團(tuán)仍為公司的控股股東，共計(jì)持有公司34.01%的股份；中兵投資將成為上市公司單一第一大股東，持有公司17.00%的股份；瀘州北方持有公司10.47%的股份。